顺德农商银行理财业务信息周报（2024.11.4-11.8）

1. 从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行516期公募银行理财产品，存续公募产品期数为34240期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理财占比约96%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约88%。

2. 业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.75%，较上周略微下降。开放式理财产品的平均业绩基准下降至2.61%。本周两者业绩基准差距略微扩大。封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.52%，高于开放式净值型产品的2.12%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.67%）略低于封闭式净值型（2.75%）。

3. 本周资金面维持宽松。本周市场关注重点是美国大选和人大常委会议，由于前期预期已然较满，会议公布的化债方案并未对市场产生过多冲击，而且由于尚未公布化债以外的财政政策方案，一定程度上本次会议不及预期，债券收益率小幅下行，信用债补涨，收益率明显下行，各期限票据利率下行。

4. 权益市场方面，本周市场积极交易会议的刺激政策，各大指数大幅上涨。上证综指涨跌幅+5.51%，沪深300涨跌幅+5.50%，中证500涨跌幅+6.70%，创业板指涨跌幅+9.32%。行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为计算机、国防军工、非银金融，下跌较多的板块为银行、公共事业、煤炭。

5. 市场要闻：

（1）十万亿化债计划正式推出。

（2）“股债跷跷板”效应减弱，稳健理财强化多元配置。

以下是详细报告：

从中国理财网公布数据统计，本周全市场共发行516期公募银行理财产品，存续公募产品期数为34240期。从发行量及存量产品占比来看，仍存在部分非净值型产品；公募净值型理财依然以固定收益类为主，新发的固定收益类净值型理占比超96%。从产品期限来看，以3个月及以上期限产品发行为主，占比约88.18%。根据中国理财网不完全统计，市场公布的业绩比较基准主要集中在2%-3%，在有公布业绩比较基准的产品中占比约为86.61%。

数据来源：中国理财网

1.理财产品发行定价。

业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.75%，较上周略微下降。开放式理财产品的平均业绩基准下降至2.61%。本周两者业绩基准差距略微扩大。封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.52%，高于开放式净值型产品的2.12%。若以业绩比较基准平均值作为参考，开放式净值型产品（2.67%）略低于封闭式净值型（2.75%）。

本周市场新发产品业绩比较基准情况

（数据来源：普益标准，中诚信指数整理，数据日：2024年11月4日-2024年11月10日）

2.理财产品收益表现。

（1）现金管理类产品方面，从联合智评·现金30A指数来看，11月6日现金30A指数7日年化收益率为1.69%，较前一日上升0.28%，高于余额宝收益率34.84BP。

现金管理类指数走势

（数据来源：联合智评，截止2024年11月6日）

（2）固定收益类产品方面，全市场近1个月年化收益率为3.0714%，近3个月年化收益率为2.4037%，近6个月年化收益率为2.6935%，近1年年化收益率为3.2214%。

各期限固定收益类产品收益表现

（数据来源：联合智评，截至2024年11月4日）

（3）混合类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-0.1603%，近3个月年化收益率为5.9752%，近6个月年化收益率为2.6923%，近1年年化收益率为2.6175%。

各期限混合类产品收益表现

（数据来源：联合智评，截至2024年11月4日）

（4）权益类产品方面，全市场产品近1个月年化收益率为-20.9433%，近3个月年化收益率为59.0819%，近6个月年化收益率为12.8868%，近1年年化收益率为6.8923%。

（数据来源：联合智评，截至2024年11月4日）

本周资金面维持宽松。截至周五，R001加权平均利率为1.61%，较上周+14BP；R007加权平均利率为1.80%，较上周+4BP；R014加权平均利率为1.84%，较上周+2BP；R1M加权平均利率为1.85%，较上周+4BP；受有关同业存款利率倡议的影响，存单大幅下行，AAA国股一年期同业存单估值1.8525%，较上周-4.25BP。

本周市场关注重点是美国大选和人大常委会议，由于前期预期已然较满，会议公布的化债方案并未对市场产生过多冲击，而且由于尚未公布化债以外的财政政策方案，一定程度上本次会议不及预期，债券收益率小幅下行。截至周五，10年国债240011估值为2.1125%，较上周下行0.85BP；30年国债230023估值为2.2850%，较上周下行1.10BP。

信用债方面，本周信用债补涨，收益率明显下行。企业债1年期AA+估值周五报2.0988%，较上周-7.5BP，3年期AA+估值报2.3009%，较上周-9.2BP，5年期AA+估值报2.50%，较上周-7BP。 

利差方面，本周非金融企业信用债明显修复，信用利差小幅收窄，5年AAA银行二级债信用利差较上周+1BP，5年-3年期限利差较上周+3.5BP，3年-1年期限利差较上周-6BP；3年AAA城投债信用利差较上周-2.5BP，3年AA+城投债信用利差较上周-3BP。

票据利率方面，本周各期限票据利率下行，1M票据利率下行10bp至0.9%，3M票据利率下行8bp至0.37%，6M票据利率下行4bp至0.71%。

权益市场方面，本周市场积极交易会议的刺激政策，各大指数大幅上涨。上证综指涨跌幅+5.51%，深证成指涨跌幅+6.75%，上证50涨跌幅+4.30%，沪深300涨跌幅+5.50%，中证500涨跌幅+6.70%，中证1000涨跌幅+8.31%，创业板指涨跌幅+9.32%，科创50涨跌幅+9.14%。

行业涨跌幅方面，本周上涨较多的板块为计算机（+14.41%）、国防军工（+12.23%）、非银金融（+12.00%），所有板块无一下跌，涨幅较少的板块为银行（+1.37%）、公用事业（+1.76%）、煤炭（+1.96%）。

（来源：21世纪经济报道）

近来，随着“股债跷跷板”效应有所减弱，叠加银行进一步下调存款利率的影响，纯债固收及“固收+”类的低波稳健型产品再度回温，越来越受到投资者青睐。普益标准数据显示，10月新发公募净值人民币理财产品中，实际募集规模前30名的产品均为固收类理财，且“固收+”理财占多数。

与此同时，10月份以来，“固收+”理财产品新发热度也在上升。根据普益标准数据，截至10月31日，今年以来理财公司发行的低波理财产品已达518只，较上月增长近50只。

Wind数据显示，2024年11月1日-7日，全市场新成立的“固收+”理财产品达224只，发行节奏明显加快。业内人士表示，在A股行情震荡加剧的背景下，纯债固收及“固收+”等低波稳健理财产品的新品发行及业绩表现整体呈现稳健增长的趋势，显示出市场对于这类稳健理财产品的需求持续增加。

目前市场上更受青睐的低波稳健产品主要配置存款、存单、短久期高评级债券等相对低波的固定收益类资产，低波资产在底层资产中的占比通常在八成以上。同时，越来越多固收类产品也通过增加黄金、低波、红利等多资产组合增厚收益，策略配置更加多元化。

（来源：中国经营网）

我行本周在售公募理财产品共12只

均为净值型理财产品

◾固定收益类产品：基于固定收益策略，以投资不低于80%的固定收益类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。

◾混合类产品：基于混合类资产投资策略，以投资20%-80%的固收类资产、投资20%-80%的混合类资产、组合杠杆水平不超过140%为例，结合配置范围及比例、市场情况等因素并扣除各项费用后，测算确定该业绩比较基准。

◾业绩比较基准不是预期收益率，不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。测算依据仅供参考，管理人有权根据实际情况动态调整具体投资比例，具体详见产品说明书。

供稿部门：资产管理部

供稿人：黎绮熳

审稿人：梁婉霞

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