浙商早知道 | 10月30日

科技   2024-10-29 23:00   上海  


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注:音频如有歧义以正式研究报告为准。


本期精华

【浙商电新  邱世梁/黄华栋】金杯汽车(600609):受益宝马在华投资深化,沈汽入主推动内生外延成长。


内容详情

01 市场总览

1、大势:


10月29日上证指数下跌1.08%,沪深300下跌1%,科创50下跌1.13%,中证1000下跌1.62%,创业板指下跌2.32%,恒生指数上涨0.49%。


2、行业:


10月29日表现最好的行业分别是综合(+0.65%)、银行(+0.03%)、计算机(-0.12%)、汽车(-0.2%)、电子(-0.29%),表现最差的行业分别是钢铁(-3.45%)、煤炭(-2.47%)、医药生物(-2.36%)、石油石化(-2.32%)、建筑材料(-2.28%)。


3、资金:


10月29日全A总成交额为21148.67亿元,南下资金净流入67.53亿港元。

02 重要推荐

【浙商电新  邱世梁/黄华栋】金杯汽车(600609)公司深度:华晨宝马核心供应商,沈汽入主带来新气象


1、电新-金杯汽车(600609)


2、推荐逻辑:


华晨宝马核心供应商,沈汽入主带来新气象。


1)超预期点:


公司是华晨宝马核心供应商,受益宝马集团在华投资深化及沈阳市汽车产业政策推进,同时沈阳汽车入主有望在管理和业务层面带来新气象。


2)驱动因素:


宝马集团在沈投资增加,公司配套零部件出货提升。


沈汽入主公司,有望在管理和业务层面带来新气象。


3)目标价格,现价空间:


目标价格7.37元/股,现价空间40%。


4)盈利预测与估值:


预计2024-2026年公司营业收入为4842.47/5370.90/6079.53百万元,营业收入增长率为-5.78%/10.91%/13.19%,归母净利润为322.17/343.85/400.78百万元,归母净利润增长率为164.96%/6.73%/16.56%,每股盈利为0.25/0.26/0.31元,PE为21.41/20.06/17.21倍。


3、催化剂:


华晨宝马销量超预期、获得宝马新定点或开拓新客户、沈阳金杯复产。


4、风险因素:


宝马集团产销不及预期;原材料成本控制的压力;高端人才短缺风险。

   

报告日期:2024年10月29日

报告详情:

《金杯汽车(600609):华晨宝马核心供应商,沈汽入主带来新气象》

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