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内容要点
1.从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行510期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33480期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比87.6%。每日开放产品发行量仍较多，较上周发行增加15只。
2.业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.82%，较上周略微下降。开放式理财产品的平均业绩基准回升至2.71%。本周两者业绩基准差距有所缩窄。封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.61%，高于开放式净值型产品的2.22%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.70%）略低于封闭式净值型（2.82%）。
3.债市方面，本周震荡偏弱，基金赎回对市场有所扰动，跨月资金宽松助推曲线走陡。MLF缩量续作价格不变，符合市场预期。周中随信用债走弱，基金赎回压力向其他品种传导，但随着央行加大流动性投放力度，情绪很快企稳。央行官网更新国债买卖板块，债市谨慎应对。
4.权益市场方面，本周权益市场结构分化，中小盘有所企稳，大盘开始补跌。上证综指涨跌幅-0.43%，深证成指涨跌幅2.04%，沪深300涨跌幅-0.17%。行业涨跌幅方面，本周上涨的板块为传媒、综合、电力设备，跌幅较大的板块为银行、建筑装饰、公用事业。
5.市场要闻：
（1）债市震荡引发理财净值波动，“债牛”仍未终结。
（2）平滑收益波动，存单理财成吸金利器。
（3）银行理财配置公募基金达1.1万亿元，债券型基金最“受宠”。
以下是详细报告：
本周理财市场走势
（一）银行理财产品发行统计
从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行510期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33480期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约87.6%。每日开放产品发行量仍较多，较上周发行增加15只。
根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-4%，在有公布业绩比较基准的产品中占比约为97%。
具体数据详见以下列表：
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
（二）理财产品业绩表现
1.理财产品发行定价
业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.82%，较上周略微下降。开放式理财产品的平均业绩基准回升至2.71%。本周两者业绩基准差距有所缩窄。封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.61%，高于开放式净值型产品的2.22%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.70%）略低于封闭式净值型（2.82%）。
本周市场新发产品业绩比较基准情况
（数据来源：普益标准，中诚信指数整理，数据日：2024年8月26日-2024年9月1日）
2.理财产品收益表现
（1）现金管理类产品方面，从联合智评·现金30A指数来看，8月27日现金30A指数7日年化收益率为1.687%，较前一日上升0.35%，高于余额宝收益率29.38BP。
现金管理类指数走势
（数据来源：联合智评，截止2024年8月27日）
（2）固定收益类产品方面，全市场近1个月年化收益率为1.7433%，近3个月年化收益率为2.3711%，近6个月年化收益率为3.0334%，近1年年化收益率为2.9261%。
各期限固定收益类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年8月23日）
（3）混合类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-1.9140%，近3个月年化收益率为-1.6639%，近6个月年化收益率为1.9813%，近1年年化收益率为0.7865%。
各期限混合类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年8月23日）
（4）权益类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-33.4331%，近3个月年化收益率为-35.6087%，近6个月年化收益率为-5.3660%，近1年年化收益率为-10.0893%。
（数据来源：联合智评，截至2024年8月23日）
（三）债券市场本周概况
本周债市震荡偏弱，基金赎回对市场有所扰动，跨月资金宽松助推曲线走陡。MLF缩量续作价格不变，符合市场预期。周中随信用债走弱，基金赎回压力向其他品种传导，但随着央行加大流动性投放力度，情绪很快企稳。央行官网更新国债买卖板块，债市谨慎应对。截至周五，10年国债240011估值为2.17%，较上周+2.31BP；10年国开债240210估值为2.2475%，较上周+2.65BP。
信用债方面，企业债1年期AA+估值周五报2.14%，较上周+3BP，3年期AA+估值报2.24%，较上周+4BP，5年期AA+估值报2.35%，较上周+5BP。
利差方面，5年AAA银行二级债信用利差较前一周+2BP，5年-3年期限利差持平上周，3年-1年期限利差较前一周+2BP，5年AAA券商次级债信用利差较前一周+7BP；3年AAA城投债信用利差较前一周+8BP，3年AA+城投债信用利差较前一周+8BP。
票据利率方面，利率月末低位反弹。本周，1M、3M、6M票据利率分别上行127bp、60bp、35bp，至1.5%、1.6%和1.17%。
（四）权益市场本周概况
权益市场方面，本周权益市场结构分化，中小盘有所企稳，大盘开始补跌。上证综指涨跌幅-0.43%，深证成指涨跌幅+2.04%，上证50涨跌幅-0.86%，沪深300涨跌幅-0.17%，中证500涨跌幅+2.25%，中证1000涨跌幅+2.98%，创业板指涨跌幅+2.17%，科创50涨跌幅+1.22%。
行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为传媒（+4.41%）、综合（+4.32%）、电力设备（+4.32%），跌幅较大的板块为银行（-5.75%）、建筑装饰（-2.28%）、公用事业（-1.12%）。
理财市场要闻
（一）债市震荡引发理财净值波动，“债牛”仍未终结。
近期债市波动整体放大，监管部门对投机长债的关注持续影响市场，国债收益率曲线明显陡峭化。8月债市的波动也明显影响了理财净值，就整体来看，纯固收理财净值调整幅度仍可控。业内人士认为，当前理财破净率整体仍处低位，近期理财产品也未出现大幅赎回。且在经历8月中旬一周的大幅回调后，债市止跌转涨，一定程度表明债券类资产的性价比再次凸显。对比2022年理财赎回潮来看，当前市场或不具备大幅调整的基础。
未来1-2个月，接受采访的机构人士认为，预计债市偏震荡，理财净值波动对理财投资者的影响还在继续。尽管利率债波动加剧，但政策宽松预期依旧存在，各界并不认为“债牛”已经彻底走完。
来源：第一财经
（二）平滑收益波动，存单理财成吸金利器。
2024年年初以来，已有200余只存单主题理财产品成立发行，存续理财产品也纷纷增加同业存单、存款等低波资产的配置占比，以平滑收益波动。主要配置同业存单、存款、高评级债券等资产组合的低波策略，正在成为理财机构稳客吸金的首要抓手。
业内人士分析认为，近期股市债市震荡加剧，理财产品净值波动大，在优质资产短缺的影响下，存单、存款等资产的稳定收益特性对理财公司有极大的吸引力。当前，投资者对低波资产配置的需求不会明显改变。
来源：中国经营报
（三）银行理财配置公募基金达1.1万亿元，债券型基金最“受宠”。
截至2024年6月末，理财产品投资资产合计30.56万亿元，其中投资公募基金的资金规模为1.1万亿元，占比 3.6%。根据招商证券统计，在被纳入统计的银行理财公司所配置的1.1万亿元公募基金中，有0.9 万亿元是债券型基金，占比为82%；混合型基金有0.03万亿元，占比为2%；股票型基金有0.01万亿元，占比为1%；QDII 基金有0.02 万亿元，占比为1.9%；货币基金有0.1万亿元，占比为12%。此外，截至今年上半年末，理财公司配置公募基金产品规模居于前十的产品有9只债券基金和1只货币基金，值得关注的是其中有7只为短债基金，显示了理财公司在债券基金配置上的重点方向。
来源：21世纪经济报道
本行在售产品概况
我行本周在售公募理财产品共12只
均为净值型理财产品
◾开放式固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资不低于80%的固定收益类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾封闭式固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资99-100%的固定收益类资产、不高于50%投资于非标准化债权类资产，组合杠杆水平140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。测算依据仅供参考，管理人有权根据实际情况动态调整具体投资比例，具体详见产品说明书。
供稿部门：资产管理部
供稿人：黎绮熳
审稿人：梁婉霞
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