攻守，均衡
财富
2024-11-25 09:01
广东
别找了，市场没有利空，跌只是因为你的队友不行罢了。周五市场一阴包三阳，客观原因看起来是外资觉得国内政策刺激不足以对冲美国制裁纷纷跑路，主管原因则是外资撤退打击了场内资金的风偏，让本就不稳定的市场筹码雪上加霜。说不打击大家做多信心那是假的，但是非要说悲观那也不至于，因为前有经济数据好转，后有会议预期正向管理。只不过战术上需要保持攻守均衡的状态，上周快乐老家就很好得呈现了这一点，尤其周五下跌仅-1.58%。大看图更加直观，绿色部分是相对指数的超额收益，涨得多跌得少，这就是现阶段做好攻守均衡的必要性。回顾一下市场，说一下后面的计划——如何做好攻与守。 1、地方化债加速发行特殊融资债券，下周是今年以来募集量第二高，还是会有一定冲击。2、12月有两场重要会议，增量的经济政策会是潜在的利空。3、汇率近期可能会是边际影响最大的要素，如果守汇率就不利于债市收益率下行。针对第一点，近一些的下周MLF续作，叠加跨月央行大概率给钱过关；针对第二点，更重要的是明年两会，年末估计也不会出新的具体政策了；针对第三点，增量政策也要宽货币配合，所以汇率管也不会管得太死。所以债市是易涨难跌，尤其是高频经济数据有所回落和股市跷跷板再现，也证明了我上周大仓位配置债市的重要性，希望大家重视当前的性价比。需要留神的是10年国债收益率2.0%是一道坎，在此之前应该都是震荡上行的趋势。交易计划上我会维持这部分债基的持有，继续等待股市这边的机会。 现在最大的问题在于筹码炒作带来的调整会持续到什么时候？市场情绪化的炒作起源于国庆节后的那个星期，市场的放量情况从1.4万亿直击2万亿。第二轮放量情况则是11月初从1.7万亿直击2.5万亿。按照对称情况来看，上两周的调整主要是围绕1.7万-2万亿这个区间展开，但结果是成交量虽然下降了，但是局部的做多源源不断，导致炒作部分的波动率很高。随着风险的释放，我们下一个观察的区间在1.4万亿-1.6万亿这个区间，在此之前大概率是没有主线行情的了。那么对应的交易计划股票基金方面还是以定投固收+基金开展。快乐老家方面大家也不用过分担心，上周快乐老家调仓以后就有朋友问我有没有激进一些，现在来看这个结果应该令人满意才对，所有情况我都已经做好了应对。逢低加仓是主旋律，战术攻守均衡不代表整个行情基线改变。同时一旦缩量到合理区间，市场稳定后开始定投一部分均衡型股票基金就在计划中了，而且也要对12月的会议保持正向预期。前两天问快乐老家哪里参与的人比较多，也找不到入口，我怕我又忘记贴快乐老家的二维码，特地在公众号的聊天服务里加入快乐老家定投的菜单栏，大家可以点一下就能弹出对应的二维码，扫码即可跳转。
