最近梳理保单时遇到几份90年代的老保单，想来挺有意思，絮叨絮叨。
90年代初，几家老牌人身险公司才蹒跚学步，保监会也没成立，在风云变幻的市场上跌跌撞撞，一不小心就踩坑。
譬如1996年陷入的“利差损毒丸”，至今都让监管和整个行业心有余悸。
因为发生年代太早，那时保险公司也没几家，所以“利差损毒丸”的主角主要是老大国寿和老二平安寿。
1996年，1年期存款利率从10.98%快速下调至1.98%，而当年保险产品预定利率高达10%左右，眼瞅着定存利率下调，国寿和平安寿抓住机会疯狂销售高预定利率的储蓄保险。
等到监管方和保司回过神来时，已错失纠偏良机，大批量的高预定利率保单锁定的高回报率大大超过保司的投资收益率，致使保司巨额亏损。
具体亏损多少呢？
业内能窥得的亏损额度，国寿根据上市时披露的资料预估约1000亿，平安则根据马明哲在一次内部会议上透漏信息推测也可能有800亿之巨。
而老三太保因为当年还处于重财险、轻寿险的时期，利差损的额度比较小。
1800亿的亏损额，对当年刚起步总资产还很小的寿险保险行业来说，不可谓不惨烈，史称“利差损毒丸”。
几十年过去，“利差损毒丸”一直深深地影响着寿险行业的发展。
首先是监管层面，对利差损的警惕深刻入骨子。
这两年为了规避可能的利差损，监管的心操得碎碎的，一面要呵护保险公司的正常经营，一面又要随时压住保司饮鸩止渴的心。
毕竟以寿险业如今的体量，即使1%的利差损也够保司吃一壶的。
所以这两年跟随着银行存款利率下调，保险产品的预定利率也在快速调整，从2019年最高4.025%一路下调到如今的2.5%。
虽然明面上预定利率只下调了3次，但保险产品的更新换代可不止，同一预定利率下，在监管的窗口指导下，储蓄类保险产品换了一波又一波、固定收益一次次被按头下调。
其次是保司层面，两位大哥因为利差损毒丸的历史包袱，后期推出的产品和营销对整个行业影响至深。
这个影响，当然是以负面为主，其中又以平安寿为甚。
国寿的利差损当年为了上市而被整体剥离掉，而平安的利差损则不得不自我消化。
所以在之后很长一段时间里，平安推出的热门产品对投保人极不友好，如早一点的智系列、晚一点的平安福系列。
这两个系列的销量非常大，而销量越大，带来的负面影响也越广。
多少投保人因为栽在这两个系列上而对保险恨得咬牙切齿……
以至于，待到2017年保险自媒体崛起时，骂平安和平安福成为一门生意，骂得越狠流量越大，直接导致平安福系列退保率快速攀升。
逼得平安法务不得不全网密集重拳出击，一套警告、投诉、官司组合拳打下来，直到2020年才总算止住，平安也因此付出极大的口碑代价。
而这些产品的开发，不少人猜测是因为需要消化巨额利差损而有意为之，是耶、非耶，到今天似乎已经不重要了。
最后，当我们把眼光放回那批给行业带来巨痛的利差损保单本身时，会发现，恰恰正是这批保单，给保险行业培育了一批坚定的客户群体。
我见过最早的一份保单是1995年的国寿的少儿一生幸福：
我在网上查了下95版少儿一生幸福的条款，预定利率应该是9%，按份数投保，每一份的保费和收益如下：
教育金支持：从被保人18岁开始，连续四年每年可领取840元的教育金，直至22岁；
婚嫁金：在被保人22岁时，可以一次性领取4110元的婚嫁金；
养老金：从被保人60岁开始，每月可领取1000元的养老金，直至身故；
成人纪念金：在被保人18岁时，可一次性领取2000元的成人纪念金，这可以作为对成年的一种奖励或纪念。
这样的产品收益，在当年其实不如1年期的定存利率高，但是把时间拉长，几十年过去，放到现在收益就非常亮眼了。
而当年这一批投保的客户，坚持缴费到结束后，已经领过好几笔钱了，60岁后还可以一直领钱，所以这些家庭对保险的认可尤其高。
我在网上搜了下，晒自己家少儿一生幸福保单的人，还不少，而且以预定利率10%的96版居多。
这批客户的孩子们多是90后，也是现在对保险保障和保险储蓄极其认可和信任的群体。
所以1996年的“利差损”保单，对保险公司来说是毒丸，对投保人来说却是蜜枣，它既间接导致保险口碑变得更差，也直接培育了一批保险中坚客群。
而历史永远是我们看向未来的一面镜子。
2020年不少投保人后悔没有买预定利率4.025%的年金险，之后一批接一批的下架潮，买到高收益庆幸、错过遗憾的故事，一遍又一遍地上演着。
而这，又何尝不是1996年利差损故事的重演呢。
只是因为前后利率的落差比当年小，又有监管及时的步步按头，带来的市场冲击和震撼弱到水面微澜而已。
最后来个小调查，问问大家，你们手中最老的保单，是哪一年的？
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