富时A50期货下跌0.61% 离岸人民币贬值至7.36 美股三大股指全线下跌 两市成交1.15万亿元 周五涨停表现“差” 上证50ETF期权，主动净卖出1.2张认购期权，主动净买入0.1万张认沽期权，看大跌情绪增加
机器人概念股延续强势，麦迪科技3连板，五洲新春、亿嘉和、博实股份等涨停，双林股份、安培龙、震裕科技等个股涨幅居前。
消息面上，近日，人形机器人产业迎来密集催化。马斯克表示，如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍。此前，黄仁勋在CES 2025上再次强调人形机器人的GPT时刻到来。机构认为，量是人形机器人赛道的核心矛盾，中国供应链+海外发达国家需求（高人力成本替代）/国内特种需求是兑现最快的方向。25 年是人形机器人商业化元年，27年是人形机器人一般场景大规模商业化元年。
从市场的角度来看，机器人概念股在早盘一度气势如虹上演涨停潮，但受到市场整体弱势的拖累，出现批量炸板回落。目前随着高位股的集体重挫，短线情绪或再度面临退潮，再结合机器人概念股连续几日的暴力反弹后，短线同样累积了一定的获利盘，所以后续或仍需提防进一步兑现之风险。
半导体板块同样冲高回落，龙头股寒武纪一度涨超8%，在盘中创下了777.77的新高。此外博通集成涨停，晶丰明源涨超10%，长电科技、灿芯股份、中芯国际等个股跟涨。
机构研报表示，寒武纪主营国产AI芯片计算平台业务，先发优势明显、稀缺的拥有规模化商业应用经历的公司，其彻底摆脱了传统系统集成和定制化技术服务以及外包等商业模式之上的传统估值体系。中长期看寒武纪等基础核心技术公司将越来越成为IT行业表现的风向标，也是科创板块的重要信号公司。
但需要注意的是，在目前缺乏足够增量资金以及短线风险偏好不断降低的市场环境下， 半导体板块整体想要走出延续性概率较低，后续大概率还是以资金抱团个股的方式局部活跃。
（1）首个机器人4D世界模型来了，机器视觉是人工智能的基础应用技术之一
据媒体报道，近日，智元机器人、上海交通大学与上海人工智能实验室共同研发的机器人领域首个4D世界模型EnerVerse亮相，该模型旨在让机器人在任务指引和实时观测的基础上规划未来动作。智元机器人表示，EnerVerse不仅具备卓越的未来空间生成能力，更在机器人动作规划任务中实现了当前最优（SOTA）表现。机器视觉是人工智能的基础应用技术之一，通过模拟人类视觉系统，赋予机器“看”和“认知”的能力。根据GGII预测，至2027年我国机器视觉市场规模将达到565.65亿元。
公司方面，虹软科技研发了一系列基于服务机器人的计算机视觉和智能相关的技术，并落地使用。公司在人物检测和跟踪、人物识别、机器人避障、机器人跟踪特定人或面部SLAMforRobotics、机器人寻找限定区域的路径行走、机器人帮助拍摄美颜照片及传输、机器人基本的手势交互等方面都研发了相应的引擎。奥比中光围绕各类型机器人推出了丰富且全面的机器人视觉感知产品方案，可提供单目结构光、双目结构光、激光雷达、iToF等全技术路线3D视觉传感器，帮助机器人实现识别、导航定位、避障、路径规划等功能。目前公司已与部分人形机器人客户进行适配。
（2）上海发力新型储能产业，到2030年力争应用规模超过200万千瓦
据媒体报道，上海市人民政府办公厅印发《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》，到2026年，建立新型储能核心技术装备产业链，打造2个新型储能产业园，培育10家以上具有产业带动效应的优质企业，力争应用规模80万千瓦以上，储能削峰初见成效，带动产业规模近千亿级。到2030年，引育结合形成千亿级规模领军企业，力争应用规模超过200万千瓦，实现尖峰负荷全削减，带动产业规模再翻番。全球大储爆发确定性强，美国维持高增，欧洲、新兴市场并网高峰且持续至26年。有机构预计25年全球大储装机增长56%至194gwh。
公司方面，科士达在储能方面能够提供包括储能变流器、储能电池包以及集成储能系统等产品，可以在全国范围内开展相关储能业务。公司大型储能PCS和工商业储能系统已应用在国内项目中，并持续与国家电投、中核集团、华电集团等电力领域央国企关键客户紧密合作。英维克是国内最早涉足电化学储能系统温控的厂商，长年在国内储能温控行业处于领导地位，也是众多国内储能系统提供商的主力温控产品供应商。
腾讯控股上周累跌10.77%，短线资金加速流入，前5日加仓3786万股。
中国移动上周累跌1.38%，短线资金保持流入，前5日加仓3943万股。
中芯国际上周累涨9.48%，前5日加仓1987万股。
工商银行上周累涨0.41%，短线资金仍在加速流入，前5日加仓4.88亿股。
小米集团-W上周累跌7.45%，短线资金连续流入，前5日加仓1155万股。
美团-W上周累跌8.85%，短线资金仍以流出为主，前5日减持497万股。
