浙商早知道 | 11月19日

科技   2024-11-18 22:00   上海  


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注:音频如有歧义以正式研究报告为准。


本期精华

【浙商互联网  姚逸云】阿里巴巴-W(09988):短看低估值高回报,长看市占企稳。


内容详情

01 市场总览

1、大势:


11月18日上证指数下跌0.21%,沪深300下跌0.46%,科创50下跌1.84%,中证1000下跌2.46%,创业板指下跌2.35%,恒生指数上涨0.77%。


2、行业:


11月18日表现最好的行业分别是煤炭(+2.3%)、建筑装饰(+2.17%)、银行(+2.01%)、钢铁(+1.33%)、房地产(+0.85%),表现最差的行业分别是计算机(-5.66%)、传媒(-5.24%)、社会服务(-4.55%)、通信(-3.15%)、电子(-2.99%)。


3、资金:


11月18日全A总成交额为17960亿元,南下资金净流入135.51亿港元。       

02 重要点评

【浙商互联网  姚逸云】阿里巴巴-W(09988)公司点评:战略调整下实现整体健康增长


1、主要事件:


阿里巴巴FY2Q25业绩点评报告。


2、简要点评:


公司持续投入本土和海外电商业务,业绩短期承压。


3、投资机会、催化剂与投资风险:


1)投资机会:


我们测算,公司FY2025-2027营收预测为10019/11053/12053亿元,Non-GAAP净利润为1517/1742/1923亿元,对应当前股价PE为10.1/8.8/8.0倍,维持“买入”评级。FY2Q25公司回购43亿美元。


2)催化剂:


消费加速复苏。


3)投资风险:


整体消费景气度不及预期;电商竞争超预期;行业监管趋严。


报告日期:2024年11月17日

报告详情:

《阿里巴巴-W(09988)公司点评:战略调整下实现整体健康增长》

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