哪些行业，有逆势增长机会？

财富 2025-01-20 08:35 上海

无论职场发展还是创业或者投资，很多人都会非常关注这个话题。

先插个题外话，很多人认为，经济增速快，景气度高，机会就多，增速进入常态，就没有机会。其实并不一定，比如像日本，它在过去二十年，有很多行业，其实发展得非常好，获得了远超经济增速的发展，树泽和你分享一下，看看是否有启发。

首先，日本的游戏行业，2004年时，日本游戏行业是5000亿日元规模，到2023年涨到了20000亿日元，翻了四倍，年化8%。而同期日本GDP是原地踏步没有增长，日本游戏行业，相对于经济大盘，出现了逆势超额增长。

这种行业增长，背后的底层原因，是机会成本。如果外面增长速度特别快，到处都是赚钱机会，那么它休闲，或者说消费、娱乐，要付出的代价就会很高。机会成本说的是，你放弃掉的东西，它的代价和成本。

所以当一个经济体走向成熟之后，人们用于休闲、娱乐、消费的时间会变多。这是个很不同的理念的转变，过去认为，只有疯狂的生产和创造才能拉动经济，但未来，放松、闲暇时光，甚至会创造更大的经济价值和消费价值。

除了游戏，再就是玩具，模型、手办、动漫实体周边这些都算。这两年大热门的一家中国公司，做IP玩偶，卖到了东南亚，卖到了巴黎，卖到了美国，其实就属于这一类别，休闲、快乐，情绪价值。

第二类受益行业，能逆势增长的，是运动和户外。其实说白了，运动户外的本质也是游戏，你看奥运会的名字，它叫game，体育本质上就是游戏。区别是在家里的游戏，和在大自然中的游戏。

那么，既然户外会兴起，人们都到大自然中去玩，那么会不会兴起逆城市化，逃离大都市的趋势呢？

至少日本、韩国，亚洲都没有这种历史经验。反直觉的是，大城市除了房子贵，其他很多成本是便宜的。这和集中带来的规模化有关，大城市效率高，因为它单位面积人口更多，很多公共服务，平摊到更多的人头上，平均成本更低。这就叫效率的胜利。

那么运动和户外，比较有意思的事，我们找到了最大公约数。就是外界一直在辩论，我美国的经验，还是日本的经验，更值得借鉴？但复盘后，无论美国还是日本，过去二十年，体育运动相关的消费都是在增长的。这是一个共性，找到共性，其实就是大概率最有可能的路径和反向。

运动户外再细分，日本兴起的是骑行、跑步、健身、攀岩、露营，而衰退的是高尔夫和滑雪。

很多人会觉得，滑雪是个好生意啊！但它是有条件，有前提的。滑雪在欧美火，这可以用地理决定论来解释，因为欧美发达经济体，普遍纬度非常高，越往北边，越富裕，同时好的雪场更多。但我们的消费中心是长三角，是珠三角，它的纬度更靠南。从地理因素上，有很大的不同。

此外，借鉴别的经济体的经验，很多能增长的东西，都是做给自己的。运动也分炫给别人看的，和用来自我图体验的。我们发现，那些炫给别人的看的项目，增长会慢下来。而跑步、健身，这些都是做给自己的，用来自我体验，自我成长的。如果找「最大公约数」，那么答案，叫做「悦己」，凡是悦己型的运动户外领域，可能都是有机会的。

还有第三大类，是旅游。你看订票公司的财报是最可靠的，大概有18%的收入增速，就是证据。而且，旅游正好是对应老龄化趋势的。因为长辈人群数量多，有稳定的退休金和充裕的时间，它会带来大量和旅游、体验有关的消费场景。

现在心理学界最新的研究发现，人生命周期有个心理幸福感曲线，过去是个U字型，现在最新的趋势是，它是个向右上方不断上涨的趋势，就是它和年龄正相关。

说回到旅游，它还有个问题，是境内游，还是出镜游呢？这和汇率的趋势有关，汇率升，那么场景会向境外迁移，汇率便宜，那么消费场景更可能会留在境内。但不管哪一种，像旅游这样的体验型消费，能确定会增长的。

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许树泽树我直言

十五年财经品牌「树我直言」主理人，百家上市公司特约分析师。作品《不可不知的经济真相》获多个图书奖项，音频作品「投资大师私房课」在各平台广获好评。2019年曾赴奥马哈向巴菲特\x26quot;取经\x26quot;，知行合一的长期价值投资者。