2024Q3的白银产量1,967,574盎司（61.20吨），环比减少6%，同比减少20%。

2024Q3公司实现收入1.461亿美元，与2023Q3的1.332亿美元相比增长了10%。这主要归因于平均实现银价上涨，但主要由于San Dimas公司的生产水平降低，以及2024年第三季度末的库存水平上升，导致应付已售 AgEq 数量减少，从而部分抵消。

与2023Q3的1300万美元相比，本季度公司实现运营利润2850万美元，增长119%。运营利润的增长主要归因于Santa Elena的运营利润同比增长了67%，这得益于2024Q3平均实现白银价格上涨。

2024Q3 EBITDA 为 3690 万美元，而 2023Q3为 1150 万美元。EBITDA 的同比增长主要归因于矿山营业收入增加和重组成本降低，主要与San Dimas的劳动力优化有关。

2024Q3净亏损为2660万美元（每股收益-0.09美元），而2023Q3净亏损为2710万美元（每股收益-0.09美元）。本季度净亏损包括非现金汇兑损失580万美元（每股收益-0.02美元）和非现金递延所得税费用1320万美元（每股收益-0.04美元），主要与本季度末墨西哥比索较2023Q3走弱有关。2024年9月30日，公司以墨西哥比索持有1.514亿美元的现金和应收增值税（墨西哥比索对美元的汇率每变动10%，对公司报告的净利润或亏损产生970万美元的非现金影响）。净亏损略有减少的主要原因是，与上年同期相比，矿山运营利润增加了1300万美元，但被所得税费用增加2090万美元部分抵消。2023Q3还受到了非经常性重组工作和 La Parrilla 的持有成本以及出售 La Parrilla 后产生的采矿权益的一次性损失的影响。

2024Q3，调整后净亏损（针对非现金或非经常性项目（例如股份支付、有价证券的未实现损失和递延所得税））为 1050 万美元（调整后每股收益为 -0.03美元），而 2023Q3调整后净亏损为1090万美元（调整后每股收益为-0.04美元）。

2024Q3营运资本和税收变动前的营运现金流为 3980 万美元，而去年同期为 1410 万美元。这主要是由于与2023Q3相比，矿山营业收入增加1550万美元、与劳动力优化相关的重组成本减少640万美元以及一般及行政费用减少100万美元。

2024Q3，公司的资本支出总额为3470万美元（2023Q3为3220万美元），其中1380万美元用于地下开发（2023Q3为1480万美元），1480万美元用于勘探（2023Q3为810万美元），610万美元用于不动产、厂房和设备（2023Q3为930万美元）。

2024Q3末公司的现金及现金等价物状况良好，达到1.547亿美元，而2023Q3末为1.383亿美元；运营资本增至2.382亿美元，而2023Q3为1.978亿美元。现金及现金等价物不包括额外的1.039亿美元受限现金。

公司宣布向2024年11月15日收市时登记在册的股东派发2024Q3每股普通股0.0048美元的现金股息，并将于2024年11月29日左右支付。

1）Santa Elena 银/金矿

2024Q3生产了2,685,375盎司AgEq，比上一季度高出4%，其中包括376,203盎司银和27,435盎司金。

选矿厂共处理了259,919吨矿石，略高于上一季度，银和黄金的平均品位相对稳定，分别为68克/吨和3.50克/吨。

2024Q3每AgEq现金成本为11.96美元，较上一季度的12.25 美元下降 2%，这主要归因于产量增长 4%。第三季度特许权使用费增加部分抵消了这一影响，这主要是由于收益增加。

2024Q3每AgEq AISC为 14.38 美元，较上一季度的15.07 美元下降 5%。这主要归因于现金成本下降以及与上一季度相比分配给 Santa Elena 的利润分成减少。

Santa Elena 矿山与 Sandstorm Gold Ltd.签订了黄金流协议，该协议要求公司在矿山开采期间向Sandstorm出售其从浸出垫和地下作业指定区域开采出的20%的黄金。向 Sandstorm 出售的价格为现行市场价格或每盎司450美元中的较低者，每年受1%的通胀调整。在截至 2024 年 9 月 30 日的三个月和九个月内，公司向 Sandstorm 交付了 0 盎司和 21 盎司（2023 年为 0 盎司和 1,071 盎司）黄金，平均价格为每盎司 0 美元和每盎司 482 美元（2023 年为 0 美元和每盎司 473 美元）。

