美股三大股指全线上涨
昨日涨停表现“一般” 科创50ETF期权，主动净卖出0.1张认购期权，主动净卖出0.8万张认沽期权，看震荡情绪增加
富时A50期货下跌0.32% 离岸人民币贬值至7.27 两市成交1.21万亿元
行业指数重心模型显示，近期强势板块近两日达到相对高点，若未来行情强势，则行业指数或在此位置展开震荡；若未来行情弱势，谨防指数短期回调风险。
机器人概念股再迎爆发，冀凯股份、方正电机、冀东装备、 肇民科技、拓普集团等涨停，震裕科技、斯菱股份、长盛轴承、兆威机电、金奥博、三花智控等个股涨幅居前。消息面上，1月21日上午，全国首个异构人形机器人训练场正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。
此外，北京国家地方共建具身智能机器人创新中心官方微信号显示，英伟达机器人技术业务副总裁Deepu Talla一行到访，并称将在2025年推动双方进一步深化合作。机构认为，Cosmos平台的发布给未来AI智能开发提供了一个更加简便高效的开发工具，有望加速AI行业技术发展。英伟达通过整合相关企业和技术展现了其强大的生态系统建设能力，有利于稳固其在机器人技术发展方面的领导地位。
从市场角度来看，随着机器人产业迎来了密集催化，机器人板块一路震荡上行，并且越来越多的个股创下了阶段新高，在资金深度介入的背景下，本轮机器人行情并不会轻易终结。作为情绪标的的金奥博与建设工业最终都未能封板，也反映出目前资金对于纯粹的高位连板接力的意愿仍不高，后续机器人概念大概率仍以维持震荡的趋势性行情为主。
半导体芯片概念股同样涨幅居前，瑞芯微、博通集成涨停，乐鑫科技、全志科技涨超10%，泰凌微、长光华芯、富瀚微、灿芯股份等个股涨幅居前。
消息上，天眼查显示，国家人工智能产业投资基金合伙企业(有限合伙)于1月17日成立，出资额为600.6亿元。算力及存储芯片等或成重点投资方向。另外，机构研报指出，我国启动成熟制程反倾销调查，将有希望减少美国半导体对国内的低价倾销行为，缓解市场对海外半导体扩产冲击国内竞争格局的担忧，利好国内模拟芯片以及自主晶圆产能建设。
而从市场的角度，受益于豆包等AI大模型与相关应用的催化，端侧芯片仍是整个半导体芯片产业链中领涨的核心。但在经历连续高角度上涨后，短线累积了不小的获利盘，昨日再度放量拉升后或存在高潮之疑虑，若无足够的量能进场承接的话，这一方向或面临着短线的分歧加剧的可能。
（1）中国“人造太阳”创造“亿度千秒”世界纪录
据媒体报道，中国有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）在安徽合肥创造新世界纪录，首次完成1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，标志我国聚变能源研究实现从基础科学向工程实践的重大跨越，对人类加快实现聚变发电具有重要意义。
机构表示，核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。预计2030-35年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元，其中高温超导带材及真空室内的第一壁、偏滤器等部件具备较大投资价值。建议牢牢把握科技主线，关注核聚变商业化破晓之际相关材料的长期投资机会。
公司方面，久盛电气在核聚变领域与有关科研所有合作，有少量产品被应用。公司生产的特种电缆有应用在国际热核聚变实验堆（ITER）项目。西部材料是西北有色院旗下的稀有金属材料平台，是我国稀有金属材料行业领先者。公司生产的银合金控制棒、凝汽器用复合管板，铝合金舟及模拟芯块、可控核聚变装置用TZM和钨铜复合材料等应用于我国核电领域，创造了多项“唯一”。
（2）京东国补手机销量环比增长200%
据媒体报道，截至1月20日12点，北京、湖北、江苏、浙江、陕西国补活动已全面上线京东，其他省市活动也在陆续上线中。国补上线省市中，手机产品销量环比增长200%、平板增长300%，同时智能手表也受到青睐，尤其是智能儿童手表增长100%。手机热销价格段为3000~4000、平板热销价格段为3000元、智能手表热销价格段500~1000、智能手环热销价格段200~300。
机构认为，手机仍将主导AI终端生态，叠加国补，2025年手机链有望迎来量价齐升。从算力、续航、使用场景等角度分析，AI眼镜等新型消费电子产品在中期仍难以取代AI手机在AI终端生态中的主导地位，AI生态的持续完善将不断提升消费者体验，推动AI手机换机需求增长。AI手机换机需求叠加国补激励，2025年国内手机市场销量有望显著增长，上游零组件和IC厂商，有望在叠加稼动率等因素情况下表现出更大业绩弹性。
公司方面，福立旺专注于精密金属零部件的研发、制造和销售，公司产品可广泛应用于手机、笔记本电脑、VRAR、智能可穿戴、汽车、电动工具等领域，也可应用于AIPC、AI phone等硬件产品。公司生产的记忆合金耳机线、精密异型卡簧等产品是苹果公司的独家供应产品。奥海科技在全球手机充电器市场占有率近年来逐步提升，客户群体包括华为、vivo、小米、OPPO、LG、魅族、HTC、诺基亚等。
此外，欧洲多国反对美国前总统拜登任内推出的AI芯片管制新规，并表示将向特朗普政府提出关切。中短期来看，特朗普关税政策预期反复扰动市场，未来可能将逐渐出现进一步落地举措，进而影响相关行业，汇市和大宗商品市场的波动也可能同步放大。
