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温馨提示：本文内容适用于有意愿参与ETF交易和配置，在不同市场、不同资产之间捕捉β收益的投资者群体。
★ 市场综述：近一周（2024年11月7日至2024年11月14日）979只非货ETF中，219只产品实现正收益，上涨比例为22%，赚钱效应较差。非货ETF近一周加仓167亿份，资金净流出151亿元；今年以来，非货ETF累计净流入1.06万亿！其中，指数挂钩百亿以上规模的ETF中，近一周加仓排名前三的指数为中证A500、中证酒、800消费；近一周减仓排名前三的指数为上证指数、科创100、科创创业50。从近一周增减仓数据来看，前期领涨的科技主线品种，近期出现利润兑现操作，而前期涨幅较为落后的消费行业，持续处于加仓态势，资金目前依然处于高低切操作中。涨跌幅方面，标普500ETF近一周上涨2.1%，成为领涨品种；房地产ETF下跌12.9%，成为领跌品种。★ ETF综合分析：指数挂钩百亿以上规模的ETF中，五维度量化打分较高品种分别为金融科技ETF（159851）、证券保险ETF（512070）、中证1000ETF指数（560010）、稀土ETF（516780）、食品ETF（515710）受上周五证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》指引利好，相关ETF有：基建50ETF（516970）、煤炭ETF（515220）、中国国企ETF（517180）、银行ETF（512800）、红利低波ETF（512890）近一周（2024年11月7日至2024年11月14日）979只非货ETF中，219只产品实现正收益，上涨比例为22%，赚钱效应较差。![]()
资金方面，非货ETF近一周加仓167亿份，资金净流出151亿元；今年以来，非货ETF累计净流入1.06万亿！其中，指数挂钩百亿以上规模的ETF中，近一周加仓排名前三的指数为中证A500、中证酒、800消费，三只指数挂钩ETF分别增持287亿份、33亿份、17亿份，加仓幅度分别为34%、16%、11%；近一周减仓排名前三的指数为上证指数、科创100、科创创业50。三只指数挂钩ETF分别减持14亿份、28亿份、38亿份，减仓幅度分别为10%、8%、6%。从近一周增减仓数据来看，前期领涨的科技主线近期出现利润兑现操作，而前期涨幅较为落后的消费行业持续处于加仓态势，资金目前依然处于高低切操作中。涨跌幅方面，标普500ETF近一周上涨2.1%，成为领涨品种；房地产ETF下跌12.9%，成为领跌品种。![]()
科技成长品种中，近一周五维度量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）最高的为金融科技ETF（159851）![]()
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金融科技ETF（159851）紧密跟踪中证金融科技主题指数（930986.CSI），选取产品与服务与金融科技领域相关的上市公司作为样本股，相关的领域包括但不限于支付清算、网络借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算以及其他运用大数据、云计算、人工智能、区块链等信息化技术参与金融产品与服务价值链的公司，旨在反映相关领域的A股上市公司整体表现；该指数前两大重仓行业分别为计算机（85%）、非银金融（12%）。![]()
金融科技ETF（159851）量化打分贡献主要来源于业绩回报和资金增持两个方面。业绩回报方面，金融科技ETF（159851）近一周有所回调，下跌幅度6%；但924行情以来上涨93%，近六月，近一年表现均大幅超越沪深300指数和创业板指数，业绩回报表现较优；![]()
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资金方面，金融科技ETF（159851）份额自24年9月以来被大幅增持，近3月增持超4倍，近一年加仓幅度超6倍，近一周依然处于“越跌越买”状态。
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估值方面，中证金融科技主题指数（930986.CSI）市净率10.5，市净率水平位于2017年以来的78%分位点，估值等级为高，已接近80%的危险值，该品种“疯狂”程度或已接近尾声。![]()
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TMT中也存在估值较低的品种：半导体设备ETF、消费电子ETF、智能汽车ETF、信息科技ETF、软件ETF（515230）、科技ETF（515000）、机器人ETF。如果TMT未来出现“高低切”操作，可考虑中低估值品种。科技成长板块中近一周和近一月持续被加仓的品种有：金融科技ETF、机器人ETF、港股通科技30ETF、锂电池ETF。医药消费品种中，近一周五维度量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）最高的为食品ETF（515710）![]()
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食品ETF（515710）紧密跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分农业、细分能源指数等 9 条指数组成，分别从相关细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股，反映沪深两市相关细分产业公司股票的整体走势；指数重仓成份股多为酒类上市公司，重仓行业为食品饮料（96%）。![]()
