1月27日，投资者发现DeepSeek的“v3”和“r1”模型性能出色后，美国上市科技公司的市值蒸发了约1万亿美元。芯片制造商英伟达作为AI热潮中的“卖铲子的”，市值暴跌6000亿美元。DeepSeek的最新发布让部分企业的投资者不安，但对整个行业是个好消息。它的成功说明竞争和创新正在让AI成本下降，使AI更普及、更实用。
DeepSeek的模型在性能上接近谷歌和OpenAI的产品，但成本低很多。因为美国对先进芯片出口的管制，DeepSeek选择优化现有资源，甚至重新编程芯片，最大限度地提高算力。最终，它用更少的成本打造出了可以媲美全球顶级AI的产品。短短几天内，DeepSeek的聊天机器人成为iPhone上下载量最高的应用。
美国的AI发展路线与DeepSeek完全不同。OpenAI的CEO萨姆·奥特曼多年来向投资者和美国政府强调，要保持AI领先，必须投入巨额资金和算力。因此，投资者普遍认为，只有少数几家企业能主导市场，并获得超额利润。如果DeepSeek这样的竞争者能用更少的成本缩小差距，这些企业的利润就会受到威胁。
英伟达之所以能成为全球市值最高的公司，是因为市场相信，打造顶级AI系统必须购买它昂贵的芯片，而它在这些芯片上的利润率据称超过90%。DeepSeek的成功直接影响了这一市场预期，1月27日，英伟达股价大跌。数据中心产业链上的其他公司也受到冲击，原本要提供涡轮机用于AI数据中心的扩张的西门子能源（Siemens Energy），计划供应发电所需铀的Cameco股价均下跌。假如OpenAI上市的话，它的股价当天可能也会大跌。
但相比受损的公司，受益者更多。部分赢家也来自科技行业。苹果一直没有在AI研发上投入巨资，现在证明这个策略是正确的。它可以直接选择市场上最好的AI模型，而无需自行开发。此外，法国的Mistral和阿联酋的TII等较小的AI实验室，也在尝试采用DeepSeek的优化策略，努力追赶更大的竞争对手。
AI计算效率的提升不会减少AI投资，反而可能带来更大需求。根据“焦耳定律”，技术进步往往会促进更广泛的应用。DeepSeek的AI推理成本为每百万token 1美元，而Anthropic的成本高达15美元。更便宜的AI会创造更多应用，其中许多现在还未被开发。
英伟达未来未必会受到严重影响。虽然它的市场主导地位可能下降，但它仍然会卖出大量芯片。例如，DeepSeek的r1模型和OpenAI的o3模型属于“推理模型”，比传统大语言模型（LLM）需要更多算力。英伟达仍然有机会在这个领域继续提供芯片。
DeepSeek的最大赢家是普通用户。如果AI要真正改变社会，就必须价格低、普及率高，而且不受单一国家或公司的控制。DeepSeek的成功让这种可能性更接近现实。以英国为例，首相斯塔默计划利用AI提升生产力。如果他不用把大部分收益支付给微软作为使用费，他的计划成功的可能性就会更大。科技巨头的超额利润减少，最终受益的会是普通用户。
有人认为DeepSeek的突破只是“蒸馏”了美国AI模型的能力，意思是它是在现有技术上进行优化和改进。但即便如此，r1仍然是一项重要创新。DeepSeek能快速找到提升效率的方法，说明未来还会有更多类似的突破。
过去两年，美国最大的AI公司一直在优化模型性能，但提升有限，并未关注如何降低成本、提高速度和实用性。DeepSeek的成功证明，AI的发展还有更好的方向。
