顺德农商银行理财业务信息周报（2024.10.21-10.25）

1. 从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行514期公募银行理财产品，存续公募产品期数为34004期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比约97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约88%。

2. 业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.79%，较上周略微下降。开放式理财产品的平均业绩基准下降至2.66%。本周两者业绩基准差距略微扩大。封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.53%，高于开放式净值型产品的2.11%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.61%）略低于封闭式净值型（2.75%）。因此，近期最低持有期产品的新发数量和规模显著提升。

  3.本周资金面总体平稳，边际出现小幅波动。重要会议在即，本周债券市场观望情绪浓厚，不少机构选择降低仓位以规避潜在风险。信用债方面，本周债基再次出现机构赎回迹象，信用债普遍调整。

4. 权益市场方面，本周权益市场先跌后涨，周五的会议以及领导人的讲话再次点燃市场情绪。上证综指涨跌幅+1.36%，深证成指涨跌幅+2.95%，创业板指涨跌幅+4.49%，科创50涨跌幅+8.87%。行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为计算机、电子、国防军工；下跌较多的板块为食品饮料、石油石化、煤炭。

5.市场要闻：

（1）年内近两千只理财产品提前“退场。

（2）整体风格趋于谨慎，千家上市公司逾7400亿理财透视。

（3）38只含“金”理财产品待售！黄金投资火热，专家提示风险。

以下是详细报告：

从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行514期公募银行理财产品，存续公募产品期数为34004期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比超97%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约87.94%。

根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-4%，在有公布业绩比较基准的产品中占比约为73.74%。

数据来源：中国理财网

1.理财产品发行定价。

封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.53%，高于开放式净值型产品的2.11%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.61%）略低于封闭式净值型（2.75%）。因此，近期最低持有期产品的新发数量和规模显著提升。

本周市场新发产品业绩比较基准情况

（数据来源：普益标准，中诚信指数整理，数据日：2024年10月14日-2024年10月20日）

2.理财产品收益表现。

（1）现金管理类产品方面，从联合智评·现金30A指数来看，10月24日现金30A指数7日年化收益率为1.62%，较前一日下降0.28%，高于余额宝收益率24.94BP。

现金管理类指数走势

（数据来源：联合智评，截止2024年10月24日）

（2）固定收益类产品方面，全市场近1个月年化收益率为3.4169%，近3个月年化收益率为2.5741%，近6个月年化收益率为2.7590%，近1年年化收益率为3.3478%。

各期限固定收益类产品收益表现

（数据来源：联合智评，截至2024年10月24日）

（3）混合类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为18.1772%，近3个月年化收益率为5.5838%，近6个月年化收益率为3.3604%，近1年年化收益率为3.1166%。

各期限混合类产品收益表现

（数据来源：联合智评，截至2024年10月22日）

（4）权益类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为210.3173%，近3个月年化收益率为49.0849%，近6个月年化收益率为17.3881%，近1年年化收益率为9.5367%。

（数据来源：联合智评，截至2024年10月22日）

本周资金面总体平稳，边际出现小幅波动。截至周五，R001加权平均利率为1.62%，较上周+9BP；R007加权平均利率为1.95%，较上周+14BP；R014加权平均利率为2.00%，较上周+1BP；R1M加权平均利率为1.96%，与上周持平；AAA国股一年期同业存单估值1.95%，较上周+1.75BP。

重要会议在即，本周债券市场观望情绪浓厚，不少机构选择降低仓位以规避潜在风险。截至周五，10年国债240011估值为2.1383%，较上周上行2.51BP；30年国债230023估值为2.33%，较上周上行4.5BP。

信用债方面，本周债基再次出现机构赎回迹象，信用债普遍调整。企业债1年期AA+估值周五报2.16%，较上周+4BP，3年期AA+估值报2.39%，较上周+10BP，5年期AA+估值报2.55%，较上周+15BP。 

利差方面，受累于信用债的调整，本周信用利差再度拉大，5年AAA银行二级债信用利差较上周+5BP，5年-3年期限利差较上周+2BP，3年-1年期限利差较上周+5BP；3年AAA城投债信用利差较上周+8BP，3年AA+城投债信用利差较上周+7BP。

票据利率方面，本周票据利率有所下行，1M利率下行5BP至1.40%，3M利率下行3BP至0.29%，6M票据利率下行7BP至0.93%。

权益市场方面，本周权益市场震荡上涨。上证综指涨跌幅+1.17%，深证成指涨跌幅+2.53%，上证50涨跌幅+0.05%，沪深300涨跌幅+0.79%，中证500涨跌幅+3.01%，中证1000涨跌幅+3.92%，创业板指涨跌幅+2.00%，科创50涨跌幅+1.28%。

行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为电力设备（+9.10%）、综合（+8.24%）、轻工制造（+6.96%），下跌的板块为银行（-1.68%）、非银金融（-0.28%）、计算机（-0.08%）。

（来源：中国经济网）

作为管理闲置资金的手段之一，上市公司购买理财产品的热情不减，但投资风格更趋保守。根据Wind资讯不完全统计，今年以来，截至10月28日，1006家上市公司购买理财产品，持有理财产品个数合计11460个，认购金额合计大约7411亿元。总体而言，上市公司投资理财的风险偏好在降低。一方面，一度以回报率较高著称的信托理财认购企业减少；另一方面，上市公司对流动性好的短期理财产品需求增加。有人士认为，在金融资产收益率普遍下降的背景下，上市公司在面对“闲钱”投资的多元化选择时会更冷静，或压缩可投资闲置资金数额。此外，部分公司增加回购和分红力度也成为资金去向的重要分支。

（来源：证券时报）

今年以来，黄金价格持续上涨，多次刷新历史新高。《国际金融报》记者注意到，近期在银行理财市场上，与黄金挂钩的产品热度不减。据公开数据统计，当前含“金”理财产品数量已达93只，其中38只新产品处于待售状态，即将进场。受访专家表示，当前仍需防范短期黄金价格波动带来的风险。对于投资者而言，当前黄金类产品仍然具有相当的投资价值，但须明确长期或短期的投资目标谨慎抉择，银行理财机构也应做好产品创新与风控管理，以应对产品同质化问题。具体看来，相关产品的风险等级基本较低，除部分外资行代客境外理财风险等级达到中高级别以外，各理财子发售的境内人民币理财以二级中低风险居多。从投资性质来看，黄金挂钩理财产品以固定收益类为主。运作模式则以封闭式净值型产品为主，数量达到56只之多，包含37只待售产品。记者注意到，今年招银理财含“金”产品发行量最高，共有39只，占据市场上相关产品数量的约40%。相较于实物金和相关基金产品，挂钩黄金的银行理财产品具有风险分散、灵活性、收益潜力和保本性的优势。这些产品通常以“固收+”的形式出现，搭配部分黄金资产，既降低了风险，又为投资者提供了更多收益可能。部分产品还挂钩金融衍生品类或权益类资产，进一步丰富了收益来源。

（来源：国际金融报）

我行本周在售公募理财产品共11只

均为净值型理财产品

◾固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资不低于80%的固定收益类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。

◾业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。测算依据仅供参考，管理人有权根据实际情况动态调整具体投资比例，具体详见产品说明书。

供稿部门：资产管理部

供稿人：谈尚灵

审稿人：梁婉霞

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