1）黄金

营业收入：2024Q3收入总计为33.68亿美元，环比增长7%，同比增长18%。

1、金矿

1）内华达金矿，美国（61.5%）

①Carlin (61.5%)

2024Q3，权益黄金产量为18.2万盎司（5.66吨），较上一季度下降了10%，这主要是由于Gold Quarry 焙烧炉计划关闭以完成焙烧炉扩建项目第二阶段，以及 Goldstrike 高压釜计划维护的综合影响，导致加工量与2024Q2相比下降了13%。但由于工厂可用性降低，高品位地下矿石被优先处理，因此处理品位提高了 7%，部分抵消了上述减少的影响。

2024Q3，单位黄金销售成本和总现金成本分别为1478美元/盎司（337.38元/克）和1249美元/盎司（285.11元/克），分别环比高出6%和9%，这主要反映了Gold Quarry焙烧炉和高压釜的吞吐量和黄金产量降低。此外，由于South Arturo开采的矿石增加，资本化剥离减少。

2024Q3，AISC为1771美元/盎司（404.27元/克），比上一季度减少2%，原因是矿区维持资本支出减少，但被单位总现金成本增加部分抵消。

②Cortez (61.5%)

2024Q3，权益黄金产量为9.8万盎司（3.05吨），环比下降4%。主要原因是Carlin焙烧炉开采和加工的地下品位下降了 16%，这与矿山开采顺序一致。但由于部分原因是浸出周期导致浸出产量增加，加上从 Crossroads 开采的露天矿石吨数增加了 13%，品位提高了 80%，从而部分抵消了上述减少的产量。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1526美元/盎司（348.34元/克）和1180美元/盎司（269.36元/克），分别环比增长12%和16%。主要反映了Carlin焙烧炉装运和加工的耐火材料吨数增加 16% 导致加工成本增加。

2024Q2，AISC为1570美元/盎司（358.38元/克），环比上一季度高出9%，原因是单位总现金成本增加，但矿区维持资本支出减少部分抵消了增加的成本。

③Turquoise Ridge (61.5%)

2024Q3，权益黄金产量为7.6万盎司（2.36吨），环比增加6%。主要原因是Turquoise Ridge地下矿山的效率提高导致加工品位增加35%，导致开采量增加8%，品位比上一季度提高 20%。但 2024Q3按计划关闭 Sage 高压釜后，吞吐量下降，部分抵消了上述增长。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1674美元/盎司（382.12元/克）和1295美元/盎司（295.61元/克），分别环比增长4%和5%。主要原因是 2024Q3计划关闭 Sage 高压釜导致维护成本增加。由于高品位地下矿石占给矿量的大部分，因此加工品位较高，部分抵消了上述增加的成本。

2024Q3，AISC为1516美元/盎司（346.06元/克），比上一季度增长了1%，主要反映了单位总现金成本的增加，但部分被矿区单位维持资本支出的减少所抵消。

④Phoenix (61.5%)

2024Q3，黄金产量为2.9万盎司（0.90吨），环比下降了26%，主要原因是 Fortitude 矿坑的采矿品位提高，但 2024Q3计划停产导致产量降低，部分抵消了这一提高。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1789美元/盎司（408.38元/克）和764美元/盎司（174.40元/克），分别环比增长11%和2%。这主要是由于加工品位提高的影响。

2024Q3，AISC为1113美元/盎司（254.06元/克），比上一季度降低了5%，这主要是由于单位总现金成本降低。矿区持续资本支出与 2024Q2基本持平。

2）Pueblo Viejo (60%)，多米尼加

2024Q3，权益黄金产量为9.8万盎司（3.05吨），环比增长23%，主要原因是扩建后的选矿厂继续进行优化，提高了吞吐量；浮选回路性能改善，提高了回收率；以及按照计划加工的品位更高。

2024Q3，销售成本为1,470美元/盎司（335.56元/克），较上一季度减少10%。总现金成本为957美元/盎司（218.45元/克），比上一季度减少7%，主要原因是产量增加和工厂维护成本降低，但副产品收益降低抵消了部分影响。

