更多精彩，请点击上方蓝字关注我们！
内容要点
1.从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行512期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33278期。从发行量及存量产品占比来看，新发的固定收益类净值型理财占比超96%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约87%，每日开放产品发行量占比提升，本周较上周多发行16只，升幅达3成。根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-4%。
2.据不完全统计，本周全市场新发产品业绩比较基准中枢均值较上周下降31BP，其中3个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周下降51BP, 6-12个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周提升11BP，1年以上产品业绩比较基准中枢均值较上周下降9BP。
3.债市方面，本周债市继续围绕央行操作进行波动，整体继续回调。资金面随央行投放加量而转松。上半周上证报报道长债利率回归合理区间，叠加OMO央行投放大量，且大行卖债明显趋缓，使得市场强势反弹。后半周有关国债增发、机构限制交易等利空债市的小作文频传，且大行继续维持国债卖出操作，机构保持谨慎。
4.权益市场方面，本周权益市场呈现结构化行情，大盘股企稳，小盘股小幅下跌。上证综指涨跌幅+0.60%，沪深300涨跌幅+0.42%，创业板指涨跌幅-0.26%。北向资金本周净流出50.36亿元，南向资金净流入152.23亿元。行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为银行、通信、煤炭，跌幅较大的板块为房地产、建筑材料、社会服务。
5.市场要闻：
（1）理财公司密集布局低波理财产品。
（2）银行理财重获居民信任。
（3）“理财夜市”受投资者青睐。
以下是详细报告：
本周理财市场走势
（一）银行理财产品发行统计
从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行512期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33278期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超96%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约86%。每日开放产品发行量占比提升，本周较上周多发行16只，升幅达3成。
根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-4%，在有公布业绩比较基准的产品中占比约为74%。
具体数据详见以下列表：
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
（二）理财产品业绩表现
1.理财产品发行定价
据不完全统计，本周全市场新发产品业绩比较基准中枢均值较上周下降31BP，其中3个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周下降51BP，6-12个月以内产品业绩比较基准中枢均值较上周提升11BP，1年以上产品业绩比较基准中枢均值较上周下降9BP。
各期限新发产品业绩比较基准中枢均值
（数据来源及统计口径：数据来源于联合智评，统计口径为按期限分类，理财公司新发产品业绩比较基准中枢平均值，不包含指数型业绩基准产品，数据日：2024年8月16日）
2.理财产品收益表现
（1）现金管理类产品方面，从联合智评·现金30A指数来看，8月15日现金30A指数7日年化收益率为1.69%，较前一日下降0.39%，高于余额宝收益率24.03BP。
（数据来源：联合智评，截止2024年8月15日）
（2）固定收益类产品方面，全市场近1个月年化收益率为2.2213%，近3个月年化收益率为2.6175%，近6个月年化收益率为3.3798%，近1年年化收益率为2.9253%。
各期限固定收益类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年8月13日）
（3）混合类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-4.0939%，近3个月年化收益率为-1.3624%，近6个月年化收益率为3.1463%，近1年年化收益率为0.3890%。
各期限混合类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年8月13日）
（4）权益类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-42.5452%，近3个月年化收益率为-31.5898%，近6个月年化收益率为4.5598%，近1年年化收益率为-11.6208%。
（数据来源：联合智评，截至2024年8月13日）
（三）债券市场本周概况
资金面随央行投放加量而转松。面对政府债缴款和税期压力，央行逆回购从周二开始大幅放量，全周累计净投放1.5万亿元。资金利率随着央行投放上量而逐步下行。截至周五，R001加权平均利率为1.77%，较上周-9BP；R007加权平均利率为1.87%，较上周-1BP；R014加权平均利率为1.90%，较上周+2BP；R1M加权平均利率为1.93%，较上周+5BP；AAA国股一年期同业存单估值1.93%，较上周+4BP。
本周债市继续围绕央行操作进行波动，整体继续回调。上半周上证报报道长债利率回归合理区间，叠加OMO央行投放大量，且大行卖债明显趋缓，使得市场强势反弹。后半周有关国债增发、机构限制交易等利空债市的小作文频传，且大行继续维持国债卖出操作，机构保持谨慎。截至周五，10年国债240011估值为2.19%，持平上周；10年国开债240210估值为2.2475%，较上周+0.25BP。
信用债方面，企业债1年期AA+估值周五报2.06%，较上周+6BP，3年期AA+估值报2.15%，较上周+2BP，5年期AA+估值报2.23%，较上周+3BP。
