跑赢大市!(半年小结暨20240630周记)

财富   2024-06-30 15:01   山东  

本周(2024年6月24日到28日)上证综指收于2967.40点,下跌1.03%;深证成指收于8848.70点,下跌2.38%;创业板指收于1683.43点,下跌4.13%。

至此,上半年交易日全部结束。
上半年,上证综指下跌0.25%,深证成指下跌7.10%,创业板指下跌10.99%。
沪强深弱。
上半年,沪深300上涨0.89%,上证50上涨2.95%,中证1000下跌16.84%,中证2000下跌23.28%。
大蓝筹完胜中小创。

一、目前市场的位置

股市越跌越便宜,而不是越跌越贵。
经过上半年的回调,中国股票市场的泡沫进一步出清。
在我看来,科创板是目前A股唯一肉眼可见的高估。
其他的,要么已经很便宜了,比如沪深300指数,要么已经不再那么贵了,比如创业板。

总体上,目前的市场是安全的。
向上的空间,远远大于向下的空间。
A股和港股,已经进入了绝对可以“越跌越买”的阶段。

二、组合与仓位

截至本周五(6月28日)收盘,腾腾爸账户总仓位:105.55%;
今年以来,也就是整个上半年,腾腾爸账户总浮盈:3.40%。
与上周相比,下降了不到1.5个百分点。

相比惨淡的市场大盘,我可以高兴、自豪地说:2024年上半年,我跑过来市场整体,并取得了正盈利。
但组合最有价值的表现,绝对不在于此。

(1)组合整体的透视盈余变得更多了;
(2)组合整体带来的现金股息更多了;
(3)组合整体变得更便宜了;
(4)组合整体结构变得更加合理。

以上几点,才是我最看重的东西。
它们都真真实实地发生在我的组合身上。
这才是这个组合的价值所在、希望所在。

再说一遍:本系列专栏中浮盈浮亏的计算,完全是出于展示的需要,它是为了让大众听得懂、看得明白而不得不入乡随俗的结果。
腾腾爸对自己组合表现的评价,跟芸芸大众完全不同。
大众盯着的是股价,我盯着的是股权。

三、上半年的操作

纵观上半年,我主要做了如下两点操作:

1、加仓;
2、调仓。

不断地把子弹往优质股权上集中。
腾讯在250-310元港币区间,得到了小幅的调加仓
调加仓的股数,相比年初约占4%左右。
茅台在最近(6月份)的股价下跌中,得到了较大幅度的调加仓
调加仓的股数,相比年初约占23.81%。
平安在去年底,我就进行了较大幅度的A换H的操作,今年初继续执行了这番操作。
在没有任何加仓的情况下,股权较年初增加了大约5%。

去年收盘后,也就是今年年初,我的前三大持仓,分别为贵州茅台,25.11%;中国平安,24.47%;腾讯控股,21.80%。
三者对总仓位占比71.38%。
目前我的前三大持仓,分别为腾讯控股,26.63%;贵州茅台,24.04%;中国平安,23.55%。
三者对总仓位占比74.22%。

前三大持仓中,从股价表现看,今年上半年腾讯表现最好,上涨27.93%;
平安次之,上涨2.63%。
表现最差的是贵州茅台,下跌13.22%。
呵,调加仓的幅度,完全跟股价表现呈反比例关系。
这样的操作手法,非常腾腾爸。

这段总结是想提醒大家:腾腾爸一直在按照自己的投资交易体系进行股市操作。
我有一套属于我自己的、稳定的投资交易体系,并且言行一致,前后一致,能依据这套体系进行较为稳定地操作输出。
就这一点,已经秒杀舆论场上那些浮在面上的99%的各式大V小V。

我对我的组合非常有信心。
我对我的操作非常有信心。
我和我的组合,已经数度穿越牛熊,10年10倍的投资收益,就是最好的证明。
我坚信,未来数年,我的组合,尤其是整体投资收益,一定会有比较好的市场表现。

四、上半年的感受

1、A股市场正在发生深刻的变化。

整个上半年,A股市场5000余只股票,只有800家股票录得上涨。从总体上看,高估值低股息的在往下走,低估值高股息的在往上走。这跟前几年,尤其是2021年Q1前赛道股疯狂的情景,完全不同。
新国九条的公布和实施,加速了这一变化。如果新国九条能够得到不执不扣的执行,这一变化极有可能在未来某一天跨过奇点时刻,迎来更显性的表现。

