浙商早知道 | 10月29日

科技   2024-10-28 22:00   上海  


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本期精华

【浙商固收  王明路】市场处在震荡趋势中,但高交易量下板块机会不缺,建议聚焦硬科技、券商、政策修复基本面三大主线。


【浙商大制造中观策略  邱世梁/王家艺】爱玛科技(603529):单Q表观承压,后续潜力无限。


内容详情

01 市场总览

1、大势:


10月28日上证指数上涨0.68%,沪深300上涨0.2%,科创50下跌0.47%,中证1000上涨1.79%,创业板指下跌0.44%,恒生指数上涨0.04%。


2、行业:


10月28日表现最好的行业分别是综合(+5.24%)、钢铁(+5.21%)、商贸零售(+4.32%)、房地产(+3.46%)、建筑材料(+3.26%),表现最差的行业分别是银行(-0.82%)、非银金融(+0.21%)、电力设备(+0.21%)、电子(+0.34%)、通信(+0.36%)。


3、资金:


10月28日全A总成交额为19040.59亿元,南下资金净流入62.82亿港元。

02 重要观点

【浙商固收  王明路】债券市场专题研究:聚焦“硬券”擒牛


1、所在领域:固收


2、核心观点:


我们认为市场对信用的定价已经结束,当前股性定价为主;而估值修复空间较大,虽然市场处在震荡趋势中,但高交易量下板块机会不缺,建议聚焦硬科技、券商、政策修复基本面三大主线,而弹性最大的就是硬科技+券商,简称“硬券”。


1)市场看法:


股性与平衡性转债的估值依旧处在低位,相对历史中枢尚有修复空间,后续转债估值有望加速提升。

 

2)观点变化:


我们认为当前阶段关注科技成长与政策边际利好的板块。


3)驱动因素:


交易量蕴含的信息值得重视,高交易量反应了投资者对市场价值的认可。


4)与市场差异:


当前处在基本面数据的真空期,倾向性认为行情主要在有逻辑但是短期没有数据或者信息能够证伪的方向与一旦政策落地,立马就能观察到基本面好转兑现的数据/信息的板块,总结来看就是短期能证实,长期无法证伪的两大方向。


3、风险提示:


经济基本面改善持续性不足;债市超预期调整;海外流动性宽松节奏弱于预期;历史经验不代表未来。

   

报告日期:2024年10月27日

报告详情:

《债券市场专题研究:聚焦“硬券”擒牛》

03 重要点评

【浙商大制造中观策略  邱世梁/王家艺】爱玛科技(603529)公司点评:短期表观略承压,静候政策完善戴维斯双击


1、主要事件:


爱玛三季报落地,持续看好明后年需求和供给双向好。


2、简要点评:


爱玛披露三季报,短期略承压,但实为去库存所致;低库存+低基数,看好明年发力。


3、投资机会、催化剂与投资风险:


1)投资机会:


爱玛披露三季报,短期略承压,但实为去库存所致;当前低库存+低基数,看好明年渠道+产品+借力以旧换新全方面发力。


2)催化剂:


短期高频数据向好;新国标正式出台;全国各地以旧换新大范围推进。


3)投资风险:


需求不及预期;政策落地节奏不及预期。

   

报告日期:2024年10月27日

报告详情:

《爱玛科技(603529)公司点评:短期表观略承压,静候政策完善戴维斯双击》

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