上周开始已有开始有公司陆续披露业绩预告，港股也即将进入年报行情的窗口期。中远海控(01919.HK)公告，2024年度实现息税前利润约为699.26亿元，同比增长约90.67%；净利润约为553.72亿元，同比增长约94.99%，吸引了市场不少关注。随着更多公司加入，基于业绩预期的炒作行情也有望为短线行情带来看点。
汇丰策略师指出，恒生中国企业指数在2025年可能上涨21%，他们将该指数年底估值从先前预测的8,610点上调至8,800点。他们还将香港市场的评级从中性上调至超配。
美东时间周五，美股三大指数均收跌逾1.5%，强劲非农数据浇灭了投资者对美联储半年内再次降息的希望。
美国劳工统计局稍早发布的数据显示，美国去年12月非农就业人数为25.6万人，远超市场预期的16万人，失业率意外降低至4.1%，低于一致预期的4.2%。强劲的就业数据可能意味着经济增长加速，通胀压力上升，这将使得美联储在降息时更加谨慎，以避免进一步刺激物价上涨。根据CME的FedWatch工具显示，1月降息的概率从周四的6.4%降至2.7%，美联储今年完全不会降息的概率则从周四的13.4%上升至25.3%；美联储本月降息的可能性已经很小。
与此同时，一众华尔街投行也修改了对美联储降息的预测，美国银行经济学家Aditya Bhave甚至认为，美联储这一轮降息周期已经结束，下一步的讨论将转向美联储何时加息。美联储12月会议纪要显示，考虑到通胀风险仍然较高，美联储官员们在降息问题上采取了新的立场，决定在未来几个月放慢降息步伐。
此外，美债收益率飙升，也加重了股票市场的压力。10年期美债收益率达到4.77%，创下自2023年11月1日以来的最高水平；30年期美债收益率跳升至4.96%，并一度突破5%。今年开局不利，标普500指数已经抹去了年内全部涨幅。股市的环境可能变得“相当具有挑战性”。
交易员称，央行举措应该是针对近期收益率的下行过快，旨在防范金融风险，但并不意味着市场趋势因此扭转，债市交投环境也没有明显改变；不过央行此举仍释放严监管信号，短期内市场可能面临一轮震荡调整。
国外：美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨11.8个基点报4.388%，3年期美债收益率涨13.1个基点报4.474%，5年期美债收益率涨12.4个基点报4.583%，10年期美债收益率涨7.4个基点报4.764%，30年期美债收益率涨2个基点报4.95%。
1、国家金融监管总局召开2025年监管工作会议。会议指出，2024年是金融监管总局全面履职的第一个完整年度。有力有序防范化解重点领域风险。中小金融机构风险明显收敛。城市房地产融资协调机制落地见效，“白名单”项目审批通过贷款超5万亿元。支持配合化解地方政府债务风险。全年累计处置不良资产超3万亿元。会议要求，加快推进中小金融机构改革化险；有效防范化解重点领域金融风险；引导保险、理财资金支持资本市场平稳健康发展；切实提高银行业保险业高质量发展能力；坚持问题导向不断增强监管质效；全力推动经济运行向上向好；以更高标准、更大力度推进金融高水平对外开放。
2、全国商务工作会议在京召开，会议强调2025年重点做好八个方面工作，其中包括推进提振消费专项行动，加力扩围实施消费品以旧换新。创新多元化消费场景，扩大服务消费，发展数字消费，加快构建高标准市场体系，完善现代商贸流通体系；全力以赴稳外贸，推动贸易高质量发展；有序扩大自主开放和单边开放，持续打造“投资中国”品牌，发挥国家级经开区引资载体效应，强化外资企业服务保障；推动产业链供应链国际合作，提升对外投资合作质量水平。
3、国家卫生健康委新闻发言人胡强强介绍，近期中国疾控中心发布的全国急性呼吸道传染病哨点监测情况显示，2025年第1周流感处于季节性流行期，流感病毒阳性率上升趋缓，其中，全国门急诊流感样病例的流感病毒阳性率较上周上升3.8%，低于去年同期水平，预计中下旬流感活动水平可能会逐步下降，不同省份间流感活动水平有所不同。目前未出现医疗资源明显紧张的情况，相关重点药品生产供应和库存总体正常。
4、未来一周，全球将有中国GDP、贸易帐、金融数据，美国CPI和零售销售等一系列重要数据发布；多位欧美央行重要官员讲话；全国多地两会召开，春运和成品油调价窗口开启；原油市场公布三大月报；美股财报季拉开帷幕。其他大事亦值得关注。
5、开年后大型公募几乎倾巢而出密集调研医药股，其中许多被基金联合调研的医药股此前并未进入基金股票池，部分管理数十亿资金的基金经理亲自调研零持仓的股票更暗含配置变化需求。这种机构资金覆盖面的巨大变化意味着医药赛道的回暖趋势正在逐步上升，此前多只基金零持仓的股票首次纳入股票池后即对股价形成显著拉升。
6、 新年以来，A股持续回调，市场未来如何布局值得关注。近日，多家百亿私募召开了年度策略会并发布年度策略，分享了各自对2025年的展望。行业大咖们一致看好消费和科技板块，认为内需消费板块有望迎来戴维斯双击，AI（人工智能）技术的成熟将催生一批新经济领域崛起。
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