地产销售仍偏弱，房企拿地规模继续缩减，2024年8月土地出让继续同比下滑，同比下滑45.11%。2024年8月全国土地成交总额2035.57亿元，环比增长17.90%，同比下降45.11%，相较2022年同期下降幅度达37.48%。2024年1-8月累计来看，全国土地成交额14124.07亿元，相较2023年同期下降37.63%，和2022年同期相比降幅为48.52%。
土地出让持续下滑，也对地方财力造成不小的压力，不同省（直辖市、自治区）2024年8月份土地出让表现如何？ 全国30个省（直辖市、自治区）的土地市场中，超过五成成交额、成交面积同比同时下降。30个地区中宁夏、青海、辽宁、新疆、甘肃、内蒙古、湖北、黑龙江、海南、福建、山东共11个地区成交金额同比上升。8月成交额同比增幅超过100%的均为低基数地区，有宁夏、青海、辽宁、新疆四个地区，宁夏增幅最大，达到424.41%，其余三个地区分别同比上升311.19%、116.81%、101.36%。8月成交额同比降幅超过70%的有天津、四川、上海、湖南共4个地区，分别同比下降98.07%、88.12%、71.58%、70.30%。
70个大中城市按统计局一二三线城市口径划分后，从1-8月成交额不同能级的城市呈现出冷热分化的格局，高能级城市同比下降更明显。2024年1-8月，4个一线城市整体成交2011.5亿元，同比下降45.75%，四个城市同比均下降；31个二线城市整体成交4461.2亿元，同比下跌41.05%；35个三线城市整体成交1749.83亿元，同比下降34.34%。
1-8月多数城市土地出让表现和同期相比有所下滑。2024年1-8月，全国343个存在土地成交的城市中，有99个城市土地成交额同比增长。成交额20亿以上的城市中，涨幅前五名分别是鄂州、景德镇、三亚、宝鸡、淮安，其中鄂州同比涨幅达到624.95%。244个城市成交额同比下跌，成交额10亿以上的城市中，降幅前五名分别是南昌、深圳、合肥、南宁、天津。2024年8月单月来看，约五成的城市土地出让金额同比下降。2024年8月，全国316个存在土地成交的城市中，有140个城市成交额同比增长。
8月单月城投拿地占比继续提升，占比68%左右。1-8月地产企业拿地占比65.87%，城投企业拿地占比30.54%。而从2022年8月以来单月情况来看，年底年初为城投拿地高峰期，今年8月城投拿地较去年、前年同期均有所提升。
从2024年1-8月TOP100企业中城投企业的拿地情况来看，拿地金额较多的城投企业呈现地域多样性，东部沿海地区仍具优势，内地城投企业进一步发力。TOP20城投中所在地为福建的有4家，所在地为北京、湖北的各有3家，所在地为浙江、安徽、河北、陕西的城投企业有2家，广东、山东各占一家。
从2024年1-8月TOP100企业中地产企业房企拿地也逐渐保守，主要为央国企拿地。2024年1-8月地产企业中，国有企业、民营企业总权益拿地金额分别为2596.75亿元、576.28亿元，占比分别为81.84%、18.16%。2024年1-8月，国有地产企业TOP10中，绿城中国、建发房产、保利发展的总权益拿地金额分别为295.06亿元、279.09亿元、208.52亿元，位列前三；民营地产企业TOP10中，前三名的滨江集团、龙湖集团、邦泰集团，总权益拿地金额分别为222.33亿元、62.54亿元、55.11亿元。
风险提示：统计数据误差、房地产相关政策边际变化、地产行业不确定性。![]()
2024年1-8月累计及8月单月土地成交同比继续下滑。2024年8月全国土地成交总额2035.57亿元，环比增长17.90%，同比下降45.11%，相较2022年同期下降幅度达37.48%。2024年1-8月累计来看，全国土地成交额14124.07亿元，相较2023年同期下降37.63%，和2022年同期相比降幅为48.52%。分省（直辖市、自治区）来看，2024年1-8月全国30个地区的土地市场中，仅有4个省（直辖市、自治区）成交额实现同比增长，3个省（直辖市、自治区）成交面积同比增长。2024年1-8月30个地区中海南、新疆、青海、福建共4个地区成交金额同比上升，增速分别为39.29%、25.81%、22.68%、4.3%。1-8月成交金额同比跌幅超过50%的有天津、广东、四川、安徽、广西、上海6个地区，其中天津土地成交金额下滑最多，同比下降达70.67%，其他地区分别同比下降64.69%、55.06%、53.55%、51.05%、50.71%。分省（直辖市、自治区）来看，2024年8月份单月情况如下：全国30个省（直辖市、自治区）的土地市场中，超过五成地区成交额、成交面积同比同时下降。