伺机，待发！
财富
2024-12-09 09:01
广东
现在应该做什么，我认为今年行情已经不是很重要了，是时候该为明年开门红也就是春季躁动做做准备，从近期的市场反馈来看有伺机待发的趋势了。整体方向上我们还是乐观积极的战略态度，短期应对要继续保持攻守均衡的战术。债市方面，十年期国债收益率已经跨过2.0%这道大坎，而且俯冲没有感受到明显压力。三周前我们明确指出，相对于股市的不确定来说，债市进入了四季度较为确定的配置区间，而且很可能会发动岁末年初行情，如今已经兑现，或许部分喜欢买理财或债基的朋友收益不菲。虽然最佳配置机会已经过去，但我还是建议大家继续持有，理由在于：1、12月地方特殊融资债券量不如11月大，不会造成供给困扰。2、下周大概率召开两个重要会议，但应该不会有明确的政策出台，只是对未来方向的指引，所以不存在很大的政策利空。3、当前资金面继续保持宽松，而且机构也是在这种环境下才继续加仓债市。加上马上进入降准窗口期，更是利好债市不过我认为继续加仓短期可能不太合适，需要等债市回调再进一步配置，目前来说会有这样的机会，上涨不会一直这么顺畅的，回调的点位也比较明确，就是十年期国债收益率2.0%。 因此目前也就只是上涨空间不足，性价比没有三周前高而已，我认为固收类产品能够继续持有，还能对冲股市方面的高波动影响，下周单排日志对债基的持有应该是不会有仓位变动的。怎么应对接下来到明年一季度的行情，我认为要回答两个问题。态度是相对于下周的两个会议来说的，需要注意的是今年应该不会有增量政策出台，也不会对经济目标和赤字有明确表态。只会对未来经济工作方向给出相关指引，A股港股上周五都是在博弈这个。而明确信息至少要等到明年两会期间，所以从下周到明年一季度有很长时间的空窗期，很多因素没法被证伪。这区间保持均衡乐观的态度会比较合适，短期应对上等开完会看通稿内容和市场反馈再做进一步打算。其一是周五咱们聊过的哑铃策略，包含了银行红利和小微盘股，其二是具备高景气的部分个股。 这三者有一个共性，就是不需要考虑经济基本面的影响，只考虑流动性是否宽松。如果是直接入场做多，小微盘股目前潜在的利空只有监管一种，但现在还看不到。所以对于个人来说这是阻力最小的方向，只不过波动率较高，若参与需要保持强烈的节奏感。如果是基金组合的具体计划，下周预期乐观且市场的反馈积极，我想可以进一步调整快乐老家的权益仓位。品种上小微盘股和高景气分支都在入选的范围内，但以组合定位来说，小微盘要配置量化基金，更适合在基金单排日志配置。所以只剩下高景气分支，同样会选择此前与大家介绍过的景顺长城品质长青。这段区间反而是比较好的定投阶段，能够积累不少的市场筹码。此前定投的家人们收益应该还不错，堂哥最近都夸。加入快乐老家的方式，公众号的聊天服务里有菜单栏，大家可以点一下就能弹出对应的二维码，扫码即可跳转。