A股市场一直存在比较严重的结构失衡问题。每到失衡过于严重时,市场都会自发地进行失衡再修复。这是一个价值双向奔赴双向回归的过程。
只要抓住这条规律,我们就能够很好地规避风险、抢抓机遇。
而且我坚信,终有一天,A股的市场风格会完全跟国外成熟发达的资本市场接轨。
一切将以业绩为基本的出发点。哪怕是投机和炒作,投机与炒作的对象也将是业绩大牛。而不是像现在这样,PPT味儿太浓。

2、顶住压力不变形,这是投资者成熟的体现。

腾腾爸曾经连续六七年不怎么赚钱,但在这六七年时间里,依然坚持股权意识、估值意识、品质意识,把全部身家押注到我看好的标的上来,不断买买买,尽最大可能地收集到尽可能多的优质又廉价的筹码,最终在市场行情好转时,一举翻身一战称神,既改变了自己又改变了全家人的命运。
这段经历,被我忠实地记录在我的书中。
从2021年Q1起,市场回调又过三年。坦率地说,市场什么时候能够走出底部、彻底结束回调,我并不知道,但在过去的三年中,我按照自己的投资交易体系,一直稳定地进行着各种各样的投资操作输出,坚定不移地做着我自己。在我看来,我将书中讲过的故事、我以前在资本市场走过的路,又重新走了一遍。
这是一件多么有意思又多么了不起的事啊。

一名投资者,能在压力下保持定力,坚持技术不变形,这是成熟和智慧的体现。投资是认知的兑现。市场终将厚报成熟而智慧的投资者。我坚信这一点。大家不妨拭目以待。
我们今天的坚持,终将成就另一段传奇。让那些吐槽者继续吐槽吧。他们负责质疑,我们负责成功。

3、中国资产被严重低估,世界的财富潮汐终将涌向中国。

去年国内一批吹日本股市、越南股市的,购买域外小国家股市ETF成为时髦。这部分人,如今已经被收割一批。现在国内还有一大批吹美股的,把“美股永远涨”当成信条,我认为这部分人,也将极大可能被收割。
无论从国家的宏观前景上,还是从当下资产的估值水平上看,中国资产(主要指A股和港股)都被严重低估,尤其是整体破净的港股,是显而易见的全球资产估值洼地。
我们一定要把眼光放长,看到未来五年、十年后的世界变化,这样才能坚守住投资的基本常识。与伟大的国家、伟大的企业共同成长,这是我们目前最正确的选择。

不要被市场一时的低迷吓住!不要近视眼!不要小家子气!理性而成熟的投资者,都需要洞穿周期的大格局!

4、对下半年的市场表现,不悲观不预测。

对价值投资者而言,长线是必备。对市场的短期表现进行预测,没有任何实质性的意义。
现点位现估值下,我对A股的长中短期都不悲观。
我能做到的,并且我认为格外有意义的是,只管按照自己的投资交易体系去做。
优质的股权,能多一点就多一点。它们可以让我在睡觉的时候都有钱赚。
我今年的透视盈余比去年多,今年得到的现金股息比去年多;明年又都能比今年多;这就足够了。
至于股价,体现出其应有的价值,是早晚的事儿。我不着急。因为我看透了本质,所以我从不着急。

五、下周的计划

1、耐心等股息,重点关注贵州茅台,如有机会,继续调仓加茅台;
2、继续坚持场外赚钱、攒钱;
3、继续坚持场内打新——

下周只有一只新股IPO。
记住,物以稀为贵哦。
资本市场的羊毛,不薅白不薅。

全文完。





作者简介:

我是腾腾爸,畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。2023年出版两本新书《一本书看透财报》、《一本书看透A股》,目前还在热卖!别忘了618打折哦

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腾腾爸擅长用最简单直白的语言,阐述最深刻复杂的道理;擅长做市场判断、估值判断和企业分析;擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事;并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作,让时间和实践来检验自己的投资成色。
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腾腾爸
《一本书看透A股》、《一本书看透财报》、《生活中的投资学》、《投资大白话》作者。还有若干大部头待写。
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