1、六盘水钟城投：涉及7项涉案金额1千万以上的重大诉讼、4项失信被执行案件，均因非标、担保逾期等
2、融创中国：境内债务重组方案获相关债权人批准
3、恩捷股份：预计24年净亏损5.15-6.65亿元，主因行业市场竞争加剧、锂电池隔离膜产品价格及毛利下降、存货等计提减值损失
4、中交地产：拟将公司持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至控股股东中交房地产集团，关注后续进展
5、美锦能源：24年预计亏损8-11.5亿元，主因煤/焦炭价格下滑，下游需求低迷
6、东峰集团：控制权拟变更为衢州市国资委，转债开盘涨6.2%
7、晋控电力：预计2024年归母净利润为2,700 万元-3,300 万元，实现扭亏为盈，主因煤价下降
8、万达商管：已按期赎回“DALWAN 11 01/12/26” 25%本金
9、时代中国：约85.33%债权人已加入重组支持协议，重组计划法院聆讯定于4月11日进行
二、YY点评
1、六盘水钟城投：涉及7项涉案金额1千万以上的重大诉讼、4项失信被执行案件，均因非标、担保逾期等★★★★☆
六盘水市钟山区城市建设投资有限公司（YY评级9）涉及多项重大诉讼和失信被执行案件，包括与天津中铁建金租的融资租赁合同纠纷（11.24亿元）、与远东租赁的融资租赁合同纠纷（3.28亿元）等，以及多项担保逾期和工程合同纠纷。公司负面案件众多，信用资质很弱。
相关企业：六盘水市钟山区城市建设投资有限公司(城投9)
2、融创中国：境内债务重组方案获相关债权人批准★★★☆☆
融创中国控股有限公司（YY评级8-，以下简称“公司”）在港交所公告称，公司全资附属公司融创房地产集团有限公司的境内公司债券及供应链资产支持专项计划重组方案已全部经相关债券持有人会议审议通过。融创房地产将对十笔债券的本息偿付安排进行调整，并提供包括债券购回、股票及/或股票经济收益权兑付及以资抵债等重组方案选项。下一步，融创房地产将安排债券持有人就其持有的债券在重组方案选项中进行选择及分配。
相关企业：融创中国控股有限公司(产业8-);融创房地产集团有限公司(产业8-)
3、恩捷股份：预计24年净亏损5.15-6.65亿元，主因行业市场竞争加剧、锂电池隔离膜产品价格及毛利下降、存货等计提减值损失★★★☆☆
恩捷股份（YY评级6+）公告，预计2024年度净亏损5.15亿元-6.65亿元，去年同期为净利润25.27亿元。因近年来公司所处的锂电池隔离膜行业市场竞争加剧，叠加下游降本压力，锂电池隔离膜产品价格及毛利下降，同时拟对存货等资产计提减值损失。21-23年公司总债务/ebitda分别为2.01、2.61、3.03，24年该指标预计大于6，长期偿债能力弱化。
相关企业：云南恩捷新材料股份有限公司(产业6+)
4、中交地产：拟将公司持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至控股股东中交房地产集团，关注后续进展★★★☆☆
中交地产（YY5-，下称公司）拟将公司持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至控股股东中交房地产集团有限公司（YY4-）。本次交易拟采用现金方式，不涉及发行股份。公司目前的主营业务为房地产开发与销售、租赁；通过本次交易，公司将名下房地产开发业务相关资产负债置出。交易完成之后，公司将聚焦于物业服务、资产管理与运营等轻资产业务，实现业务的战略转型。公司房地产开发业务质量偏差，此次资产出售，业务转型，体现控股股东支持。
相关企业：中交地产股份有限公司(产业5-);中交房地产集团有限公司(产业4-)
