现在预定利率2.5%时代，也就意味着，固定收益的增额寿最高Irr不能超过2.5%，产品吸引力又退一大步。
为了更吸睛，固定收益增额寿也在寻求突破。
譬如近期复星联合健康创新推出了增额+医疗结合的新产品，我研究了下，倒是有些意思。
这款产品就是复联增多多7号增额护理险（健康账户版）。
我先释义一下产品名字：
增额护理险，等同于大家熟悉的增寿终身寿，它们的区别，就是把增额寿的身故保障，换成了疾病身故+疾病护理保障。
因为产品本质还是保费在账户里累积生息（即现金价值），都是用作长期储蓄，保障几乎是象征性的。
而后缀“健康账户版”，就是除了累积生息的现金价值外，它还有一个“医疗金账户”，可以用于就医报销：
我一开始被这个医疗金给绕进去了，看官方的宣传资料，一度以为这个医疗金账户是赠送了一个高端医疗保险：
报销的范围很广，处方外购药、私立、公立/特需/社康的费用都能报销，0免赔，而且既往症也报销！
而且一些健康服务也可以报销或直付：
加上它的健康告知也比百万医疗险宽松，我以为它是一款完美的中高端医疗险。
直到后面算它的收益时才恍然，这个医疗金账户并不是医疗险！
这个医疗金账户，只是每年划拨一部分现金价值到专门账户里，用于投保人及其直系亲属的医疗费支付。
每年划拨的金额是基本保额的1.6%，连续划拨10年，累计下来就是基本保额的16%。
而上面宣传页面所谓的报销/直付，不过是拿这个账户里的钱去支付，与百万医疗险的用小额保费去撬高额报销款的性质完全不同。
本质就是，保单账户里一小部分钱划拨为就医专用资金，就好比另一个医保个人账户。
那从投保人的角度来看，我为什么要忍受把自己一部分储蓄交给保司来限制用途呢？
之前医保个人账户里的钱不能随便用，就遭受无数吐槽，直到最近几年为了撬动这部分沉淀资金，官方才陆续放开了家庭共济。
现在买个商业储蓄险，还要再忍受如此、给自己添堵？
保司设计这个医疗金，是为了变相提高产品的整体收益。
预定利率2.5%下，如果像以前那样以现金价值直给，产品Irr最高不过2.4%出头。
以目前传统固守类增额寿收益领头的爱心守护神2.0（尊享版）为例，它的趸交收益如下：
第5年返本Irr达到1.88%，第10年Irr才2.19%、第20年Irr2.34%，100年后达到最高2.47%。
这样的收益，在当下吸睛力很弱。
而复联增多多7号（健康账户版）采用现金价值+医疗金，一段时间内的综合收益可以超过2.5%。
以5年期交为例：
不包含医疗金时，它的现金价值不如守护神2.0尊享版。
而有了一笔医疗险金，综合收益表现就不一样了。
这笔医疗金10年内有用到报销或直付，这部分就相当于提前取现；如果没有用到，它就一直在账户里累积着，直到用完。
我上表中的综合收益，是按医疗金没有使用一直留在账户上来算的，在30岁前整体收益超过守护神2.0尊享版，尤其是在第8年Irr即达到2.5%，第10年更是达到2.65%。
算下来，0岁男宝5年期交的收益最高，其他交期下Irr并没有超过2.5%，而且随着被保人年龄增长，最高收益会下降，按30周岁男性算，第10年Irr刚好是2.5%。
如果每年医疗金都使用掉，这个时候算下来，到第10年时的Irr突破2.85%。
所以完全可以把它当成一款5年期交、Irr达到2.85%的10年期的定期储蓄。
等保单满10年申请退保，拿回账户里的现金价值。
但有个小问题，就是如果退保的话，医疗金不能取出来、也不能再使用，所以一定要先花完医疗金后再退保，30年前它的收益都还是超过守护神2.0尊享版的。
不过它的医疗金不高，而且报销/直付的范围很广，而且体检、洗牙、护理等健康服务全家可用（投保人的直系亲属），不愁钱在里面压着用不掉。
即使不退保，它也有减保的功能，每年都可以减保一部分出来。
另外，投保后还可以薅一份全家可用的绿通服务羊毛：
5年期交，这个服务可以用5年，可以薅薅……
整体看下来，增多多7号增额护理险（健康账户版）的设计是花了心思的，在当下，想要更好的收益确实没有太多的发挥空间。
产品链接已放入玩保录公众号菜单栏-精选产品中，可以点击文末左下角的“阅读原文”直接进入查看产品详情。
对产品有任何疑问，或需要计算收益，欢迎在文末留言，或直接联系玩保哥。
关注玩保录，不被保险玩！
雪球/头条号/微博/搜狐号
知乎：玩保录/保险玩家
玩保哥微信：inspler
