这是一篇超越市场认知的文章:
为什么很多人年初会得出产能过剩，价格战的结论？
其中一个原因是很多人去统计各个企业的产能，甚至把规划产能也统计上，然后发现产能已经是需求的好几倍了，最后给一个结论，电池严重过剩
这种研究方法就是纸上谈兵，但是绝大部分人信了这个结论；
另外一个原因是，宁德时代年报公布的产能利用率和毛利率让很多人看了就会产生误解，认为产能过剩，定价能力或者盈利能力下降，殊不知这个更多是行业属性问题
2023年年报，宁德时代披露的产能利用率只有70%，2024年中报披露的产能利用率只有65%，这个产能利用率误导了不少人，让很多人认为产能利用率不足，宁德时代产能过剩
实际情况是，这个产能一点都不过剩，是非常合理的产能。到了三四季度已经满产，二线的亿纬锂能也是产能不够，满产都在找外协产能了，而行业整体的产能还是严重过剩的，行业产能过剩与龙头企业产能不足同时存在，针对行业产能过剩参考之前的文章《宁德时代 | 产能过剩的是别人，二线电池企业永远追不上宁德》
为什么我说宁德时代产能合理，一点都不过剩，甚至有朋友说宁德时代扩产保守了，产能不够。
1、动力电池行业仍在成长，宁德时代扩产来的产能需要爬坡，导致产能利用率低的假象
举例，如果宁德时代2023年产能不扩产，那么公司2023年的产能就只有390GWh，与2022年相同，而我们看到2023年宁德时代产量和销量为390GWh,这说明如果2023年宁德时代不扩产，公司理论上将达到100%的产能利用率，且满产满销，如果考虑季节排产周期的因素，将出现产能不足。
而宁德时代的产能利用率低，是因为披露的产能加上了新投产的产能，这些产能还在爬坡的状态，所以显的产能利用率低
2、锂电需求呈现季度周期波动的特征，一二季度需求偏低，三四季度是需求旺季，从而导致一二季度产能看上去过剩，但今年到了三季度开始满产，四季度就存在产能不足的情况。
我们假设上半年就满产的情况，上半年产能不够，特别是1月份就满产，不是好事情，一二季度要开工率低，这样产能才够。
如果一二季度就满产，三四季度产能跟不上，就会丢失客户，市占率下降，所以宁德时代年报披露出来产能过剩是对的，不过剩才是风险。
下图，2024年四季度数据为预估的数据
但从下图我们可看出，宁德时代的产能有季节性，一二季度是淡季，三四季度是旺季，一二季度如果满产，三四季度就面临产能不足
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