5、美锦能源：24年预计亏损8-11.5亿元，主因煤/焦炭价格下滑，下游需求低迷★★★☆☆
山西美锦能源股份有限公司（YY评级：7-）24年归母净利润预计亏损8-11.5亿元，主因煤炭、焦炭市场价格下跌，同时受下游钢铁市场行业影响，营收及净利润不及上年同期。公司债务规模持续扩大，截至24年9月末，公司债务规模约169.28亿元，按半年报EBITDA*2算，24年总债务/EBITDA指标或将大幅上升至15左右，偿债压力较重，公司偿债能力进一步弱化。
相关企业：山西美锦能源股份有限公司(产业7-)
6、东峰集团：控制权拟变更为衢州市国资委，转债开盘涨6.2%★★★☆☆
广东东峰新材料集团股份有限公司（YY评级：6-）控股股东香港东风投资拟分别转让20%和9.9%的股份给衢州智尚企业管理合伙企业（有限合伙）、衢州智威企业管理合伙企业（有限合伙），转让价款分别为13.06亿元和6.46亿元，本次交易完成后衢州智尚及其一致行动人衢州智威将合计持有公司29.9%股份，衢州智尚成为公司控股股东，公司实际控制人变更为衢州市国资委。公司股东背景增强，东风转债22日复盘后开盘涨6.2%，仍需关注股权转让事项后续进展。
相关企业：广东东峰新材料集团股份有限公司(产业6-)
7、晋控电力：预计2024年归母净利润为2,700 万元-3,300 万元，实现扭亏为盈，主因煤价下降★★☆☆☆
晋能控股山西电力股份有限公司（YY6）公告，预计2024年度可实现归属于母公司所有者的净利润约为2,700万元-3,300万元，扭转连续3年亏损局面，主因煤炭价格下降导致公司成本减少。截至24年9月末，公司总债务规模约472.98亿元，较年初小幅增加15.37亿元。考虑火电企业折旧开支为大头，EBITDA对于业绩波动敏感度偏低，公司近年EBITDA整体维持在35-40亿元区间，预计24年总债务/EBITDA比率仍将维持在10以上，整体债务压力仍较大。
相关企业：晋能控股山西电力股份有限公司(产业6)
8、万达商管：已按期赎回“DALWAN 11 01/12/26” 25%本金★☆☆☆☆
1月21日晚，万达商管发布公告称，旗下万达地产环球有限公司（Wanda Properties Global Co. Limited）已赎回DALWAN 11 01/12/26（ISIN：XS2577258713）等同于票据未偿本金25%的份额，连同支付对应份额的应计利息。在完成赎回及注销流程后，本期票据未偿本金额为3亿美元。此前，万达商管于去年11月对上述票据发起同意征求，将债券到期日由2025年1月20日延长至2026年1月12日，并在2025年1月20日设置25%本金强制赎回条款。
相关企业：大连万达商业管理集团股份有限公司(产业7);大连万达集团股份有限公司(产业5-)
9、时代中国：约85.33%债权人已加入重组支持协议，重组计划法院聆讯定于4月11日进行★☆☆☆☆
1月20日晚，时代中国控股发布内幕消息公告，披露有关建议重组境外债务的最新资料及计划召开聆讯的相关信息。根据公告，截至2025年1月20日下午五时正（香港时间），持有范围内债务未偿还本金总额约85.33%的债权人已加入重组支持协议。重组生效条件方面，适用同意费应于重组生效日期或之前支付，前提是参与债权人需满足包括持有或已获得符合重组支持协议相关条款的适用合格参与债务、在计划会议上投票赞成计划、并无行使其权利终止重组支持协议等条件。此外，时代中国控股宣布就该计划进行召开聆讯，届时将寻求中华人民共和国香港特别行政区高等法院颁布命令以召开计划会议，以便计划债权人审议并酌情批准（无论有否修改）该计划；法院聆讯定于2025年4月11日上午十时正（香港时间）进行。
相关企业：时代中国控股有限公司(产业8-);广州市时代控股集团有限公司(产业8-)
