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本周内容要点
1. 从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行512期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33943期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约86%。
2. 业绩比较基准方面，总体来看本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.84%，较上周略有下降。开放式理财产品的平均业绩基准下降至2.7%。本周两者业绩基准差距有所扩大。
3. 本周资金面先紧后松，国庆后权益市场热情高涨，叠加债基赎回潮导致的资金在途等因素，资金价格高企，随着赎回潮的平稳以及权益市场回归理性，资金价格逐步回归正常。
4. 权益市场方面，国庆节后市场高开低走，上证综指涨跌幅-3.56%，深证成指涨跌幅-4.45%，上证50涨跌幅-2.72%，沪深300涨跌幅-3.25%，中证500涨跌幅-4.74%，中证1000涨跌幅-5.12%，创业板指涨跌幅-3.41%，科创50涨跌幅+3.04%。
5.市场要闻：
（1）债券市场渐企稳，市场稳定运行机制有待进一步完善。
（2）含权理财产品被摆上“货架”C位：配置价值凸显，投资者兴趣渐浓。
（3）理财资金向存款回流，证券客户保证金增加带动M2增速回升。
以下是详细报告：
本周理财市场走势
（一） 银行理财产品发行统计
从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行512期公募银行理财产品，存续公募产品期数为33943期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约86%。
根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-4%，在有公布业绩比较基准的产品中占比约为95.12%。
具体数据详见以下列表：
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
数据来源：中国理财网
（二）理财产品业绩表现
1.理财产品发行定价。
业绩比较基准方面，总体来看本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.84%，较上周略有下降。开放式理财产品的平均业绩基准下降至2.7%。本周两者业绩基准差距有所扩大。封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.51%，高于开放式净值型产品的2.18%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.64%）略低于封闭式净值型（2.73%）。
本周市场新发产品业绩比较基准情况
（数据来源：普益标准，中诚信指数整理，数据日：2024年10月7日-2024年10月13日）
2.理财产品收益表现。
（1）现金管理类产品方面，从联合智评·现金30A指数来看，10月11日现金30A指数7日年化收益率为1.66%，较前一日下降0.19%，高于余额宝收益率21.05BP。
现金管理类指数走势
（数据来源：联合智评，截止2024年10月11日）
（2）固定收益类产品方面，全市场近1个月年化收益率为3.0921%，近3个月年化收益率为2.4386%，近6个月年化收益率为2.8122%，近1年年化收益率为3.1215%。
各期限固定收益类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年10月8日）
（3）混合类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为23.5871%，近3个月年化收益率为6.0466%，近6个月年化收益率为4.1698%，近1年年化收益率为2.5829%。
各期限混合类产品收益表现
（数据来源：联合智评，截至2024年10月8日）
（4）权益类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为278.3233%，近3个月年化收益率为62.2732%，近6个月年化收益率为24.9814%，近1年年化收益率为9.0260%。
（数据来源：联合智评，截至2024年10月8日）
（三）债券市场本周概况
本周资金面先紧后松，国庆后权益市场热情高涨，叠加债基赎回潮导致的资金在途等因素，资金价格高企，随着赎回潮的平稳以及权益市场回归理性，资金价格逐步回归正常。截至周五，R001加权平均利率为1.42%，较上周-34BP；R007加权平均利率为1.85%，较上周+2BP；R014加权平均利率为2.03%，较上周-26BP；R1M加权平均利率为2.02%，较上周-33BP；AAA一年期同业存单估值1.935%，较上周+2.5BP。
