昨天的大盘波动，应该能给假期开户的小白们，上一堂充满现实教育意义的风险普及课：原来股市的刀，割人这么疼。
我们可以用一句话，来总结昨天的大盘走势：
市场像一只敏感又多疑的兔子，有点风吹草动就立即跳车。
FGW会议开完后，娃哥在知识星球里就提醒过大家：脱离经济基本面的政策市，就是这个鸟样。
决策层必须像伺候高需求宝宝一样，去伺候市场。
——市场想要1，你必须给到超预期的2；
——市场次次要，就必须次次超预期响应；
——但凡有一次不及时，分分钟跳车给你看。
没办法，情绪已经顶到这了。
如果真的没啥政策释放，有些会大可不必硬开。
没活儿，不必硬整。
FGW会议前，假期中已经出现阻击的杂音。
比如，
美国发布出乎意料的非农就业数据。
新增非农就业25.4万人，远高于预期的15万人；失业率4.1%，好于预期的4.2%；平均工资环比增速0.4%，高于预期的0.3%。
比如，
美联储放风减少未来降息的预期。
鲍威尔说，不急于快速降低利率；萨摩斯暗示，此前联储降息50个基点过于草率。
比如，
股市“疯牛”的说法在假期中不断扩散。
越来越多的所谓专家跳出来质疑，此次牛市没有经济基本面的支持。
部分ZF背景的技术官员，也在强调：央行支持资本市场的“互换便利”工具，不存在扩表，并不是央行下场入市。信贷资金不能违规进入股市，仍然是监管红线。
比如，
10月3日港股一度出现大幅回调。
恒生科技，盘中一度大跌近7%；地产股，集体重挫；富时中国A50指数期货冲高回落，跌幅近1%……
以上种种，都让曾经上头的散户们心里发虚。
被套了太多次，任谁都得多疑。
正当散户们一边多疑、一边还对10.8会议打满预期之时——
不仅没有小作文里的第三支箭，还回避了所有需要用数字回答的问题。
当然，
也不是什么也没有。
会中等来了金融监管部门窗口指导，银行信贷资金严禁违规进入股市。
呃，
这还说啥呢，跳车吧。
还是那句话——
如果真的没啥大政策投放，有些会大可不必硬开。
不开还让人有期待，以为在憋大。
有人解读，
FGW会议是有意给疯牛降温，希望它涨，但不希望大涨。
唉……
我们总是寄希望于一项完美的政策，能够温和且理性的解决所有亟待解决的问题，但我们一定要清楚，所有政策直面的对象是谁？
一群被市场伤了多次、把把上头把把亏、深度套牢一年半、敏感且多疑的普通人。
准确的说，
是一群兔子。
在这群兔子的眼中——
没有利好，就等于利空；
有意降温，就等于大跌。
有人说，跌就跌了。
反正本身就是投资市场，哪有只涨不跌的道理。
呃，
怎么说呢？
如今的股市也好、楼市也罢，已经不仅仅关乎它本身，而是一场时代大会战中的 “关键战役”。
有点类似什么呢？
抗美援朝战争中的铁原阻击战。
可能绝大多数人没听过这场战役。
这场我方投入兵力只有4个师的小战役，放在朝鲜战争中微乎其微。但这场战役的成败，却决定着志愿军会不会全线退回鸭绿江。
如今的股市和楼市，就是经济版的“铁原阻击战”。
大家回想一下，
咱们是从什么时候开始打响救市的？
2023年的年初吧，到现在至少救了一年半吧。
结果呢？
只能说不尽人意。
虽说不尽人意，但我们可以找出各种理由：
比如，
美联储加息周期里，我们受到的掣肘很大；
比如，
决策层的思路还是以安全为主，决策方向还未扭转；
比如，
既然决策方向未扭转，那么政策出台就相对迟滞，耽误了时间。
……
总之就是——
救市一年半，因种种原因不尽人意，最终导致全社会预期反复折损。
而这次呢？
美联储掣肘减弱了，决策方向全面扭转了，连最高层都出来直接表态了……曾经折损的预期，终于再次狂躁起来！
干！
满仓干！
相信国运干！
如果，我是说如果——
此轮救市再出现点意外，意味着什么？
那这就不是一场战役的失败，也不仅仅是股市的下跌、散户的套牢，所失去的也不仅是股市那点涨幅。
