王炸，收尾！
财富
2024-10-18 09:01
广东
大家有没有这样的经历，有身边的朋友告诉你一部电视剧开局和过程都很好看，十分推荐你去追剧，但是你看到一半的时候朋友告诉你这部剧最后会烂尾，你是怎样的感受。我想大部分人虽然还是会看完结局，但是心态多多少少会反胃。就像昨天的住建部新闻发布会一样，你以为按照前面财政部和央行的调调最次也不会与市场预期偏差很多，没想到居然是“王炸”收尾。为什么这么评价呢，我想不必再解读，大家看一下2014-2015棚改货币化时期和发布会公布的对比图就明白了。除此之外上周六财政部发布会说在研究发债支持更广的使用范围，其中包括收储，而昨天的口风就变成了中央不出资，由地方政府自行决策。因此发布会的内容大幅不及预期，我们在前面的文章中说过如果是悲观的情况，指数会继续承压，所以大家期望的牛市不仅落空，而且指数层面还会有一轮下探。我们还是以港股为观察点，前面说过如果能够在20000点以上企稳那么证明资金认同政策有效，最终的效果能够修复到今年5月的经济环境。如今恒生指数未必能守住20000点，下一个下探的观察点是回到9月末央行发布会以后的大阳线区域，代表市场不认同现在的政策逻辑能有很好的效果，但是认同9月末央行态度转向，也就是流动性重新大幅宽松事实。 如果能企稳在19500点左右，那么A股这边大概率也能在这个区域震荡。前面说过这个阶段猛冲猛打不合适，如果扩散做多肯定没有好果子吃，现在也都应验了。说完指数层面，还有没有别的方向是能引起我们注意的？非要说有行情的话，小微盘可能是这个阶段最占优的品种了。随着发布会落幕，主板都在下修的时候，国证2000和北证50都有资金在冲，这就是市场的肌肉记忆了。上一次北证50有规模性行情的时候是2023年11月-12月，彼时是央行主导流动性紧缩，同时监管开始限制高频量化基金的无脑微盘股炒作，还指导公募基金不能净卖出，导致主板出现了大幅折价。于是找不到市场主要矛盾的资金就在北证50开辟了炒垃圾的主战场，总是要有东西来对冲主板损失的。 相似的地方在于政策从热烈到悲切只用了半个月，差异的地方则是做多理由不同，去年是因为对冲主板调整；而现在则是因为市场里的钱多了，资金找不到东西做都涌去隔壁了。讲道理，小微盘行情就没有什么章法了，因此也没有很好的交易策略能给大家，旁边说注意是高抛低吸而不是追涨杀跌，应该就是当前想参与市场最好的应对方法了。如果没有过硬的交易技术，放弃这一轮也不是坏事，等市场站稳脚跟再战，看看什么时候再有宏观拐点，可能是另一种合适的路径。