2024Q2，AISC为1221美元/盎司（278.72元/克），比上一季度减少15%，主要原因是单位总现金成本降低和矿区维持资本支出降低。

3）Loulo-Gounkoto（80%），马里

2024Q3，权益黄金产量为14.4万盎司（4.48吨），比上一季度增加了5%，主要原因是回收率提高和加工品位提高，符合矿山计划，但产量的减少部分抵消了增加的产量。

2024Q3，销售成本为1257美元/盎司（286.94元/克），环比增加8%，总现金成本为865美元/盎司（197.45元/克），环比增加9%，原因是加工成本增加，主要是受马里季节性因素影响，太阳能可用性降低导致电力成本增加。

2024Q3，AISC为1288美元/盎司（294.01元/克），比上一季度高出3%，主要原因是单位总现金成本上升，但因矿区维持资本支出减少而部分抵消。

4）Kibali (45%)，刚果（金）

2024Q3，权益黄金产量为7.1万盎司（2.21吨），比上一季度减少13%，主要原因是加工的品位较低。地下矿业的改善将提高地下矿石的品位，再加上露天矿石的增加，预计将支撑 2024Q4的强劲表现。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1441美元/盎司（328.94元/克）和978美元/盎司（223.25元/克），分别增加了10%和13%。主要原因是加工的矿石品位较低，以及与新矿坑开辟有关的露天开采单位成本较高。地下、加工和一般及行政费用的降低部分抵消了这一增长。

2024Q3，AISC为1172美元/盎司（267.53元/克），比上一季度增长了8%，主要原因是单位总现金成本增加，但矿区维持资本支出减少部分抵消了增加的成本。

5）North Mara (84%)，坦桑尼亚

2024Q3，权益黄金产量为7.5万盎司（2.33吨），比上一季度高出39%，主要原因是按照开采计划，从地下开采的矿石品位更高。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1108美元/盎司（252.92元/克）和850美元/盎司（194.03元/克），分别比上一季度低了29%和33%，这主要是由于加工品位提高的影响。

2024Q3，AISC为1052美元/盎司（240.14元/克），比上一季度下降了29%，主要原因是单位总现金成本降低。但由于高级品位控制钻探活动和污水处理厂支出的增加，导致矿区持续资本支出增加，从而略微抵消了上述下降。

6）Bulyanhulu (84%)，坦桑尼亚

2024Q2，权益黄金产量为3.7万盎司（1.15吨），比上一季度减少18%，主要原因是吞吐量减少和加工品位降低。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1628美元/盎司（371.62元/克）和1191美元/盎司（271.87元/克），分别环比增长13%和21%，反映出加工品位降低和吞吐量减少。

2024Q3，AISC为1470美元/盎司（335.56元/克），比上一季度增长18%，原因是单位总现金成本较高，以及每盎司矿区维持资本支出较高。

7）Veladero (50%), 阿根廷

2024Q3，权益黄金产量为5.7万盎司（1.77吨），环比基本持平。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1311美元/盎司（299.26元/克）和951美元/盎司（217.08元/克），环比基本持平。

2024Q3，AISC为1385美元/盎司（316.15元/克），比上一季度上涨了6%，主要原因是矿区维持资本支出增加。

8）Tongon（89.7%），科特迪瓦

2024Q3，权益黄金产量为2.8万盎司（0.87吨），比上一季度减少38%，主要原因是加工品位降低和回收率降低。这主要是由于暴雨导致南区矿坑和通往选矿厂的Mercator运输道路沿线被洪水淹没，从而造成开采延迟。随着雨季的结束，预计Mercator和Djinni矿坑的高品位矿石将在 2024Q4迎头赶上。

2024Q3，销售成本和总现金成本为2403美元/盎司（548.53元/克）和2184美元/盎司（498.54元/克），分别同比增长23%和27%，主要原因是加工的矿石品位较低，回收率也较低，但由于氧化矿石的比例较高，加工单位成本效率较高，同时降低了电力和试剂消耗，从而部分抵消了上述增加的成本。

