本周市场概述
盘面概述
本周A股市场5个交易日，总体呈现出震荡态势。
指数方面，周一市场全天冲高回落，创业板指领跌并收出3连阴，且三个交易日跌幅超过9%。周二市场午后V型反弹，创业板指领涨，沪指3300点失而复得。周三市场全天震荡反弹，深成指领涨。周四市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一均录得3连阳。周五市场午后单边下行，创业板指领跌，沪指下跌超100点失守3300点，总体波动较大。成交量方面，本周量能依旧没有明显放大，显示出市场参与资金交投活力不足，从而导致整体市场处于震荡整理阶段，量能萎缩就缺乏明确的上行驱动力。
热点方面，本周市场热点快速轮动。周一破净股、钢铁、银行、房地产、石墨电极、低空经济等板块表现活跃，但AI应用方向和华为概念股大幅调整。周二锂矿股、机器人、芯片、互联网金融、可控核聚变等板块表现强劲。周三AI应用方向、化工、机器人、固态电池等板块持续活跃，高位连板股大爆发。周四可控核聚变、AI应用、化工、信创等板块继续走强。周五盘面上电商概念一度大涨，稀土永磁板块午后异动，高位人气股仍逆势走强。显然热点切换速度快，强度持续性偏低，这反映出市场在缺乏明确主线的情况下，资金在不同板块之间快速切换，增加了操作难度。
综上所述，本周A股市场在经历周一周二的先抑后扬探底回升后，市场情绪有所回暖，而盘面热点板块也没有出现熄火，为市场保留了一丝活力。但是周五放量跳水，意味着市场观望情绪有所上升。总体来看，市场依旧处于震荡调整的阶段。
（新闻、数据来自通达信）
下周市场展望
接下来一周，我们判断短期市场在经历了近期的政策密集发布与情绪修复后，或许有结束调整重拾升势的可能。
首先，随着一系列涵盖财政、货币、地产、内需及资本市场等多维度的经济增量政策组合拳持续发力，市场关注的焦点已转向修复居民资产负债表及推动资本市场中长期改革。尤其是新“国九条”等政策的出台，不仅为资本市场改革提供了明确的方向，也进一步提振了市场情绪。尽管当前市场情绪已有所改善，但从中长期视角来看，仍具备较大的提振空间。
其次，从资金面来看，未来A股市场有望迎来更多积极变化，近期成交量萎缩的情况或许可以得到改善。随着居民及长线机构配置力量的不断壮大，中国的基金、保险等机构在权益市场的发展潜力巨大。政策层面正加大力度支持机构入市，这将为市场带来更多的增量资金。包括无风险利率的下行、部分代表性指数基金的降费，都将促使个人投资者增加权益类资产配置。从国内资金渠道来看，内资对于中国股票的定价权将越来越高。一方面，国内散户即个人投资者的参与度仍有进一步提升的空间，尽管当前已有较快的反弹，但与历史高位相比仍有较大差距。另一方面，上市公司回购力度的加大也将进一步推动内资定价权的提升。
最后，至于配置方面，我们认为基本面更优的科技制造和中高端制造将成为接下来的行业主线。从科技制造角度来看，当前中国正处于经济转型升级、动能转换的关键阶段，科技产业正迎来新一轮的向上大周期。随着科技产业的快速发展，科技板块的基本面将更加优异，为投资者提供丰富的投资机会。从中高端制造角度来看，家电、汽车、机械等中高端制造领域供给占优，外需具有韧性，未来景气度有望延续。这些行业不仅具备较高的盈利能力，还拥有广阔的发展空间和市场前景。
总的来说，随着市场情绪的进一步修复和基本面的持续改善，一些前期受市场情绪影响而估值较低的板块也可能迎来反弹机会。因此，投资者在配置时应综合考虑行业前景、企业基本面以及市场情绪等多方面因素，做出理性的投资决策。
（新闻、数据来自通达信）
一周资金流向
1 | 主力净流入概念板块前五： 拼多多概念、托育服务、举牌、复合集流体、户外露营 |
2 | 主力净流入行业板块前五： 贵金属、家用轻工、仪器仪表、造纸印刷、煤炭行业 |
3 | 主力净流入个股前十： 拓尔思、湖南黄金、N壹连、蔚蓝锂芯、 寒武纪-U、汤姆猫、江海股份、南极电商、紫金矿业、跨境通 |
谢林江 执业编号：S1110611010001
以上仅代表天风证券投资顾问观点，不作为投资决策依据，所含信息均来源于公开资料，对所提及股票不承诺盈利可能性，对使用本观点所引致的任何损失不承担任何责任。请投资者关注所投资标的的风险收益特征，与自身风险承受能力适当性匹配的基础上，审慎作出投资决策。投资有风险，入市需谨慎！
免责声明：
上文内容仅供天风证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到上文而视其为本公司的当然客户。上文基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。客户不应将上文为作出其投资决策的唯一参考因素，亦不应认为上文可以取代客户自身的投资判断与决策。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下，上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。
更多资讯扫码开户下载高财生APP即可享受