失去的是什么？
市场将彻底失去对政策的信任。
到那时，
再想组织一场新的战役就会难！难！难！
开弓没有回头箭。
924会议和926会议之后，娃哥在文章中提到一个观点：
此轮救市的逻辑，跟过去不一样！
决策层是铁了心要通过定向灌水，来推动股市和楼市的上行，进而做高居民资产价格，修复居民资产负债表，再反哺消费。
这条路径，有没有副作用？有没有问题？有没有代价？
当然有！
比如，
资产价格上涨的初期，没有经济基本面的支撑。
比如，
从拉升股市楼市到消费复苏、利润增加和经济基本面改善，必然会出现一个定价虚高的泡沫期。
比如，
经济基本面改善前的资产价格泡沫期，肯定会有人套现……
以上全是风险、代价和副作用。
但是！但是！但是！
当下最紧迫的问题，并不是资产价格虚高的问题，而是流动性不足的问题和全面通缩的问题。
资产价格虚高的前提，是流动性泛滥。
反观我们的通缩背景，这个时候还在忧虑流动性泛滥，是否有点扯淡。
——居民资产负债表都萎缩到历史最低值了，你还担心他们有钱会不会乱花。
——人都快渴死了，你还在担心放水太多、会不会淹死人。
甚至，
说句大逆不道的话：
千万不要怕资产价格上涨后，引发散户套现。
套现也是给市场注入流动性，变相做贡献。
别急着反驳，慢慢品下面这段话。
只要有套现资金流入市场，消费是不是会增加，需求是不是也随之增加，企业利润是不是也跟着提高，经济基本面是不是就慢慢修复了？
当经济基本面慢慢修复，前面所提到的“资产价格泡沫”，不就立即有了支撑，不再是单纯的泡沫？
讲到这里，必须再提及一下我的老叔。
——老叔原计划国庆假期就在家附近逛逛，股票一涨直飞大兴安岭。路上给女主播打赏，都不再刷小星星，而是一个又一个嘉年华……
你看，这就是泡沫的力量！
再跟大家说个残酷的现实吧。
哪怕人为推高股价和房价，有一个接一个的资产泡沫，而这些泡沫最终也无法消化，现在也依然不能后撤！
为啥？
一旦后撤，
就失去了市场对政策的仅剩信任！
你以为从3200点跌下来，还会回到大涨之前的2600点？
屁！
再跌下来，直接就是1600点！
至此，无人再信救市。
未来几天，是最危险的时刻。
昨天的回调，已经让我们认识到市场的脆弱、敏感和多疑。
像兔子，
像高需求宝宝。
当股市进入回调的平台期，真正的决战也开始了。
接下来的内容，可能有点阴谋论。我随便那么一说，你且那么一听。
你猜……
美国超预期非农就业数据的公布时间，卡的怎么就那么好？
就业数据发布后，美联储怎么就立即放风减少降息预期？
就连就业数据本身，也存在上修的嫌疑？
假期中的各类跳空，指责疯牛行情？
如果你关注过最近的内外部声音，就很容易发现一条暗线：
国庆长假，各种阻击力量总是有意无意的聚集。FGW会议后，更是借助会议内容不及预期的看空力量，集中动摇股市的预期。
说白了，
人家打的也是咱的七寸。
既然你笃信政策的力量，想搞人造牛市。
那我就打掉股市，击散敏感且多疑的市场对政策的仅剩信任。
最后，说点实在的吧。
面对这样的环境，普通人该如何做？
我就这么说吧，
未来一个月，是一道国运对赌的分水岭。
决策层已经做出了清晰的选择——
哪怕催出短期泡沫，也要做高资产价格，修复资产负债表，进而促进消费复苏、利润上涨，最终走出通缩螺旋。
接下来，就看你自己怎么选了。
你若信，你就跟。
不要管媒体怎么说，也不要管机构怎么分析，更不要听所谓大V怎么讲，你就一个字：买！
你若不信，那就赶紧跑。
不管以后怎么涨，啥也不要碰，既不要买楼，也不要买股。
再送大家一句话吧！
你所买的不是股票房子，更不是基本面，你买的是对政策与国运的信任。
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