市场舆情与波动方面，万科仍紧紧牵动着全市场投资人的心弦，深圳市政府据悉就万科情况召开闭门会议，表态要维持稳定经营；广东就将万科转为国企的计划草案征求中央方面的反馈；拟出售万纬物流和普洛斯的尽职调查已完成；万科随后宣告赎回“20万科02”10亿票面，意味着宣告一季度所有债券刚兑无虞。当代集团重整投资人确认为招商局下属招商创科，重整投资款118亿元。本周上市公司业绩预告持续发布，金科预计2024年度归属于上市公司股东的净利润亏损205亿元-285亿元。正荣地产实控人欧宗荣被依法采取强制措施，或涉十多年前福州拍地。
信用债市交投来看，偏离成交较少。
下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。
【资金方面】本周7D逆回购投放1,230亿元、14D逆回购投放23,285亿元，MLF投放2,000亿元，7D逆回购到期14,848亿元，合计净投放11,667亿元。本周，1年期AAA同业存单收益率1.7350%，较上周上行3.25bp；银行间7天质押式回购利率较上周上行2.63bp至3.1594%。
【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率普遍上行。
成交总况：2025年1月20日至2025年1月26日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为23.09亿元，涉及5个主体。
分行业来看：房地产主体成交总额共23.09亿元，占比100%，成交前五主体分别为万科企业股份有限公司(22.94亿)、深圳市龙光控股有限公司(0.08亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(0.04亿)、碧桂园地产集团有限公司(0.02亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(0.01亿);
违约情况：2025年1月20日至2025年1月26日，新增2只违约债（其中展期债2只），逾期本金0.0亿元（不含展期债）；截至2025年1月26日，2025年共0只违约债券，涉及本金0.0亿元。
2025 年 01 月 20 日至 2025 年 01 月 26 日，一级市场共发行债券 410 只，总发行量3,654.44亿元，总偿还量3,860.02亿元，净融资额-205.58亿元，新增净融资-2,388.70亿元。
2025年特殊再融资债已发行省份中，海南发行50亿，山东发行318.16亿，浙江565亿、北京47亿全部发完。未提前公告发行计划直接发行省份中，厦门全部发完，湖北、天津约一半，青岛、河南发行约三分之一。
债务展期或置换方面：天地源珠海全资项目子公司3.26亿元贷款展期一年；
债务重组方面，当代集团重整投资人确认为招商局下属招商创科，重整投资款118亿元。新世界发展据悉已委任法顾、财顾协助解决债务问题。金轮天地公布境外债重组方案，拟发行5.07亿美元新票据和3.05亿股新股份。
违约或逾期后续方面，当代集团、苏宁易购、金科股份、中民投、搜特退债、万达商管、时代中国、景瑞控股、正荣地产、远洋集团本周有违约后续。
非标负面方面，遵义和平投资、六盘水钟城投、丰源投开、黔南州投资&贵州剑江被列为被执行人。
本周上市公司业绩预告持续发布，金科预计2024年度归属于上市公司股东的净利润亏损205亿元-285亿元，主因为房地产销售下滑、利息费用化金额增加、资产减值和违约金损失；ST中装：实控人部分股份遭拍卖，24年归母净利润亏损13.6-16.6亿元，主因资金链紧张，经营困难。
高管违纪违法方面，正荣地产实控人欧宗荣被依法采取强制措施。
其他信用预警方面，万科仍紧紧牵动着全市场投资人的心弦，深圳市政府据悉就万科情况召开闭门会议，表态要维持稳定经营；广东就将万科转为国企的计划草案征求中央方面的反馈；拟出售万纬物流和普洛斯的尽职调查已完成；万科随后宣告赎回“20万科02”10亿票面，意味着宣告一季度所有债券刚兑无虞。新世界据悉获准放宽部分贷款的杠杆率指标要求；瑞银停止接受其证券作为保证金贷款质押；泰达股份拟提前兑付 20泰达01（0.45亿元）及利息，提前约1个月时间。
外评下调方面，万科、华新水泥、ST东时评级被下调。
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