机构指出，近期中概股显著向上，与市场对中美关系憧憬有关。但考虑到特朗普回归后，政策方针并不按套路出牌，港股后市仍未明朗，投资者态度需谨慎。
2、板块分析：
房地产股昨日走强。截至收盘，碧桂园(02007.HK)、万科企业(02202.HK)、融信中国(03301.HK)分别上涨17.53%、9.09%、5.77%。碧桂园发布公告，称已满足复牌指引各项要求，将于1月21日上午9时正式复牌。同时，公司制定多项计划缓解流动性压力，改善财务状况，包括积极开展债务管理措施，并在年度现金流量预测中考虑应偿还金额以应对阶段性压力。加之去年12月房地产持续回暖。国家统计局数据显示，2024年12月，70个大中城市房地产市场价格走势特点鲜明。一线城市商品住宅销售价格环比上升，二三线城市环比整体降幅缩小，且一二三线城市同比降幅均进一步收窄。
汽车股昨日走强。截至收盘，小鹏汽车-W(09868.HK)、理想汽车-W(02015.HK)、吉利汽车(00175.HK)分别上涨5.94%、5.32%、2.49%。消息方面，商务部等8部门近日发布的《关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知》显示，在去年政策基础上，今年不仅将部分国四排放标准车辆纳入报废换新补贴范围，还明确置换更新补贴具体标准。中国汽车流通协会预测，今年将有超2300万辆乘用车符合补贴申请条件。
消费电子股昨日走强。截至收盘，舜宇光学科技(02382.HK)、比亚迪电子(00285.HK)、丘钛科技(01478.HK)分别上涨7.26%、4.85%、3.97%。消息方面，周一起各地正式实施手机、平板、智能手表手环等数码产品购新补贴政策。据悉，天猫、京东等电商平台已上线国家补贴。京东数据显示，截至1月20日12点，国家补贴上线省市，手机销量环比增长200%、平板销量环比增长300%，智能儿童手表销量环比增长100%。机构认为，在商品本身优惠后再补商品价格的15%(不超过500元)是力度较大的补贴，刺激补贴方案将会刺激消费电子产品2025年市场复苏。
周二（1月21日），美股高开高收。截至收盘，道琼斯指数涨1.24%，报44,025.81点；标普500指数涨0.88%，报6,049.24点；纳斯达克综合指数涨0.64%，报19,756.78点。在30只道指成分股中，录得上涨的有23家，下跌有7家；标普500指数成分股中，涨跌家数比超过了4 : 1；小盘股罗素2000指数涨1.85%，收于去年12月19日以来的最高水平。
华尔街认为特朗普在贸易方面的言论以及采取的行动要比市场预想的要温和一些，他并没有在第一天就宣布对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税。高盛首席美国政治经济学家表示，关税的优先级低于预期，普遍关税落地的可能性有所下降。
由于特朗普宣布美国退出《巴黎协定》以及进入“国家能源紧急状态”的行政命令，国际油价日内大幅走低，WTI原油期货结算价收跌2.56%，使得能源成为标普中唯一下跌的板块。
中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.36%，万得中概科技龙头指数涨0.58%。热门中概股方面，世纪互联涨超12%，陆控涨逾7%，涂鸦智能涨超7%，传奇生物涨逾6%，小鹏汽车涨超6%。跌幅方面，新东方跌逾23%，路特斯科技跌超7%，好未来跌逾6%，老虎证券跌超4%，大全新能源跌逾4%。
市场人士表示，特朗普就职后，对金融市场情绪的影响预计会更加频繁。当前来看，对贸易冲突的忧虑短期还将萦绕，债市的支撑依旧较为稳固。资金面已从此前的极端走势逐渐稳定下来，但价格仍偏高，春节前能否有降准仍然难以预料。
1、美国总统特朗普签署行政令，要求短视频社交媒体平台TikTok“不卖就禁用”法律在未来75天内暂不执行。特朗普在行政令中称，他计划与美国政府相关部门负责人等商讨TikTok问题解决方案。
2、央行1月21日开展2560亿元14天期逆回购操作，为时隔近四个月重启14天期逆回购。当日有550亿元逆回购到期，因此单日净投放2010亿元，为连续7日净投放。市场人士指出，春节前降准预期仍存，关注降准落地时点及幅度。
3、国泰君安、海通证券明确合并重组异议股东安排，国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股。两家公司A股票均将于2月6日起停牌，海通证券将停牌直至终止上市，国泰君安预计将于公告收购请求权申报结果当日复牌。
4、人社部介绍，基本养老保险基金投资运营规模至2024年末已达2.3万亿元。将会同相关部门研究出台个人养老金相关支持政策。
5、国家能源局数据显示，截至2024年12月底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%；风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18%。
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3、恩捷股份预计2024年净亏损5.15亿元-6.65亿元
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