半导体板块芯片概念股延续强势，芯源科技、国芯科技、甬矽电子、晶方科技、通富微电、大港股份等个股涨停，华虹公司、江丰电子、中微公司、拓荆科技等涨超10%。
消息面上，针对近日市场传闻称台积电将于11月11日起暂停相关AI芯片客户的7nm及以下制程芯片生产的消息，台积电方面并未直接予以否认。公司回应：“对于传言，台积电公司不予置评。公司遵纪守法，严格遵守所有可使用的法律和法规，包括可适用的出口管制法规。”
另外，11月7日，两大晶圆代工厂中芯国际、华虹半导体发布亮眼的三季度业绩。其中，中芯国际第三季度收入首次站上单季20亿美元台阶，创历史新高；华虹半导体三季度利润4482万美元，同比增长222.6%，环比增长571.6%。两家公司均预期第四季度收入或将进一步走高。机构研报指出，随着全球消费电子、服务器的芯片库存恢复至正常水平，以及人工智能产业发展带来的重要催化，芯片产业已经步入新一轮上行周期，半导体或将有望持续受益于周期复苏，后续依旧可持续关注半导体材料设备以及先进封装等细分的投资机会。
AI概念股同样全线走强，硬件算力方向延续强势，中兴通讯、中科曙光、浙大网新等涨停；而以AIGC为代表的软件方向于午后进一步加强。蓝色光标、易点天下、中广天择、人民网、中国科传等涨停，开普云、昆仑万维、神州泰岳等个股涨超10%。
消息面上，上周五，智谱视频生成大模型产品清影重要升级，支持生成 10s、4K、60 帧超高清以及人物表演细节，即日起在智谱清言app上线。此外，智谱宣布本月将上线从视频直接生成音效的模型，意味着“默片 Sora”将进入“有声电影时代”。
另一方面同样受到了美股的映射刺激，在业绩大超预期及AI盈利预期推动下，美股上市公司AppLovin股价上周最后两个交易日股价大涨72%到290美元。远远超过英伟达同期206%的涨幅。而除了上述的两大消息催化以外，AI软件端的相关个股同样具有一定的位阶优势，在硬件算力相关概念股连续高角度上涨后，部分资金自然而然地进行延伸炒作，当泛科技风格能够在后市得以延续的话，AIGC（传媒）这一方向或仍存在冲高空间。
卫星导航概念股表现依旧活跃，中国卫通、合众思壮、上海沪工、龙洲股份等涨停。消息面上，据环球时报报道，巴西希望引入中国卫星互联网服务供应商，双方正就有关谅解备忘录展开谈判，有望于本月晚些时候签署。巴西政府内部一名负责电信事务的官员已向英国广播公司确认有关安排。巴西《Istoé》杂志6日称，中国企业的到来反映了巴西互联网市场的重大机遇。再加之周末发布的《军队装备保障条例》以及即将开幕的珠海航展，卫星导航以及军工板块整体后续或仍存较多预期博弈空间。
（1）华为携手电信完成国内首个该细分技术商用试点
行业媒体报道，中国电信广东公司、中国电信研究院携手华为公司日前在广州完成5G室内低成本高精度定位商用试点，这是全国首个基于5GUTDOA低成本1分X方案实现室内高精度定位的商用案例，在保证定位业务体验的前提下，大幅降低了基于5G蜂窝网实现高精度定位的成本。
从全球率先实现5G独立组网（SA）网络规模商用，到前瞻布局载波聚合、5G轻量化、通感一体等技术的试验验证和商用落地；从开展“信号升格”专项行动提升5G网络质量，到创造性开展5G行业虚拟专网建设，五年来，我国5G网络建设的步伐不断加快。工业和信息化部总工程师赵志国指出，5G建设部署和规模应用扎实推进，从“建得好”向“用得好”加速升级。中国移动集团级首席专家刘光毅表示，5G赋能将帮助各行各业实现能力的升级，带来生产效率的提升，从而产生崭新价值。
上市公司中，海格通信具备全自主5G核心网、基站、终端解决方案。在低空经济浪潮下，基于在无线通信、北斗导航、无人系统与平台、频谱管理与模拟仿真等方面的深厚技术基础，公司已布局和开展包括“北斗+5G+卫星互联网”全域无人系统和综合时空基准服务底座，打造低空空域监视网，提供无人平台飞行培训和认证服务等，同时积极配合运营商开展5G-A试点与商用。通宇通讯为华为5G基站天线提供服务。思特奇为客户提供一体化的算力调度服务，助力运营商研发5G+算力网络+中台的“连接+算力+能力”新型信息服务体系支撑能力建设，全力推进数字化新基建的建设。
（2）珠海市低空立体交通管理与服务系统2.0版发布
在第七届无人系统大会暨粤港澳大湾区低空经济产业大会上，珠海市低空立体交通管理与服务系统2.0版发布，且已成功完成了港珠澳三地的跨境融合飞行测试。作为新质生产力的典型代表，低空经济崭露头角，有望成为继新能源汽车之后，我国经济发展的又一强劲新动能。伴随应用市场的多元化拓展以及市场主体的持续丰富，在技术创新的有力推动下，趋向于产业融合发展的低空经济格局正逐步开启。
上市公司中，莱斯信息是国内民航空管系统领域的龙头企业，产品与技术打破国际垄断。公司在空管自动化系统、塔台自动化系统、空管模拟训练系统领域均具有较为领先的市场地位，空管自动化系统是最为核心和主要的系统之一。四川九洲空管监视、通信、信息系统及管控系统技术和产品已在无人机平台实现运用，同时公司的空管技术及产品已在四川省低空试点开展应用，积累了丰富的行业经验。新晨科技多年以来在空管行业信息化建设领域积累了丰富的项目经验和深厚的技术底蕴，公司聚焦国家顶层空管信息化建设和低空飞行信息化应用两条主线，以空管数据信息服务体系建设为基础，自主研发了“低空空域申报平台”、“低空综合监视平台”等低空领域产品。