业绩回报方面，食品ETF（515710）近一周回调7%，924行情以来上涨30%，跑赢沪深300，但跑输创业板指；拉长时间看该品种近六月，近一年表现未跑赢沪深300和创业板指数，整体业绩回报量化打分尚处于可比非货ETF中位数之下；![]()
资金方面，食品ETF（515710）份额近半年持续处于小幅增持状态。
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估值方面，中证细分食品饮料产业主题指数市净率5.41，市净率水平位于2014年以来的32%分位点，刚突破20%的机会值；指数市盈率为21.48，市盈率水平位于2014年以来的4.4%分位点，综合估值等级为低。![]()
医药消费品种中，近一周和近一月持续被加仓的品种有：食品ETF、中药ETF、创新药ETF。宽基品种中，近一周五维度量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）最高的为中证1000ETF指数（560010）、创业板ETF广发（159952）创业板ETF广发（159952）是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。创业板指前五大重仓行业分别为电力设备、医药生物、电子、通信、非银金融，新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能。![]()
业绩回报方面，创业板ETF广发（159952）近一周回调4%，924行情以来上涨47%，跑赢沪深300；拉长时间创业板指近六月跑赢沪深300指数，但近一年表现未跑赢沪深300；整体业绩回报量化打分高于可比非货ETF中位数；![]()
资金方面，创业板ETF广发（159952）份额处于震荡式增持，近一年份额翻4.5倍。
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估值方面，创业板指数市净率4.13，市净率水平位于2014年以来的19%分位点，接近20%的机会值；创业板指市盈率为34.50，市盈率水平位于2014年以来的19%分位点，综合估值等级为低。![]()
宽基品种中近一周和近一月持续被加仓的品种有：东南亚科技ETF、标普500ETF、中证A500ETF。
金融地产、央企、红利、债券、商品品种中，近一周五维度量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）最高的为证券保险ETF（512070）![]()
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证券保险ETF（512070）紧密跟踪沪深300非银行金融指数，选取沪深300指数中综合金融、保险行业的股票作为样本，旨在反映该类股票的整体表现；指数行业集中度很高，重仓行业全部为非银金融。![]()
业绩回报方面，证券保险ETF（512070）属于高弹性品种，近一周回调10%，924行情以来上涨41%，跑赢沪深300，但跑输创业板指；拉长时间看该品种近六月，近一年表现均跑赢沪深300和创业板指数，整体业绩回报量化打分高于可比非货ETF中位数；![]()
资金方面，证券保险ETF（512070）份额近一年处于震荡式小幅增持状态。
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估值方面，300非银指数市净率1.53，市净率水平位于2014年以来的28%分位点，刚突破机会分位值（20%）；指数市盈率为14.06，市盈率水平位于2014年以来的24%分位点，综合估值等级为中低。![]()
其他品种中近一周和近一月持续被加仓的品种有：香港证券ETF、国债ETF。周期品种中，五维度量化打分（基本面、业绩回报、绩效评估、资金面、分红）最高的为稀土ETF（516780）![]()
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稀土ETF（516780）紧密跟踪中证稀土产业指数，由业务范围涵盖稀土产业的A股上市公司构成，成分股数量不超过50家，反映稀土产业在A股的整体走势；指数前四大重仓行业为有色金属、电力设备、电子、钢铁。![]()
业绩回报方面，稀土ETF（516780）近一周回调8%，924行情以来上涨39%，跑赢沪深300，但跑输创业板指；拉长时间看该品种近六月仅跑赢沪深300，近一年表现均未跑赢沪深300和创业板指数，整体业绩回报量化打分高于可比非货ETF中位数分数；![]()
资金方面，稀土ETF（516780）份额除近一周减持外，其余时间段均处于增持状态。
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估值方面，中证稀土产业指数市净率2.21，市净率水平位于2014年以来的39%分位点，已突破20%的机会值；指数市盈率为39，市盈率水平位于2014年以来的47%分位点，综合估值等级为中低。![]()
除此之外，周期品种中近一周和近一月持续被加仓的品种有：基建50ETF、电力ETF、煤炭ETF。受上周五证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》指引利好，相关ETF有：基建50ETF（516970）、煤炭ETF（515220）、中国国企ETF（517180）、银行ETF（512800）、红利低波ETF（512890）资料来源：WIND、IFIND、CHOICE、摄图网（图片）、每日经济新闻、上海证券报、中国证券网、上游新闻