30个地区中宁夏、青海、辽宁、新疆、甘肃、内蒙古、湖北、黑龙江、海南、福建、山东共11个地区成交金额同比上升。8月成交额同比增幅超过100%的均为低基数地区，有宁夏、青海、辽宁、新疆四个地区，宁夏增幅最大，达到424.41%，其余三个地区分别同比上升311.19%、116.81%、101.36%。8月成交额同比降幅超过70%的有天津、四川、上海、湖南共4个地区，分别同比下降98.07%、88.12%、71.58%、70.30%。1-8月多数城市土地出让表现和同期相比低迷。2024年1-8月，全国343个存在土地成交的城市中，有99个城市土地成交额同比增长。成交额20亿以上的城市中，涨幅前五名分别是鄂州、景德镇、三亚、宝鸡、淮安，其中鄂州同比涨幅达到624.95%。244个城市成交额同比下跌，成交额10亿以上的城市中，降幅前五名分别是南昌、深圳、合肥、南宁、天津。70个大中城市按统计局一二三线城市口径划分后，从1-8月成交额总量来看，不同能级城市成交额均同比出现较大幅下降，整体来看高能级城市同比下滑幅度更大。2024年1-8月，4个一线城市整体成交2011.5亿元，同比下降45.75%，四个城市同比均下降；31个二线城市整体成交4461.2亿元，同比下跌41.05%；35个三线城市整体成交1749.83亿元，同比下降34.34%。2024年1-8月，4个一线城市北京、上海、广州、深圳成交额分别同比下降19.18%、50.71%、68.05%、76.89%；31个二线城市中8个城市成交额同比回升，乌鲁木齐、西宁、福州、兰州、沈阳回升超过50%，分别同比上升116.37%、105.78%、62.03%、 55.56%、51.10%。南昌、合肥、南宁、天津下降最为明显，分别同比下降81.98%、73.60%、71.70%、70.67%；35个三线城市中仅4个城市成交额同比回升，三亚、锦州回升最为明显，同比分别上升152.73%、80.17%，常德、惠州下降最为明显，分别同比下降80.13%、68.96%。2024年8月单月来看，约五成的城市土地出让金额同比下降。2024年8月，全国316个存在土地成交的城市中，有140个城市成交额同比增长。8月成交额20亿以上的城市中，涨幅前五名分别是淮安、乌鲁木齐、武汉、济南、泉州。有159个城市成交额同比下跌，8月成交额10亿以上的城市中，降幅前五名分别是成都、苏州、上海、盐城、北京。2024年8月，除其他用地外其他性质土地成交额相较上年同期下降。8月住宅用地和综合用地降幅较大，分别同比下降47.09%和69.68%，工业用地、商办用地交额降幅分别同比下降17.76%、8.08%。从成交额占比来看，住宅用地和综合用地占比同比下降，工业用地、商办用地和其他用地占比同比上升。8月单月城投拿地占比继续提升，占比68%左右。1-8月地产企业拿地占比65.87%，城投企业拿地占比30.54%。而从2022年8月以来单月情况来看，年底年初为城投拿地高峰期，今年8月城投拿地占比与去年、前年同期相比均有所提升。从2024年1-8月TOP100企业中城投企业的拿地情况来看，总权益拿地金额最高的20家城投企业如下表所示。拿地金额较多的城投企业呈现地域多样性，东部沿海地区仍具优势，内地城投企业进一步发力。TOP20城投中所在地为福建的有4家，所在地为北京、湖北的各有3家，所在地为浙江、安徽、河北、陕西的城投企业有2家，广东、山东各占一家。从2024年1-8月TOP100企业中地产企业的性质来看，国企数量占比近八成，单8月民营企业数量占比为35%。2024年1-8月地产企业中，国有企业、民营企业总权益拿地金额分别为2596.75亿元、576.28亿元，占比分别为81.84%、18.16%。2024年1-8月，国有地产企业TOP10中，绿城中国、建发房产、保利发展的总权益拿地金额分别为295.06亿元、279.09亿元、208.52亿元，位列前三；民营地产企业TOP10中，前三名的滨江集团、龙湖集团、邦泰集团，总权益拿地金额分别为222.33亿元、62.54亿元、55.11亿元。
风险提示：统计数据误差、房地产相关政策边际变化、地产行业不确定性。
本文节选自国盛证券研究所于2024年9月16日发布的研报《土地成交下降超四成，城投拿地近七成——2024年8月土地市场盘点》，具体内容请详见相关研报。张明明 S0680523080006
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