港股三大指数集体收跌，但全天低开后跌幅收窄。恒指全天成交2043.40亿港元，站回21000点关口上方仅一日后再次跌破，突显这一位置的压力；总沽空金额为243.72亿港元，沽空资金占比11.93%，场内资金沽空强度也攀高至11月以来的高位；南向资金净流入98.65亿港元，今年以来累计流入6049亿港元。截至收盘，恒生指数、国企指数分别跌1.45%及1.42%，恒生科技指数跌0.35%。
港A两地市场出现自国庆假期后罕见的分歧走势。昨日港股三大指数齐跌，但A股则全面收红，科创50指数甚至大幅收涨4.7%。考虑到港股离岸市场的特性，一定程度上反映了内外资的短线分歧。
据机构跟踪数据，主动配置型外资自10月中旬以来已连续四周净流出A股，但中长期看，在国内政策持续推出的背景下，看多“中国资产”的资金规模仍然不小。数据显示，10月以来，海外上市的中国股票ETF规模显著增长。在美上市的规模较大的5只中国股票ETF最新规模合计为296.89亿美元，较9月底猛增近100亿美元。另据统计，10月境外中国股票ETF整体获1179亿港元资金净流入，流入幅度明显大于今年前9个月。
另外，11月8日人大常委会办公厅举行新闻发布会，主要增量政策是新增6万亿元的地方专项债限额置换地方存量隐债。考虑会前市场各方对此并未形成一致预期，不排除政策或不及此前持续流入大中华资产的部分外资预期。“924”政策组合拳缓和了投资者对地产尾部风险的担忧，也让中国vs其他新兴市场的PBLF折价自30%收敛至15%左右。目前港股定价仍包含一定对新旧动能转换、民企营商环境等中长期因素的考量，或处于中性水位。
特朗普在竞选期间曾表示支持数字资产，并承诺如果他重返白宫，将推动美国成为全球加密货币之都，建立战略性比特币储备，并任命对数字资产友好的监管者。这些政策主张增强了市场对比特币未来发展的信心，预期在更加友好的监管环境下，数字资产市场将迎来更大的发展空间。
同样受此消息刺激，港股数字货币ETF也出现上涨。截至收盘，华夏以太币(03046.HK)、嘉实以太币(03179.HK)、嘉实比特币(03439.HK)分别上涨7.82%、7.46%、6.85%。
美东时间周一，美股三大指数集体收涨，均续创历史新高，其中标普500指数首次站上6000点大关。“特朗普交易”还未熄火， 特斯拉与加密货币概念股携手齐飞。
小盘股周一领涨，罗素2000上涨超过1.5%，跃升至2021年11月以来的最高水平。小公司被视为特朗普提议的减税和宽松监管的潜在受益者，从选举日收盘到上周五收盘，罗素2000指数上涨了6.1%，而同期标普500指数上涨了3.7%。
虽然特朗普交易依旧火热，但受到人工智能巨头英伟达等大型科技公司的拖累，标普和纳指的涨幅极为有限。专业人士表示，美国大选后的四天是疯狂的，现在市场波动性有所降低，但总体上呈现出上涨的趋势。
本周晚些时候，消费者(CPI)和生产者价格(PPI)通胀数据将发布，投资者寻找有关经济和货币政策前景的信号，这将为美联储的下一步降息决策提供指引。美联储上周降息25个基点，根据CME FedWatch的数据，交易员认为该央行在12月会议上再次降息25个基点的可能性为65%。
专业人士警告称，鉴于政策制定者已经对价格压力重现的风险非常警惕，尤其是在美国经济持续走强的情况下，美联储接下来需要谨慎行事；另一专业人士表示，共和党的决定性胜利点燃了动物精神，但事态发展并未从根本上转向通货再膨胀、不着陆的局面，投资策略依然保持谨慎、平衡。
交易员表示，上周五官宣的10万亿地方政府隐性债务置换计划，让地方政府“轻装上阵”，把更多资源用于稳增长。但是在政策工具包中缺乏支撑房地产和鼓励消费计划的细节等，让市场略感失望。不过有分析人士指出，考虑到特朗普即将就任，预计中国会预留部分政策空间。
热点聚焦
1、中国10月金融数据重磅出炉。据央行初步统计，10月末，M2余额同比增长7.5%，增速比上月末高0.7个百分点；M1同比下降6.1%，较上月收窄1.3个百分点，为年内首次增速回升。前十个月，人民币贷款增加16.52万亿元；社会融资规模增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元。10月份新发放企业贷款加权平均利率为3.5%左右，新发放个人住房贷款利率为3.15%左右，均处于历史低位。
2、央行行长潘功胜在《国务院关于金融工作情况的报告》中表示，下一步要加大货币政策逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境。促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。抓好发行上市、再融资审核全链条监管，压实中介机构“看门人”责任。
3、日本召开特别国会举行首相指名选举，日本自民党总裁石破茂获胜，当选日本第103任首相。石破茂发表讲话承诺，日本政府到2030财年将向半导体和人工智能行业提供超10万亿日元支持，并寻求在未来10年内吸引超50万亿日元的投资。
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