最近网上流传一张关于日本银行的宣传图，写着“自2024年7月1日起，购买XX理财产品，可享年利率0.25%。”
你没看错，不是2.5%，是0.25%。
啥？年利率 0.25%也能大张旗鼓地打广告？
细想一下倒也不足为奇，日本向来以“负利率”闻名，可别瞧不上这0.25%的利息，没跟你收保管费就该感恩戴德啦。
然而，这可不单单是日本的现状，更有可能也是咱们未来的剧本。
很多人还没有注意到：
我们如今的存款利率，已经是建国以来的最低水平，而且还在不断下降。
然而，全国人民存在银行里的钱，却还是越来越多。
今年上半年，人民币存款继续增加11.46万亿，其中住户存款增加9.27万亿。住户存款余额再创历史新高——147.48万亿。
平均一下，全国人民人均存款余额，已经超过10万块了。
简单算一算，从2020年1月到现在，四年时间里，中国人多存了61.38万亿！
01
持续降息的现实
三十年前，一年定期存款的利息能超过10%。
可到了 2024 年，存个三年定期，利息也才仅仅 2.4%。
至于一年期存款，更是少得可怜，只有区区 1.4%。
利率还会接着往下掉吗？
答案或许你不愿听，但长期持续下降几乎是板上钉钉的事儿。
现在，许多主流的银行，就算是五年期整存整取，存款利率也已经下降到2%。就算你走遍全国几千家银行，也不可能找到在3%以上的五年期存款利率。
今年只要再降一次利率，五年期存款利率就要击穿2%，史无前例地进入「1时代」了。
靠吃利息就能躺平的年代，已经一去不复返。
那么，利率一直往下降，央行到底是想干什么呢？
答案很简单，利率下调是央行主动调控市场时最常用的政策工具之一。最近几轮下调，中长期固定存款利率的下调幅度往往是最大的。最直接的目的，就是：
把国民储蓄率打下去，让民众把钱拿出来消费或者投资，以提振经济。
伴随着贷款利率的下调，存款准备金率也在2023年9月和2024年2月两次下调。
这也是希望企业多从银行借钱，扩大投资，把市场上的水搅活。
其次，看看目前的债务吧，不降息的话，那已经发出来和即将要发的海量国债怎么还呢？
至于距离“零利率”时代还有多远，这倒不是关键，反正咱们已然在这条路上了。
02
存款利率不断下降
效果好不好呢？
从目前来看，没有彻底见效。
尤其是2023年，经济在复苏，居民存款竟然还暴增将近20万亿，存款热情不减反增。
说明什么？全民都在去杠杆，减少负债，增加存款。这是一个短期内很强烈的情绪。
想要扭转预期，绝非一朝一夕之功。
就拿日本来说，众所周知，90年代日本泡沫破裂，股市在一年内跌掉了1/3，房地产价格更是跌成了狗，全国房价较泡沫最高点时暴跌了70%，东京房价暴跌90%，十年的时间里有180多家银行先后倒闭，泡沫破灭造成的经济损失大概在208万亿日元。
为了刺激经济，日本央行早在1999年就实行了零利率，后来发现没啥效果又在2016年创造性地推出了负利率政策。也就是把钱存在银行，不但一分利息收不到，反而还要倒贴给银行一笔保管费，这还不算货币贬值所带来资产损失。
按理说，这么倒反天罡的做法必然会导致社会的激情消费，但日本人怎么做的？
他们仍然选择把钱放在银行里，因为有人算过这么一笔账，假如当年的通胀率低于短期银行的存款利率，那实际的存款回报还是稳赚不赔。
咱们还是用数据说话，2020年日本政府给出的通胀率预期是-0.7%，而银行的短期存款利率是-0.1%，两者对冲，等于存款的实际回报率还有0.6%。
所以就出现了一个神奇现象，哪怕是负利率政策，日本老百姓还是把钱乖乖存银行，或者去买收益率还不到1%的国债。
最近，我们又再一次见证了历史。反映企业和个人手头现金、活期存款的指标——狭义货币总量M1的增速，出现了“三连降”：
4月，M1增速同比下降1.4%，创有记录以来第二次负增长
5月，M1增速同比下降4.2%，创有记录以来首次连续2个月负增长
6月，M1增速同比下降5%，创有记录以来首次连续3个月负增长，历史罕见
说明什么？
扩张欲望并不强烈，大家都不肯加杠杆，大量活期存款转为定期。
面对节节攀升的存款总额，央行会怎么做？存款利率继续下降，就成了大概率事件。
对于央行来说，什么时候让利率停止下降乃至回升，取决于政策效果是否显著。
什么时候症状好转，就什么时候减少药量。这是在全世界央行都通行的调控逻辑。
03
如果利率降到1%甚至零利率
该如何应对呢？
说点正经的吧。
前面已经说的很明白了，存款利率下调是板上钉钉的事儿。
那么，关键是该怎么应对？
说点更实在的。
第一，别学别人去买什么黄金等贵金属
自今年开始，很多人看到存款利率下调，很慌张。
想把兜里这点钱找个地，去避险抗通胀。但胆儿又小，看啥都有风险。
在各类市场的粪坑里，摸爬滚打许久，终于找到了目标：买黄金！
很多人跑到水贝买金豆。
包括，
我们办公室里的某个小年轻，也学着别人攒金豆，拿出攒的那点工资，一口气全买在最高点。
我问及原因，她说——
股跌房暴雷，盛世古董乱世黄金，避险资产，对抗汇率波动……更关键是，金价一直在涨啊。
姑娘说出这番话的时候，恰恰就是国内金价涨幅最猛、而伦敦金不断刷新年内连跌记录。姑娘以为靠他们这帮年轻人跑两趟水贝、买点首饰金豆，就能拉动国内金价走出独立行情。
但懂点经济的人都知道，真正决定金价的，从不是老百姓的需求，也不是那些开金店、挖金矿、买金镯的，而是伦敦金和纽约金这种交易市场，而是——
美联储的态度！
任何投资品，但凡牵扯到什么国际期货市场、美联储、国际局势变幻……就已经脱离了老百姓的认知空间。
说的再直白点，这不是普通人能玩的。
所以，不要妄想拿这种东西作为避险资产，去替代存款。
第二、 搜索两组关键词
教大家一个方法，如何找到利息更高的存款？
可以在某红书上搜索以下两组关键词：存款特种兵、特色存款。
相信我，你会发现一整片的新大陆。
比如，四川某银行的快乐存单、挚爱存单、成长存单；又比如，某大行贵州某分行的安享赢；还比如，北京某地方银行的小京卡；以及，天津某地方银行的友爱存单……
以上存款产品的特征是——
地方性银行居多、存款利率高、比大额存单好抢、专供特定地区、大都需要现场开户。
若真有个大几十万、上百万现金要存，还是值得跑一趟。
对！
前提是你真有那么多钱！
若只是三五万，存款利息下不下调对你影响不大，我们还是老老实实搬砖吧。
END
王晓芳，壹创新商学创始人
20年企业管理咨询经验|链接赋能16万家企业
聚景资本管理合伙人|投资中信建设、喜马拉雅、金维制药等众多项目
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