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作者 | 王彦青 中信建投期货研究发展部
研究助理 | 刘佳奇 中信建投期货研究发展部
本报告完成时间 | 2024年9月2日
周价格评析
多晶硅:多晶硅价格企稳。受减产加剧以及限电影响,8月硅料实际产量相较计划排产或有下滑,预计13万吨左右。需求方面表现一般,下游企业更青睐低成本硅料,虽然近期有贸易商提货现象,但是据我们调研观察,硅料厂向贸易商出货以及拉晶厂接货的意愿均偏低。展望后市,供应端各企业策略不一,且9月存在产能投放预期,9月硅料供给或有小幅抬升的可能,即便短期内有情绪刺激,但我们认为硅料价格短期内或仍是低位企稳。
硅片:上周两家硅片大厂率先涨价,对市场情绪形成明显提振,其余企业也受此影响多有调涨动作。但除刚需企业外,下游接受程度相对有限,预计上下游博弈或将激烈,电池同时面临下游压价和上游涨价的压力,预计硅片涨价对下游的传导力度或有限。硅业分会数据显示,9月硅片排产下调至45-46GW,原因或是部分企业策略调整,短期内硅片价格或已见底,或将相对坚挺。
电池片:受上游硅片价格上涨影响,电池片环节也在酝酿涨价,但我们认为兑现情况仍是充满不确定性,主要原因在于下游组件跌价速度较快,如果短期贸然涨价,下游抵制情绪或较为激烈,因此电池价格或在弱需求背景下震荡偏弱。
组件:从量的角度看,Q4临近装机旺季预期渐起,但是从价格角度看目前组件中标价格仍是在不断下跌。就当下现实看,目前组件库存相对偏高,商家抛货情绪较重,且有部分代理报价低于0.7元/W,因而后市行情走势我们仍然不持过度乐观的态度。在这样背景下,我们进一步对上游涨价能否顺利向下传导暂持观望态度。
产能动态
据盖锡咨询,2024.8.22-2024.8.29:
产能投产情况:
捷佳伟创常州基地钙钛矿中试线投产运营
产能规划情况:
江苏长荣绿能科技有限公司拟投资1亿在宿迁建设年产1GW高效光伏组件项目
中国乐凯集团有限公司拟在保定建设新型轻质高效柔性钙钛矿光伏组件项目
TME ICCorporation拟在美国投建年产9GW光伏逆变器工厂项目,计划2024年10月投入商业运营
安徽光势能新能源科技有限公司拟投资46亿在南通建设异质结叠层电池及组件研发制造项目,分三期建设
海钜星新能源与Siraj Group为代表的中东财团签署2GW太阳能组件制造项目,将于11月正式动工
国晟世安拟投资15.8亿在莱州投建异质结10GW双碳产业园5GW高效异质结光伏组件项目,项目一阶段建设1.25GW组件预计2024年年底投产,项目二阶段建设1.25GW组件计划2025年中旬投产,项目三阶段建设2.5GW组件计划2025年年底投产
安徽旭合科技拟在阿拉尔市投建设2GW高效光伏组件厂项目
组件中标动态
据SMM,2024.8.19-2024.8.25:国内企业中标光伏组件项目共35项,中标价格分布区间集中0.71-0.76元/瓦;单周加权均价为0.75元/瓦,与上周相比降低0.01元/瓦;中标总采购容量为3228.95MW,相比上周增加2130.14MW
作者姓名:王彦青
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