昨日涨停表现“较好” 科创50ETF期权，主动净买入1.2张认购期权，主动净卖出3.1万张认沽期权，看大涨情绪增加
离岸人民币在7.34附近震荡
富时A50期货微跌0.06% 美股三大股指全线下跌 两市成交1.08万亿
近期，多家百亿级股票私募机构对于2025年A股市场的研判陆续出炉，对于大势的正面预期成为机构的普遍共识。从策略应对角度看，当前头部私募大多聚焦于市场结构性机会的挖掘。人工智能（AI）与科技、内需与消费、中国企业出海成为头部私募看好的三大投资主线。
算力概念股全线爆发，数据中心电源概念股涨幅居前，华塑科技、中恒电气、麦格米特、动力源等个股涨停，通合科技、欧陆通、科泰电源、中远通、科华数据涨幅居前。
而铜缆高速连接、CPO板块表现亮眼，太辰光涨超15%，创历史新高，致尚科技、绿联科技涨停，博创科技、仕佳光子、东田微、胜宏科技、欧陆通涨超10%。消息面上，英伟达首席执行官黄仁勋在CES上讲话，Blackwell已全面投入生产，所有主要云服务提供商均已建立系统，提供约200种不同型号和配置，来自约15家硬件制造商。
芯片股同样展开反弹，瑞芯微、德明利、康强电子涨停，寒武纪涨超10%再创历史新高，海光信息、伟测股份、恒玄科技、灿芯股份、全志科技、晶方科技等个股涨幅居前。消息面上，英伟达CEO黄仁勋在CES展会上发布最新GPU——GeForce RTX 50系列。RTX 5090号称是世界上速度最快的显卡，其速度是其前身RTX 4090的两倍。它搭载920亿个晶体管和4000 AI TOPS。
算力硬件方向反弹，固然受到了英伟达黄仁勋在CES 2025大会发表演讲的直接催化，更重要的是，市场在经历了此前连续的调整后面临着短线修复的节点。而算力概念股中包含了较大的高辨识的容量核心，能够快速带动情绪端回暖。不过近期市场环境下，热点延续性均较差，算力概念股全线爆发后，能否抗住分歧进一步向上反弹仍是后续观盘重点。
（1）OpenAI称第一批AI智能体今年将“加入劳动力大军”
据媒体报道，OpenAI CEO山姆·奥尔特曼（Sam Altman）北京时间周一上午发布了一篇以“反思”为主题的博客长文。奥尔特曼表示，现在OpenAI有信心说自己已经知道了如何构建AGI（通用人工智能）。相信2025年人们将会看到第一批AI智能体“加入劳动力大军”，从根本上改变各公司产出的东西。OpenAI也已看向更远的远方，目标已经转向了真正意义上的超级智能。关于智能体的展望，奥尔特曼此前已提及过一次，他在去年10月底表示，下一个重大突破将是智能体。
公司方面，太辰光是全球最大的密集连接产品制造商之一，其中MT插芯及部分无源光器件产品的技术水平在细分行业处于领先地位。公司产品广泛应用于全球范围内的电信网络、数据中心、政企专网等建设。依米康是数字基础设施建设整体解决方案领导者，拥有覆盖关键设备、智能工程、软件业务、智慧服务四位一体的全产业布局，以不断创新的全生命周期服务为数据中心、机房、边缘数据中心、基站及智慧城市等领域客户提供先进产品和整体解决方案。公司已成功完成浸没式液冷产品的开发，并在中东地区成功投运首台套NetLiq200 2.0液冷升级版产品。
（2）微软宣布采用绿色氢为数据中心供电
微软宣布，它已经与ESB达成了一项协议，ESB位于都柏林的数据中心电力控制和管理大楼将由零排放的绿色氢能源供电。这个具有里程碑意义的试点项目将首次使用氢燃料电池为微软在欧洲的数据中心供电，在八周的时间内为微软都柏林园区提供高达250KW的清洁电力。ESB的零排放氢燃料电池将储存的绿色氢转化为电能，唯一的副产品是纯净水。氢燃料电池旨在取代柴油发电机，不会产生碳排放，也不会产生有害的当地空气污染物，如颗粒物、二氧化硫和氮氧化物，这些污染物会对健康和环境产生重大影响。
上市公司中，石化机械开发的成套碱水制氢装备及PEM制氢装备已经成功推广应用。宝泰隆氢气提纯和充装装置项目于4月份完成联动调试，氢气的回收率达到80%，产品质量符合国家标准，加氢加油充电示范站项目于7月份破土动工。
（3）1月份锂电企业排产向好市场或呈现“淡季不淡”
深圳市高工产业研究所有限公司近日发布的数据显示，预计2025年1月份锂电企业排产将上修。其中，磷酸铁锂电池生产企业排产同比增长或超150%，三元锂电池生产企业排产也将同比增长。另据业内人士预计，不只是1月份，短期来看，今年一季度锂电池生产企业排产亦有望向好，市场需求呈现“淡季不淡”。2025年，全球锂电需求增速上修至30%。
上市公司中，东阳光的磷酸铁锂、三元材料的主要客户为鹏辉能源、南都动力科技等，同时计划在湖北省宜都市投资建设年产10万吨低碳高端电池铝箔项目。威领股份就锂云母产品而言，通过已签署的意向订单和延续的合同，主要合作客户有宜春钽铌矿、江特、银锂、南氏锂业等锂电材料龙头企业。
