文|顾晟曦 车宇璇 赵文荣 刘方
预计中证、上证和深证系列指数将于2024年12月16日执行2024年年末指数样本股的调整。我们根据模型测算的结果,预计调入沪深300排名前三的股票为沪农商行、百利天恒-U和沪电股份,龙芯中科、珀莱雅和拓荆科技等将入选中证500。此次指数调整组合冲击系数整体较低。
▍投资聚焦:
1)预计中证、上证和深证系列指数将于2024年12月16日执行2024年年末指数样本股的调整。
2)根据模型测算的结果,预计调入沪深300排名前三的股票为沪农商行、百利天恒-U和沪电股份;预计调入中证500排名前三的股票为龙芯中科、珀莱雅和拓荆科技。
3)此次中证500调入调出组合冲击系数整体均较低,冲击系数绝对值大于1的分别有10只和12只。
▍沪深300指数:
1)预测将调整16只股票,根据日均总市值排序,预计调入排名前三的股票为沪农商行、百利天恒-U和沪电股份。
2)考虑个股指数间交叉调整因素,本次预测调入个股预估净买入222.61亿元,调出个股预估净卖出68.01亿元。
▍中证500指数:
1)预测将调整50只股票,根据日均总市值排序,预计调入排名前三名的股票为龙芯中科、珀莱雅和拓荆科技。
2)考虑个股指数间交叉调整因素,本次预测调入个股预估净买入122.21亿元,调出个股预估净卖出73.86亿元。
3)此次中证500调入和调出组合冲击系数整体均较低,冲击系数绝对值大于1的分别有10只和12只。
▍中证红利指数:
1)预测将调整20只股票,根据平均现金股息率排序,预计调入排名前三名的股票为中远海控、冀中能源和重庆百货。
2)考虑个股指数间交叉调整因素,本次预测调入个股预估净买入76.87亿元,调出个股预估净卖出38.74亿元。
▍上证50指数:
1)预测将调整5只股票,调入的股票为工业富联、洛阳钼业、江苏银行、中国中车和寒武纪-U,调出的股票为海天味业、中国电建、片仔癀、特变电工和上汽集团。
2)考虑个股指数间交叉调整因素,本次预测调入个股预估净买入113.68亿元,调出个股预估净卖出78.39亿元。
3)预测调整的股票中冲击系数绝对值较大的是上汽集团和片仔癀,冲击系数分别为-2.72和-2.09。
▍科创50和科创100指数:
1)科创50指数成分股本次预计将不发生调整;
2)科创100指数预测将调整4只股票,调入的股票为生益电子、成都华微、诺泰生物和华丰科技,调出的股票为纳微科技、科前生物、长光华芯和航天宏图。
2)考虑个股指数间交叉调整因素,本次预测调入个股预估净买入10.39亿元,调出个股预估净卖出7.07亿元。
▍深证100指数:
1)预测将调整6只股票,根据市值排名,预计调入排名前三的股票为新易盛、思源电气和天孚通信。
2)考虑个股指数间交叉调整因素,本次预测调入个股预估净买入81.01亿元,调出个股预估净卖出10.57亿元。
3)深证100指数调出组合冲击系数总体较低,仅凯莱英的冲击系数大于1,预测调入的股票中冲击系数较大的有科伦药业、山金国际和思源电气,冲击系数分别为3.21、1.68和1.46。
▍风险因素:
1)调整名单预测主要依据量化指标考量,与实际考察标准存在偏差;
2)调整导致的资金流动规模仅是当前静态估算参考值,且只是一个方面的影响因素,交叉效应仅考虑了主要宽基指数;
3)市场流动性的急剧变化会导致冲击水平发生显著变化。