科技成果转化操作实务(九十九)如何推动投贷保联动?

文摘   2024-10-11 07:00   广东  

银行信贷、风险投资、保险都各自有其自身的定位,该定位有其特别的优势,也有其自身的不足,但若三者结合起来,则可优势互补、取长补短,进而引发投贷保联动。一些地方对此进行了积极的探索,取得了显著的成效。


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创业投资、商业银行和保险机构的共同特点是,都对风险比较敏感,均有比较严格的风险防控措施,而且在商业模式上又有较强的互补性,因而有比较强的联动的动力,并在合作中实现增值、共赢。《中国银保监会关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》(银保监发〔2021〕46号)提出了以下两项措施:
一是“在依法合规、风险可控、商业自愿前提下,支持商业银行具有投资功能的子公司、保险机构、信托公司等出资创业投资基金、政府产业投资基金等,为科技企业发展提供股权融资”;
二是“在风险可控前提下与外部投资机构深化合作,探索‘贷款+外部直投’等业务新模式,推动在科技企业生命周期中前移金融服务”。


上海推出的履约保证保险贷款就是商业银行与保险机构的联动,创业投资贷款就是创业投资与商业银行的联动。
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一些地方在这方面也进行了有益的探索。例如,交通银行苏州分行较早地创设了“银行+政府+担保+保险+创投”的运作模式,即政府推动、银行主导、保险担保、创投融合、券商推力,集成了各方的金融资源,形成了各类金融机构风险分层共担的服务链,以支持初创或快速成长的科技企业发展,并享有与其同步成长的价值。自2011年推出到2015年的4年时间里,由此受益的科技型企业近千家,授信总额近300亿元,贷款余额100亿元。


苏州高新区引入太平洋保险的险资12亿元,创新设计了保险公司+国资公司+银行的投融资模式,助推苏州高新区有轨电车一号线的建设。
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上海比较重视推进投贷保联动,根据《关于促进金融服务创新支持上海科技创新中心建设的实施意见》(沪府办〔2015〕76号)规定,投贷保联动包括以下两个方面:


一是投贷联动。鼓励条件成熟的银行业金融机构,在上海设立从事股权投资的全资子公司,开展“股权+银行贷款”和“银行贷款+认股权证”等融资方式创新。支持银行业金融机构探索开展向创业投资、股权投资机构提供短期过桥贷款,加强与创业投资、股权投资机构的合作,协同筛选和支持科技创新企业。


二是保投联动。推进保险资金与本市创业投资引导基金和天使投资引导基金合作,通过投资创业投资基金、设立私募股权投资基金,或与国内外成熟的基金管理公司合作等方式,服务于成长阶段的科技创新企业。


当然,投贷保联动还大有文章可做,可进一步打通各类金融机构的联系,盘活金融资源,为科技成果转化及科技创新创业提供强大的资金支持。

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吴寿仁,上海市科学学研究所教授级高工。本文选自《科技成果转化操作实务》一
书。
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