恒生指数延续了近期的调整态势，从早盘的19600点左右回落至收盘的19400点左右。恒指全天成交2057.18亿港元，较前几日明显放量，显示多空交换筹码。沽空资金占比11.03%，回落至近5日低位，空头动能释放趋缓。截至收盘，恒指、国指分别下跌1.22%及1.2%，恒指收于近一个月低点，恒生科技指数跌0.92%。
特朗普将于1月20日正式宣誓就职，随着这一关键节点的临近，“特朗普交易”或再度成为市场焦点。机构分析，伴随着特朗普正式就任将至，市场对其新政不确定性的担忧上升。内外市场避险情绪升温或是本次AH溢价再度明显低于中性水位的催化剂，其他大类资产定价也在做出相应反应。而从近期港股的走势上看，与A股的联动性下降，反而更易受海外风险因素影响，这一变化也值得投资者谨慎留意。
◆ 美股市场
美东时间周二，美股三大指数集体收跌，此前一系列乐观的经济数据显示美国就业市场似乎更加稳固，且通胀存在重新抬头的可能，这严重打压了美联储降息预期。
美国劳工统计局公布的职位空缺(JOLTS)报告显示，受商业服务业大幅增长的推动，美国11月份的职位空缺升至6个月高点。具体来看，空缺职位从10月上修的780万个增加到810万个，这一数字超出了所有分析师的预期。
另一项数据显示，美国12月服务业活动加速，反映出商业活动的增强。但一项衡量投入价格的指数飙升至近两年高位，显示通胀上升，这与美联储对今年降息幅度较小的预估相符。
嘉信理财策略师表示：抗击通胀过程可能将会持续更长时间，利率也将维持在较高水平。在数据显示经济强劲之后，基准10年期美债收益率触及4.677%的八个月高点，这也打压了风险资产走势。
由于经济持续表现出韧性，市场对美联储年内首次降息的预期被推迟。美联储下次降息更可能出现在6月份，然后在剩余时间内维持利率不变。
亚特兰大联储主席博斯蒂克当天表示，鉴于在降低通胀方面进展不均衡，官员们在决策时应谨慎，宁可偏向于保持利率在高位。
投资者也担心即将上任的特朗普政府可能征收的关税对消费者价格的影响，关税的影响可能会加剧通胀压力，从而影响美联储的货币政策决策。
奈尔斯投资公司最新预测尤为谨慎，预计股市可能会出现大幅下跌，并将现金作为2025年的首选投资标的。最大担忧是2025年底通胀可能会重新抬头，美联储可能需要因为美国消费者的强劲消费和具有增长导向的财政政策而加息，这可能会使美股下跌20%。
中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.2%，万得中概科技龙头指数跌1.37%。热门中概股方面，小鹏汽车涨超9%，世纪互联涨逾7%，晶科能源涨超5%，名创优品涨逾5%。跌幅方面，比特小鹿跌超15%，好未来跌逾7%，蔚来跌超4%，贝壳跌逾4%。
交易员表示，近期人民币汇率贬压加大，令宽松节奏增添变数，叠加央行监管小作文仍不断，长债强势收敛，市场密切关注近期经济数据及春节前政策进一步动向。资金面方面，银行间市场存款类隔夜回购加权利率稍涨，资金面整体均衡。
国外：美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.7个基点报4.302%，3年期美债收益率涨3.3个基点报4.364%，5年期美债收益率涨3.5个基点报4.47%，10年期美债收益率涨5.9个基点报4.69%，30年期美债收益率涨6.9个基点报4.916%。
1、英伟达CEO黄仁勋在2025年全球消费电子展发表重磅演讲，宣布了一系列重要的技术创新，包括采用Blackwell架构的RTX50系列GPU、AI超级计算机、汽车智驾芯片Thor以及新推出的Cosmos世界基础模型等。黄仁勋还公布了英伟达在汽车领域开展合作的厂商，其中国内车厂包括比亚迪、理想、小米、极氪等。黄仁勋还宣布，丰田和英伟达将合作开发下一代自动驾驶汽车。
2、国务院副总理何立峰与美国财长耶伦举行视频通话，双方同意在过渡期内保持沟通、管控分歧，继续稳定中美经济关系。中方就美对华经贸限制措施表达关切，特别是就美近期实施的贸易调查等阐明立场。
3、国家发改委发布《全国统一大市场建设指引（试行）》，多措并举加快建设全国统一大市场。《指引》明确，不得违法开展异地执法或实行异地管辖，依法防止和纠正逐利性执法司法活动；加快制定出台金融基础设施监督管理办法；全面取消在就业地参保户籍限制。
1、中国船舶拟吸收合并中国重工总体方案获主管部门原则同意
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