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本周内容要点
1. 从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行557期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33940期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比约97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约88%。
2. 业绩比较基准方面，总体来看本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.80%，较上周略微上升。开放式理财产品的平均业绩基准上升至2.7%。本周两者业绩基准差距有所缩小。
3.本周资金面趋于稳定，各期限资金价格变化不大。本周债券市场交易继续围绕政策和会议开展。第一个时间节点是周四国新办举行有关地产的新闻发布会，会议前观望情绪浓厚，周三债券收益率明显上行，但在会议并无超预期政策出台的背景下，周四收益率大幅下行。第二个时间节点是周五2024金融街论坛年会开幕式，金融监管总局局长李云泽发言后股市情绪恢复，跷跷板效应带动债券收益率上行。
4. 权益市场方面，本周权益市场先跌后涨，周五的会议以及领导人的讲话再次点燃市场情绪。上证综指涨跌幅+1.36%，深证成指涨跌幅+2.95%，上证50涨跌幅+0.06%，沪深300涨跌幅+0.98%，中证500涨跌幅+3.09%，中证1000涨跌幅+6.14%，创业板指涨跌幅+4.49%，科创50涨跌幅+8.87%。行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为计算机（+10.29%）、电子（+9.65%）、国防军工（+7.89%）；下跌较多的板块为食品饮料（-3.18%）、石油石化（-2.00%）、煤炭（-0.91%）。
5.市场要闻：
（1）年内第二轮存款利率下调落地。
（2）首批银行理财三季报亮相，权益产品业绩亮眼。
（3）广东金融监管局：截至9月末大湾区内地九市已报备32家“跨境理财通”试点银行。
以下是详细报告：
本周理财市场走势
（一） 银行理财产品发行统计
从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行557期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33940期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比约97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约88%。
根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-3%，在有公布业绩比较基准的产品中占比约为81.48%。
具体数据详见以下列表：
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
（二）理财产品业绩表现
1.理财产品发行定价。
业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.80%，较上周略微上升。开放式理财产品的平均业绩基准上升至2.7%。本周两者业绩基准差距有所缩小。封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.54%，高于开放式净值型产品的2.27%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.71%）略低于封闭式净值型（2.77%）。因此，近期最低持有期产品的新发数量和规模显著提升。
本周市场新发产品业绩比较基准情况
（数据来源：普益标准，中诚信指数整理，数据日：2024年10月14日-2024年10月20日）
2.理财产品收益表现。
（1）现金管理类产品方面，从联合智评·现金30A指数来看，10月17日现金30A指数7日年化收益率为1.68%，较前一日下降0.01%，高于余额宝收益率24.11BP。
现金管理类指数走势
（数据来源：联合智评，截止2024年10月17日）
（2）固定收益类产品方面，全市场近1个月年化收益率为3.1424%，近3个月年化收益率为2.3625%，近6个月年化收益率为2.7029%，近1年年化收益率为3.1771%。
各期限固定收益类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年10月15日）
（3）混合类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为17.2157%，近3个月年化收益率为3.3164%，近6个月年化收益率为2.7616%，近1年年化收益率为2.2387%。
各期限混合类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年10月15日）
（4）权益类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为189.5425%，近3个月年化收益率为28.3852%，近6个月年化收益率为10.4669%，近1年年化收益率为2.8223%。
（数据来源：联合智评，截至2024年10月15日）
（三）债券市场本周概况