Santa Elena矿山与 Orogen Royalties Inc. 签订了净冶炼厂回报 (“NSR”) 特许权使用费协议，该协议规定 Orogen Royalties Inc. 可从 Ermitaño 生产的矿石中获得 2% 的 NSR 特许权使用费。此外，Osisko Gold Royalties Ltd. 还签订了一项基础 NSR 特许权使用费协议，从 Ermitaño 开采的矿产品销售中获得 2% 的 NSR 特许权使用费。在截至 2024 年 9 月 30 日的三个月和九个月期间，公司因 Ermitaño 生产的矿石而支付了 300 万美元和 790 万美元（2023 年为 230 万美元和 590 万美元）的 NSR 特许权使用费。

2）San Dimas银/金矿

2024Q3银当量产量为 2,110,905 盎司，其中银 1,046,340 盎司，金 12,582 盎司。与上一季度相比，白银产量减少了 8%，而黄金产量增加了 4%。白银产量下降的原因是白银品位和白银回收率降低，但被加工矿石量的增加所抵消。黄金产量的增加是由于加工矿石的增加，但被略低的黄金品位所抵消。

选矿厂共处理了195,279吨矿石，与上一季度相比增加了7%，银和黄金的平均品位分别为每吨188克和每吨2.12克，而第二季度分别为每吨210克和每吨2.15克。

2024Q3每AgEq现金成本为16.50 美元，较上一季度的16.66 美元有所下降。这主要是由于墨西哥比索贬值以及能源成本较上一季度下降。

2024Q3每AgEq AISC 为 21.44 美元，较上一季度的21.78 美元有所下降。这主要是由于本季度现金成本下降以及开发成本维持不变。

San Dimas矿山与Wheaton Precious Metals Corp.签订了黄金和白银流协议，根据该协议，Wheaton有权获得San Dimas 25% 的黄金当量产量（基于 70 盎司白银兑 1 盎司黄金的固定兑换率），以换取相当于 600 美元（受 2019 年 5 月开始的 1% 年度通胀调整）和每盎司黄金当量交付的现行市场价格（以较低者为准）的持续付款。如果六个月内的平均黄金与白银比率超过 90:1 或低于 50:1，则固定兑换率将分别增加到 90:1 或降低到 50:1。截至 2024 年 9 月 30 日，固定黄金与白银兑换率为 70:1。在截至 2024 年 9 月 30 日的三个月和九个月期间，公司向 WPMI 交付了 7,022 和 21,756 盎司（2023 年为 9,695 和 31,700 盎司）黄金，价格分别为每盎司 637 美元和 634 美元（2023 年为每盎司 631 美元和 628 美元）。

3）La Encantada银矿

2024Q3生产了545,031盎司白银，与上一季度相比减少了7%，主要原因是白银品位的下降，但被白银回收率的提高所部分抵消。

到本季度末，工厂的水库存量达到饱和，使工厂的矿石吞吐率恢复到目标水平。因此，仅在9月份，La Encantada 就生产了 232,968 盎司白银，约占该矿第三季度白银总产量的 43%。管理层预计 La Encantada 第四季度的产量将恢复到历史水平。

2024Q3选矿厂共处理了22.32万吨矿石，平均银品位为110克/吨。本季度的银回收率为 69%，与上一季度的 60% 相比提高了 15%。

本季度每AgEq现金成本为 25.24 美元，较上一季度的23.69 美元增长 7%，这主要是由于AgEq产量减少了 7%，同时由于其中一台液化天然气发电机暂时故障导致能源成本略有上升，该发电机现已修复。

本季度每AgEq AISC 为 30.10 美元，较上一季度的27.87美元增长8%，主要是由于现金成本与上一季度相比有所上升。

2022年，公司将其现有的特许权使用费组合出售给 Metalla Royalty and Streaming Limited。根据协议，公司已向 Metalla 授予 La Encantada 矿区每年生产的前 1,000 盎司黄金的100%总价值特许权使用费。截至 2024 年 9 月 30 日的三个月和九个月，公司分别因 La Encantada 的生产而产生了10万美元和30万美元（2023 年 9 月 30 日 - 20万美元和40万美元）的 NSR 特许权使用费。

表1：分矿山生产经营情况

https://www.firstmajestic.com/_resources/news/nr-20241107.pdf

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