美联储降息了，然后呢？
楼市
2024-09-19 17:15
四川
全文约2000字，阅读需要3分半钟。
毕竟全球投资者估计都在等待这一历史性的时刻，它标志着美联储历时2年半的加息周期结束，进入了降息周期。而降息周期预计也将长达2-4年以上，根据点阵图预测，美联储将在2026年将利率降至2.9%。美联储降息点阵图，基于当前预测，未必最终一致
根据鲍威尔的讲话“美国没有衰退迹象”以及事后特朗普的表态来看，此举更像是美联储在大选之前，选择维持美股牛市，有一点维稳甚至偏向民主党的意思。所以，江湖不是打打杀杀，而是人情世故。这句话到哪里都一样。当然，对于广大读者来说，大家可能更关心美联储降息和我们有什么关系？基于美元全球货币的地位，美联储本质上就是全球央行的央行。毕竟很多国家的货币都是与美元锚定的，有些小国家甚至没有自己的货币，直接用美元。所以，当美联储降息的时候，全球很多央行也会跟着降息。甚至就在同一天，包括科威特、巴林、阿联酋、卡塔尔等国就已经跟着降息了。接下来，全球央行都会开启降息潮，这对经济刺激有帮助，对全球资产也有帮助。例如，美联储降息，意味着美元走弱，那么黄金、数字货币上涨。而美联储降息不是一个点，而是一个周期，这也意味着未来几年，全球的资产可能都会迎来上涨，包括股市、房产、大宗商品等。过去几年，中国央行没有跟随美联储加息，而是在降息，因为我们的经济环境不允许加息。但我们的降息幅度也非常小，从2022年美联储加息以来，我们的1年期LPR只降低了35个基点，5年期LPR只降低了75个基点。因为息差越大，资金外流的欲望就越强，如果不是因为外汇管制，恐怕钱早都跑光了。而且即便如此，这几年也有大把的人想方设法换美元、不结汇，放在美国银行吃利息，也稳赚不赔。好不容易，我们终于熬到美联储降息了，而且人家一来就是50个基点，所以我们的降息空间也被释放出来了。甚至最快就是明天，我们的央行有可能就会降息，大家拭目以待。预计到2025年，本轮全球央行降息潮，会释放超过155个基点的利率空间，这对我们来说，堪称久旱逢甘霖吧。反映到资本市场，那就是今天的A股迎来了久违的普涨，而涨势较好的，就是房地产板块和消费板块。这就是在直接交易降息预期，毕竟降息，最直接的利好就是房地产和消费。我个人判断，到2025年，当前的首套房贷利率会从目前的3.25%左右，进入2字头，甚至会维持在2-2.5%的区间。而且因为是LPR下调，所以对已经买了房、贷了款的购房者，也会减少还贷金额（前提是当初选择了浮动利率）。所以，未来一两年，无论买房还是持有房产的成本，都会大大降低。老读者应该都记得，我曾经多次说过本轮楼市周期将在2024年三四季度，最迟2025年一季度见底，并在底部震荡一段时间，预计2-3年（取决于我们内部的经济刺激计划或救市方案）。也就是说，美联储降息，把我们的外部环境和政策空间打开了，应该可以帮助我们实现楼市筑底。这里面涉及的经济指标就太多了，我建议大家可以关注几个简单的点：如果实现2-2.5%的利率，我觉得在当前阶段来看就算是底部了，那么利率见底，大概率也会引导楼市的复苏；这个和经济有关，我们不可能在通缩环境下去购买资产，只有等到通胀重新抬头，大家买涨不买跌，楼市才会复苏，而这个CPI至少应该在2%以上吧。因此，对于现在该不该买房这个问题，我认为是分人的：我个人觉得今年年底到明年年底，应该会是一个底部区间。不少楼盘都已经跌回2016-2017年的水平了，泡沫基本被挤干，而新房在得房率、高品质和精装修方面有迭代，性价比甚至比很多二手房还高，大家只要不去碰那些“大怨种”的房源，我觉得应该问题不大，可以买。那就是我说的看楼市和经济的基本面，房贷利率见底和通货膨胀抬头，这基本就表明经济在复苏，楼市待抬头了。现在有一些悲观的论调，主要就是以日本为模板吧，但我还是坚持认为“一切都是周期”。如果大家确实偏悲观，我就建议大家看租售比，如果一个房子的租金回报率可以达到3%以上，我就觉得足够安全。前两天有一位保险界的朋友咨询我，她一套玉林的老破小，因为租客退租，她问我要不要卖掉，据说这套房子租金2300/月，市场售价大概75万，我算了一下，租售比高达3.68%，我一句话就让她释怀了。我说，“比你卖的增额终身寿险强，还可以对抗通胀”。在延迟退休的大背景下，房子能够带给我们的安全感，比退休金强一点吧？文/吴思竹
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