文｜吴威辰 汪浩 柯迈 於学鑫
近期整车厂主导固态电池领域进展，2024年10月，国内外头部整车厂通过合作或布局的方式不断推进固态电池的研发与应用。展望11月，长安汽车携手太蓝新能源将召开固态电池技术发布会，行业有望再迎催化。此外，航空领域正逐步成为固态电池的重要落地场景，锂电设备厂商有望在固态电池领域开拓第二成长曲线。布局固态电池业务的电池厂、固态电解质公司，以及固态电池产业链相关环节公司有望充分受益。
▍近期进展：整车厂引领发展，变革持续积累。
2024年10月的固态电池领域重要进展由整车厂主导：美股固态电池公司QuantumScape第一代固态电池产品的B样开启小规模生产，与大众集团旗下电池厂PowerCo形成技术授权合作；汽车巨头Stellantis携手美国固态电池厂商Factorial，计划在2026年将Factorial的固态电池整合至基于STLA Large平台的全新道奇Charger Daytona示范车队，该平台是Stellantis的2030年战略基石，旨在支持全球200万辆汽车，适合固态电池的装车与放量；奇瑞在2024奇瑞全球创新大会上披露全固态电池研发进展及规划，拟在2026年上车，2027年批量上市。
▍短期催化：长安携手太蓝，行业有望再迎催化。
根据太蓝新能源官方微信公众号，长安与太蓝将于2024年11月7日联合召开固态锂电池技术发布会，我们认为发布会看点有：1）双方分享最新研究成果，本次发布会旨在分享双方在该领域的最新研究成果，特别的，此次发布会主题为“无隔膜固态锂电池技术联合发布会”，我们认为无隔膜或将是关键技术；2）双方将推进业务合作与产品落地应用，此次公司与长安汽车联合举办技术发布会，太蓝会带来全新的固态锂电池技术，并与长安汽车进行业务合作，实现产品落地化应用。
▍产业拓展：航空领域成重要落地场景，锂电设备厂商有望开启第二成长曲线。
eVTOL对电池成本的敏感度低，且需求与固态电池的性能契合，将成为固态电池重要的落地场景，亿航智能战略入股固态电池公司欣界能源、宁德时代凝聚态电池在4吨级飞机试飞成功，航空领域有望逐步开启固态电池应用落地；锂电设备厂商积极布局固态电池领域，近期设备厂商海目星与固态电池公司欣界能源开启战略合作，并获得其超4亿元固态电池设备订单，锂电辊压设备龙头纳科诺尔与欧阳明高院士工作站达成合作，双方将建立联合实验室，用五年时间开展固态电池生产设备的开发，我们认为固态电池有望开启锂电设备厂商的第二成长曲线。
▍风险因素：
新能源汽车技术路线超预期变化；新能源汽车产业国内外政策变化不及预期；固态电池量产装车进展不及预期；固态电池技术发展及降本不及预期。
▍投资策略：
我们梳理了近期固态电池行业的重要进展，并展望行业在短期内有望迎来的重要催化，建议关注固态电池在航空领域的应用拓展，以及有望受益于固态电池的锂电设备厂商，我们建议关注三条投资主线：1）布局固态电池的电池厂公司；2）固态电解质环节相关公司；3）固态电池产业链其他环节重要公司。