2024Q3，AISC为2388美元/盎司（545.11元/克），比上一季度增长了26%，主要反映了单位总现金成本的增加，以及矿区维持资本支出的增加。尽管公司将继续为所有利益相关者的利益而对 Tongon 进行管理，但公司对该资产的投资并不被视为我们投资组合的核心部分。

9）Hemlo（100%），加拿大安大略省

2024Q3的黄金产量为3.0万盎司（0.93吨），环比减少19%，因为加工量增加被按照矿山计划开采和加工的较低品位所抵消。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1929美元/盎司（440.33元/克）和1623美元/盎司（370.48元/克），比上一季度均增长了16%，主要原因是加工品位降低，加上维护成本增加。

2024Q3，AISC为2044美元/盎司（466.58元/克），较上一季度增长了23%，主要反映了单位总现金成本的增加，以及矿区维持资本支出的增加。

10）Porgera (24.5%)，巴布亚新几内亚

2024Q3的黄金产量为3.0万盎司（0.56吨），环比增长64%，原因是运营正在加速。

2024Q3，销售成本和总现金成本分别为1163美元/盎司（265.48元/克）和999美元/盎司（228.04元/克），环比分别增长3%和6%，原因是矿山在 2024Q3逐步达到了商业上可持续的生产水平。

2024Q3，AISC为1214美元/盎司（277.12元/克），较上一季度增长了13%，主要反映了单位总现金成本的增加，以及矿区维持资本支出的增加。Porgera 还在继续应对 2024Q2发生的 Mulitaka 滑坡以及巴布亚新几内亚持续的部落冲突所带来的后勤挑战。

2、 铜矿

1）Lumwana（100%），赞比亚

2024Q3铜产量为3万吨，比上一季度高出20%，原因是按照采矿计划加工的铜品位更高，回收率也有所提高。这得益于上半年在矿坑开辟通道的努力。

2024Q3，销售成本和C1现金成本分别为3.27美元/磅和2.53美元/磅，分别增长了4%和18%，这主要是由于电网不稳定导致电力成本增加、维护成本增加以及资本化剥离减少导致加工成本增加。

2024Q3，AISC为3.94美元/磅，比上一季度减少了10%，主要原因是资本化剥离减少导致矿区维持资本支出下降，但每磅 C1 现金成本的增加部分抵消了下降的部分。

2）Zaldivar（50%），智利

2024Q3，权益铜产量为1万吨，与上一季度一致。

2024Q3，销售成本和C1的现金成本分别为4.04美元/磅和2.99美元/磅，分别比上一季度降低了2%和4%，这主要是受采矿和加工成本降低的影响。

2024Q3，AISC为3.45美元/磅，比上一季度降低了3%，这主要是由于每磅 C1 现金成本降低，但矿区维持资本支出的增加部分抵消了降低的成本。对该资产的投资仍然是投资组合中的非核心部分，公司不是该资产的运营商。

3）Jabal Sayid（50%），沙特阿拉伯

2024Q3，权益铜产量为8000吨，环比持平。

2024Q3，销售成本和C1的现金成本分别为1.76美元/磅和1.54美元/磅，分别比上一季度增长5%和15%，主要原因是 Lode 1 铜/锌矿石的加工量增加，导致黄金副产品收益减少。

2024Q3，AISC为1.76美元/磅，比上一季度增长了15%，主要原因是单位C1现金成本增加，加上矿区维持资本支出增加。

五、增长项目

1、Goldrush项目，美国内华达州

Goldrush 项目包括在 Cortez 项目中，预计将成为一个长寿命地下矿山，到 2028 年，年产量预计将超过 400,000 盎司（12.44吨，100% 基准）。

截至 2024 年 9 月 30 日，项目支出为 4.23 亿美元(100%基础)（包括 2024Q3的 1600 万美元），其中包括勘探费用的下降。迄今为止的资本支出，加上剩余的预期生产前资本，预计仍将接近 Goldrush 项目约 10 亿美元的初始资本估算（100% 基准）。

2、Pueblo Viejo扩建，多米尼加共和国

Pueblo Viejo工厂扩建和矿山寿命延长项目旨在将吞吐量提高到每年 1,400 万吨，并在工厂全面投产和优化后，保持每年 80 万盎司以上的黄金产量（24.88吨，100% 基准）。