利差方面，5年AAA银行二级债信用利差较前一周+3BP，5年-3年期限利差较前一周-1BP，3年-1年期限利差较前一周+2BP，5年AAA券商次级债信用利差较前一周+1BP；3年AAA城投债信用利差较前一周-4BP，3年AA+城投债信用利差较前一周-3BP。
票据利率方面，大行转为净买入，票据利率下行。1M、3M、6M票据利率分别下行33bp、26bp、8bp，至0.70%、1.15%、0.95%。
（四）权益市场本周概况
权益市场方面，本周权益市场呈现结构化行情，大盘股企稳，小盘股小幅下跌。上证综指涨跌幅+0.60%，深证成指涨跌幅-0.52%，上证50涨跌幅+1.17%，沪深300涨跌幅+0.42%，中证500涨跌幅-1.06%，中证1000涨跌幅-1.00%，创业板指涨跌幅-0.26%，科创50涨跌幅-0.05%。北向资金本周净流出50.36亿元，南向资金净流入152.23亿元。
行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为银行（+2.66%）、通信（+2.42%）、煤炭（+1.95%），跌幅较大的板块为房地产（-3.91%）、建筑材料（-3.79%）、社会服务（-3.08%）。
理财市场要闻
（一）理财公司密集布局低波理财产品。
普益标准数据显示，继2023年发行483款低波主题理财产品后，今年上半年，理财机构(不含外资银行和合资理财公司)合计发行372款低波主题理财产品，相较去年同期增加37款，同比增幅为11%，该类产品主要为城农商行及其旗下理财子公司发行。而自今年二季度以来，此类产品发行热度有所增加，5月至6月发行数量均在70款以上。面对市场波动加剧、投资者风险偏好下降的情况，理财公司增加了低波稳健理财产品的发行，以更好满足投资者追求安全稳健的投资理财需求。受市场利率下行、叠加股债市场波动等因素影响，理财产品收益相对欠佳。而低波理财主打低波动、稳健收益，比较契合投资者意愿。一方面，权益类市场波动下，投资者的风险偏好不断下降，对银行理财等低风险产品的需求不断上升。另一方面，资管新规以来，银行理财产品投资端的风险属性日趋多元化。为了匹配投资者需求，银行理财公司不断发行风险属性较低的“低波”产品。
来源：同花顺
（二）银行理财重获居民信任。
理财半年报披露的数据显示，截至2024年6月末，银行理财市场存续规模28.52万亿元，上半年累计新发理财产品1.54万只，募集资金33.68万亿元。从存续规模来看，银行理财市场已走出“赎回潮”后的低谷，同比增幅达到12.55%。
今年5月，全市场理财规模较上月增加4000亿元至5000亿元，相较前两年5月份不足1000亿元的月均增量，继续呈现超季节性增长；即使银行理财规模在6月份受到“季末回表”压力影响出现回落，但回落规模不大。
理财半年报显示，理财投资者数量维持增长态势。截至今年6月末，持有理财产品的投资者数量达1.22亿个，较年初增长6.65%，同比增长17.18%。从结构上看，理财市场仍以个人投资者为主。
来源：同花顺
（三）“理财夜市”受投资者青睐。
“理财夜市”不算新鲜事，多年前，不少头部银行就推出过类似产品，但没有引发多大关注。为何这次受到青睐？多家银行理财经理都提到了新一轮的存款利率下调。
在新一轮存款利率调整后，国有银行各期限存款利率均降至2%以下，“存款搬家”趋势推动理财规模持续攀升。已披露理财半年报数据的理财公司里，理财产品规模均较2023年底有着不同程度的增长。很多投资者十分看重理财交易时间的灵活性，以便提前一天获得额外收益，因此最近咨询购买“理财夜市”产品的用户有不少。
“理财夜市”服务卷土重来，反映出银行和理财公司在激烈的市场竞争之下，努力探索差异化服务，以更好地吸引和留住投资者。过多位银行理财经理提示，“理财夜市”产品主要是延长交易时间，利率上和其他理财产品并没有太大差异，更加适合短期投资或投资金额不高且有可能较为频繁申购赎回的投资。
来源：同花顺
本行在售产品概况
我行本周在售公募理财产品共11只
均为净值型理财产品
◾固定收益类产品：基于固定收益等投资策略，以投资不低于80%的固定收益类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。测算依据仅供参考，管理人有权根据实际情况动态调整具体投资比例，具体详见产品说明书。
供稿部门：资产管理部
供稿人：谈尚灵
审稿人：梁婉霞
1
END
1
业务需求请联系同业客户经理及销售团队
我们将竭诚为您提供咨询和销售服务
宋文博
（大良、总营、恩平、英德、南沙、横琴）
电话：0757-22385752
邮箱：songwb@sdebank.com
钟艳峰
（乐从、陈村、南海）
电话：0757-22387436
邮箱：zhongyf@sdebank.com
谈尚灵
（容桂、勒流、均安）
电话：0757-22386196
邮箱：tansla@sdebank.com
黎绮熳
（北滘、龙江、伦教、杏坛）
电话：0757-22382324
邮箱：liqm@sdebank.com
免责声明
本报告基于本行及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研获取的资料，但本行及其研究人员对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告反映研究人员个人的不同设想、见解、分析方法及判断。本报告所载观点并不代表广东顺德农商银行的立场，且报告中的观点和陈述仅反映研究员个人撰写及出具本报告期间当时的分析和判断，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间和其他因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本行就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。本报告中的观点和陈述不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本行不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。
本报告版权归广东顺德农商银行所有，未经本行书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。
