文｜杨泽原 丁奇 潘儒琛
AI大模型技术正在为教育领域带来新的变革。当前，AI+教育政策相继出台、教育财政支出稳定增长、国民教育投入意愿增强，将持续拉动AI+教育市场需求。OpanAI推出GPT后，生成式大模型掀起AI+教育新浪潮，国内企业积极自研垂类教育大模型，商业化进程有望加速。我们认为，生成式大模型将进一步赋能教育产业，客户端和学习机作为AI+大模型在教育领域落地的主要形式，市场空间有望持续增长。
▍AI技术变革传统教育，AI+教育市场未来可期。
随着AI技术逐步演进，AI+教育成为国际趋势，国内相关政策逐步落地。进入大模型时代，海外企业接入GPT实现产品能力提升，国内企业自研AI大模型，未来商业化进程有望加速。我们认为，我国AI+教育需求空间巨大，K12教育或将成为AI主要落地领域。一方面，国家教育财政支出稳定增长，我们测算国内教育信息化市场规模已超4000亿元，未来相关经费将更多用于提升教育智能化水平和质量，以促进教育公平发展；另一方面，随着居民人均可支配收入增长，居民教育投入意愿逐步增强。
▍AI+教育应用：全场景流程实现智能化，大模型加速AI+教育革新。
AI+教育主要应用于“教、学、考、管”四大场景，具体包括：教学上通过AI辅助实现教师减负，带来教学效果的提升；学习上针对学生进行个性化学习方案定制，实现因材施教；考试上对于出题-监考-阅卷-讲评等环节，AI实现全流程覆盖；管理上通过AI对校园进行高效管理，从而达到智慧校园的阶段，覆盖教育产业全流程。目前，以GPT为代表的生成式大模型突破AI旧瓶颈，有望重塑AI教育范式，创新内容生成和交互方式。具体而言，我们认为，生成式大模型有望赋能以下场景：拍照解题、促进教师-学生互动、创建虚拟口语对话伙伴、智能助手协助教师备课、虚拟教师开展全流程教学工作。
▍海外厂商引领功能创新，国内厂商发力自研教育大模型。
海外教育企业积极布局生成式大模型产品，从海外教育企业的最新产品来看，个性化学习将是未来大模型发展的主要方向。海外语言学习平台Duolingo借助AI建立课程体系，旗下产品Duolingo Max接入GPT-4，模拟真人教学过程，2023-2024财年Duolingo的AI+教育应用加速落地，用户数量、收入均实现显著增长，商业化效果初显。国内竞争格局方面，企业普遍选择自研垂类教育大模型，互联网企业、教育科技企业、科研机构和高校团队纷纷入局。我们认为，客户端和学习机将是AI+大模型教育的主要落地形式：客户端方面，未来随着AI技术迅速发展，AI赋能的相关课程和服务渗透率将快速提升；学习机方面，伴随大模型赋能学习机的效果逐步显现，学习机原有市场需求也将得到进一步挖掘，整体市场需求有望迎来快速增长。
▍风险因素：
AI核心技术发展不及预期，监管政策风险，行业竞争加剧，企业数据安全风险，地缘政治风险。
▍投资策略：
AI大模型有望应用于“教、学、考、管”教育全场景，推动全流程智能化，助力个性化学习。教育需求量、质双提升，叠加政策利好，打开AI教育市场广阔前景。以GPT为代表的生成式AI大模型实现技术突破，即将带来AI教育新变革。国内各大厂商积极投入大模型研发，我们看好AI在教育领域中的广泛应用。