第一期扩建工程与加工厂有关，已于 2024Q3完成并实现商业生产。第二阶段的重点是新的尾矿库，目前可行性研究和设计工作已经完成，正在继续推进。目前正在进行尾矿库和周边工程的最终成本核算和详细工程设计，预计将于 2024Q4开始执行合同，以支持 2025 年开始的早期工程建设。

重新安置工作继续推进，第一批新房已经完工，另有 300 多栋正在建设中。公用设施建设计划于 2024Q4开工，而公用设施系统仍将按计划与房屋同步完工。

截至2024年9月30日，项目总支出为11.13亿美元（包括 2024Q3的 2000 万美元），按 100% 计算。工厂扩建和矿山寿命延长项目的估计资本成本约为 21 亿美元（100% 基准），但这一数字将在 2024Q4根据第二阶段的最终成本计算进行更新。

3、阿根廷 Veladero 第 7 阶段浸出垫

2021年11月，Minera Andina del Sol 批准了第7A阶段浸出垫建设项目，第7B阶段随后于2022Q3获得批准。两个阶段的建设包括地下排水和监测、泄漏收集和再循环、防渗以及浸出液收集。此外，北通道将沿着浸出垫设施延伸。

第7A阶段的建设按预算完成，耗资 8100 万美元（100%基础）。第 7B 阶段的建设于 2023Q3开始，预计于 2024 年底完工。截至2024年9月30日，第7期的项目总支出为1.48亿美元（包括 2024Q3的 200 万美元），预计资本成本为 1.6 亿美元（100%）。

4、Reko Diq铜金矿，巴基斯坦

巴里克已经开始全面更新该项目 2010 年的可行性研究报告和 2011 年的扩建初步可行性研究报告。一旦全面投产，预计 Reko Diq 项目第一阶段每年可生产 26 万吨铜和 30 万盎司金，第二阶段每年可生产超过 40 万吨铜和 50 万盎司金。这是在可行性研究中对碾磨粒度进行优化后，将第一阶段的加工厂吞吐量从原来的 4000 万吨/年提高到 4500 万吨/年，第二阶段的加工厂吞吐量从原来的 8000 万吨/年提高到 9000 万吨/年。更新后的可行性研究仍将按计划于 2024 年底完成，并于 2028 年实现首次投产。

截至 2024 年 9 月 30 日，可行性更新的总支出为 1.54 亿美元（包括 2024Q3的 3000 万美元）（100% 基准）。该金额计入勘探、评估和项目支出，不包括与固定资产采购相关的资本化金额。资本支出从 2024Q2开始，资本化支出总额为 5900 万美元（包括 2024Q3的 4500 万美元）（100% 基准）。目前，我们预计 2024 年的资本支出约为 1.9 亿美元（100% 基准），项目支出约为 1 亿美元（100% 基准）。项目总资本估算将在可行性研究完成后进行更新。

5、Lumwana 超级矿坑扩建，赞比亚

Lumwana超级矿坑扩建项目预计每年可生产 24万吨铜，年加工能力为 5,200 万吨，矿山寿命超过 30 年。在 2023 年成功过渡到业主剥离模式后，已经看到了 20% 的计划成本和效率收益，这与临时矿山产量和长期扩建战略非常吻合。

扩建项目的可行性研究已完成 85%，按计划将于 2024 年底完成。配套建设工程仍将按计划于 2025 年开始，并计划于 2028 年首次投产。本季度，施工营地首批住宿单元的建设已完成 44%。

截至 2024 年 9 月 30 日，可行性研究的总支出为 3,600 万美元（包括 2024Q3的 1,200 万美元），预计预算为 3,800 万美元。截至 2024 年 9 月 30 日，已支出 300 万美元，其中约 7500 万美元用于 Lumwana 超级矿坑扩建的早期工程和基础设施改善。项目总资本成本估计约为 20 亿美元，将在可行性研究完成后更新。

表1：2024Q3经营和财务摘要

表2：2024年指引

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