日经平均大暴跌
8月2日，东京股市日经平均指数急剧下跌2216点，收盘于35909点，跌幅达到5.8%，让人瞠目结舌。如此激烈震荡的现象还要追溯到2020年疫情爆发的时刻。
不过股价长期居高不下，并非都是好事。今天我们就试着总结一下那些越跌越值得期待的日本半导体企业。本文纯属业余兴趣分析，不做任何投资推荐。
被抛售过度的半导体设备企业
近几年专注于生成AI必需品HBM（High Bandwidth Memory）相关半导体设备制造企业将会持续增长。以下三家日本半导体设备企业在该赛道以及提早布局。
三大家企业共性：
有市场独占性、高壁垒，RSI值过低、中短期业绩不差，长期发展前景良好。
1. 东京电子（8035）
日经代表企业之一，被誉为王道中的王道。在东京电子前端工程的设备制造中，最有成长性的领域是蚀刻设备和用于前端晶圆的键合设备领域，且东京电子是日本半导体设备企业中唯一进入该领域世界前四的企业。东京电子在这两个领域都是世界领先水平，股价越是下跌，越值得以合理价格购入的好企业。
本季度业绩报表成绩也尚可，RSI值只有26.5%。被抛售过度了。（RSI值低于30%被认为过度抛售）
2. Lasertec（6920）
在前端工艺Mask缺陷检测设备领域全球市场占有率100%，小众细分领域的绝对王者。本季度业绩表现尚可，营业额、利润率等指数都较去年有所增长，可RSI值却骤降8.96%、明显出现了恐慌抛售的现象。
3. DISCO（6146）
后端工程中有绝对优势领域：例如晶圆基板切割的研磨设备，世界市场占有率高，技术壁垒高的企业，本季度业绩表现同样优异，RSI值也只有18.18%
最近这三家企业的公司综合数据评价
半导体设备企业小结：
设备企业股价不算便宜，分红利率也较低，但可期待这三家企业的高增长率与投资回报率。
受全球贸易摩擦等影响，日本半导体设备是否能如预期那样保证长期高增长率，还不得而知。至少上述三家企业的绝对技术优势以及世界高占有率，加之生成AI市场的巨大前景，以及民用车载领域的持续投放，该三家企业的长期增长应该可以乐观期待。被过度抛售的背后，更是一次企业调整的机会。
半导体芯片企业：行业调整期
瑞萨电子（6723）
从RSI值看被抛售过多，但从销售额与利润率来看，今年都有不同程度的减少。业绩表现不如前一年。根据半导体周期理论，如今正处在半导体行业去库存以及调整期阶段。
瑞萨电子：日本芯片巨头。在汽车、工业、IoT等领域其产品都有广泛应用。瑞萨电子主打产品，被誉为电子之心的微控制器和微处理器（MCU）拥有强大实力。
在半导体关联企业股票中是股价相对便宜的一支。
半导体材料企业两强现状
两强RSI值皆在30%以上，但业绩表现有些差异。总之受市场调整影响，两家企业都没有实现足够强劲的增长表现。
信越化学(4063) VS SUMCO (3436)
业绩对比：信越化学减收增益（保证利润但大环境下销售业绩有所下滑）
SUMCO减收减益
两家企业的RSI都在30%以上，尚未出现恐慌抛售现象，但股价和利润上两者之间的差异，可参考之前笔者文章《同为世界晶圆巨头，SUMCO和信越化学在股价上的差距为何那么大？》。
股价不算高，持有者未出现过度抛售现象，加之两家企业占领了晶圆材料半壁江山，投资者比较放心长期持有。其中信越化学的稳定性较强，业绩表现中规中矩的情况下，本次下跌也可为市场反应过度。是值得关注的一支股票。
化学材料细分领域
Daicel（4202）
高分红率、股价过低、业绩优秀、RSI小于30，被过度抛售、被忽略的一家宝藏企业（个人观点、仅供参考）
上述所有数据都显示：这家企业被低估、被过度抛售、且足够优秀。
小结
此前，日经半导体相关股票的股价居高不下，已让很多朋友等待好久。本次日经平均指数暴跌，其中一个重要原因就是半导体相关股价暴跌。这，带来的不是恐慌，而是一种久旱逢甘雨的快感。
注：本文所有相关数据都源于各上市企业公开财报数据。
参考
1.《日本半导体企业图鉴》旅日匠人 2024年3月2日
2. 《同为世界晶圆巨头，SUMCO和信越化学在股价上的差距为何那么大？》旅日匠人 2024年1月21日
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