本周资金面趋于稳定，各期限资金价格变化不大。截至周五，R001加权平均利率为1.53%，较上周+11BP；R007加权平均利率为1.81%，较上周-4BP；R014加权平均利率为1.99%，较上周-4BP；R1M加权平均利率为1.96%，较上周-6BP；AAA国股一年期同业存单估值1.9325%，较上周-0.25BP。
本周债券市场交易继续围绕政策和会议开展。第一个时间节点是周四国新办举行有关地产的新闻发布会，会议前观望情绪浓厚，周三债券收益率明显上行，但在会议并无超预期政策出台的背景下，周四收益率大幅下行。第二个时间节点是周五2024金融街论坛年会开幕式，金融监管总局局长李云泽发言后股市情绪恢复，跷跷板效应带动债券收益率上行。截至周五，10年国债240011估值为2.1132%，较上周下行1.68BP；30年国债230023估值为2.285%，较上周上行0.5BP。
信用债方面，本周信用债表现较优，企业债1年期AA+估值周五报2.12%，较上周-18BP，3年期AA+估值报2.29%，较上周-20BP，5年期AA+估值报2.40%，较上周-17BP。
利差方面，5年AAA银行二级债信用利差较上周+0.25BP，5年-3年期限利差较上周+0.5BP，3年-1年期限利差较上周+2BP，5年AAA券商次级债信用利差较上周-5BP；3年AAA城投债信用利差较上周-10BP，3年AA+城投债信用利差较上周-15BP。
票据利率方面，本周1M利率持平上周，3M利率下行10BP至0.32%，6M票据利率上行8BP至1.00%。
（四）权益市场本周概况
权益市场方面，本周权益市场先跌后涨，周五的会议以及领导人的讲话再次点燃市场情绪。上证综指涨跌幅+1.36%，深证成指涨跌幅+2.95%，上证50涨跌幅+0.06%，沪深300涨跌幅+0.98%，中证500涨跌幅+3.09%，中证1000涨跌幅+6.14%，创业板指涨跌幅+4.49%，科创50涨跌幅+8.87%。
行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为计算机（+10.29%）、电子（+9.65%）、国防军工（+7.89%）；下跌较多的板块为食品饮料（-3.18%）、石油石化（-2.00%）、煤炭（-0.91%）。
理财市场要闻
（一）年内第二轮存款利率下调落地。
10月18日，酝酿已久的新一轮存款利率下调，先于即将到来的存量房贷利率调整落地。这是年内第二轮存款利率下调落地，也是大行自2022年9月以来第六次主动下调存款利率。从调整幅度来看，此次调整较上一轮力度更大。从执行利率看，大行定期存款执行利率彻底告别“2时代”，有银行手机银行更新的最高执行利率为3年期1.9%，5年期为1.55%，即在挂牌利率基础上上浮40BP、0BP。
（来源：万得终端）
（二）首批银行理财三季报亮相，权益产品业绩亮眼。
首批银行理财三季报亮相。近期多家理财子公司率先披露了旗下产品的三季报。此次三季报，权益类产品和含“权”产品业绩亮眼，成为最大看点。某理财子公司率先披露的是权益类产品的三季报，旗下多款产品的投资经理集体看好A股未来的表现。相关产品的投资经理也对于未来的股票市场充满了期待。与此同时，业内人士表示对于固收市场依旧看好，认为策略上优选高流动性资产，若息差走阔可通过加杠杆增厚组合收益。
（来源：智通财经）
（三）广东金融监管局：截至9月末大湾区内地九市已报备32家“跨境理财通”试点银行。
广东金融监管局最新披露的消息显示，截至9月末，大湾区内地九市已报备32家试点银行，大湾区参与试点个人投资者12.5万人，约为去年同期的2倍，涉及相关资金跨境汇划金额超900亿元，促进大湾区金融市场互联互通。支持南沙重点项目建设，累计授信超3000亿元。依托珠海横琴合作区“澳门新街坊”重要民生工程，指导银行机构为合作区澳门居民提供部分跨境金融服务，推出适用澳门居民的经营贷款、“创业贷”等信贷产品。
（来源：中国金融新闻网）
本行在售产品概况
我行本周在售公募理财产品共11只
均为净值型理财产品
◾开放式固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资不低于80%的固定收益类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。测算依据仅供参考，管理人有权根据实际情况动态调整具体投资比例，具体详见产品说明书。
供稿部门：资产管理部
供稿人：黎绮熳
审稿人：梁婉霞
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本报告基于本行及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研获取的资料，但本行及其研究人员对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告反映研究人员个人的不同设想、见解、分析方法及判断。本报告所载观点并不代表广东顺德农商银行的立场，且报告中的观点和陈述仅反映研究员个人撰写及出具本报告期间当时的分析和判断，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间和其他因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本行就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。本报告中的观点和陈述不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本行不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。
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