本周国务院新闻办公室发布会并未宣布重磅政策，叠加权益市场高开低走热度下降，以及债券型基金赎回潮告一段落，债券市场收益率先上后下。截至周五，10年国债240011估值为2.13%，较节前下行2.32BP；30年国债230023估值为2.28%，较节前下行5BP。
信用债方面，企业债1年期AA+估值周六报2.30%，较上周+4.5BP，3年期AA+估值报2.49%，较上周+6BP，5年期AA+估值报2.57%，较上周+3BP。
利差方面，信用利差除中高等级1年期收敛外，其余多数呈走扩趋势，低等级中长端幅度更大。从历史分位数来看，目前1年期信用利差在历史20-30%分位数左右，3-5年在10-45%分位数左右。
票据利率方面，本周票据利率下行，6M双国股收于0.92%，较上周-6BP。
（四）权益市场本周概况
权益市场方面，国庆节后市场高开低走，上证综指涨跌幅-3.56%，深证成指涨跌幅-4.45%，上证50涨跌幅-2.72%，沪深300涨跌幅-3.25%，中证500涨跌幅-4.74%，中证1000涨跌幅-5.12%，创业板指涨跌幅-3.41%，科创50涨跌幅+3.04%。
理财市场要闻
（一）债券市场渐企稳，市场稳定运行机制有待进一步完善。
自9月末以来，受权益市场情绪高涨的影响，债券市场经历了明显的调整。随着权益市场情绪的平复，债券市场逐步企稳。多位业内人士认为，本次市场调整主要与股票市场的表现有关，赎回压力可控，市场反转风险也可控。信用债估值性价比有所提升，目前多数利率债和信用债的利率已经进入机构配置的合意点位。展望后市，市场人士分析称，目前资金面已经企稳，10月是理财资金的季节性流入时点，预计中下旬后理财的负债端将更加平衡，有利于稳定债市的配置需求。值得注意的是，近年来，每轮债券市场的调整都会引发市场对固收产品负反馈赎回的担忧。业内人士建议，资管公司、投资者和监管端共同努力，进一步完善促进债券市场稳定运行的机制。
（来源：财联社）
（二）含权理财产品被摆上“货架”C位：配置价值凸显，投资者兴趣渐浓。
一直以来，风险等级较低的固收类产品占据了银行理财产品“货架”的主要位置。中国理财网显示，截至10月11日，目前市场上存续的固收类理财产品超过2万只；而权益类及混合类理财产品数量为1290只，数量占比相对较低。
权益市场向好之际，一些收益率随市上扬的含权理财产品吸引一部分投资者的目光，部分理财公司也开始将这类产品纳入自家理财产品推荐榜。记者走访多家大中型银行网点了解到，近期含权理财产品的客户咨询量明显升温。从收益表现来看，根据普益标准数据，今年9月份，市场上纯固收类理财产品的平均年化收益率环比上升0.41个百分点；混合类和权益类理财产品的平均年化收益率均环比由负转正，分别大幅增长18.17个百分点、59.76个百分点。
含权理财产品“升温”之际，多款混合类和权益类理财产品正“蓄势待发”。中国理财网数据显示，10月15日至10月24日，有3只混合类理财产品即将面市，发行机构包括北银理财、民生理财、大华银行（中国）；而未披露产品起始日期处于“待售”状态的混合类和权益类理财产品则多达263只。某国有大行理财客户经理告诉记者，一般混合类理财产品发行会根据市场情况调整，比如根据产品收益率表现等情况，在规定区间内调整权益资产的配置比例。“市场研判向好的话，不排除理财公司会增加相关产品的发行和推广。”
面对市场向好，理财公司应当多举措加强权益市场布局。专家表示，银行理财布局权益类资产蕴含巨大市场机遇，但也面临来自资金端和资产端的挑战。未来银行理财加大权益类资产配置，创新权益类产品，需要在投研能力建设、产品设计、投资者教育、数字化赋能等方面进行升级。
（来源：证券日报）
（三）理财资金向存款回流，证券客户保证金增加带动M2增速回升。
一揽子增量政策措施发布后，市场对支持股票市场稳定发展的两项工具反响强烈，市场预期有所改善。专家对财联社记者表示，近期股票市场回升，理财资金向存款回流，证券客户保证金计入M2中，也带动了M2的回升。此外，某股份制银行东莞分行表示，根据其自身情况看，截至目前，超1/6的上市公司有意向了解融资方案，希望利用新工具加强市值管理和改善经营。
（来源：财联社）
本行在售产品概况
我行本周在售公募理财产品共12只
均为净值型理财产品
◾开放式固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资不低于80%的固定收益类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾封闭式固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资80-100%的固定收益类资产，组合杠杆水平200%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。
◾业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。测算依据仅供参考，管理人有权根据实际情况动态调整具体投资比例，具体详见产品说明书。
供稿部门：资产管理部
供稿人：钟艳峰
审稿人：梁婉霞
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