怒砸450亿，海康威视，蓄势待发！
文摘
财经
2025-01-09 20:00
山东
近年来，在AI持续火爆下，无论是GPU还是光模块，都成为了业界焦点。像近期备受瞩目的AI眼镜、AI耳机等，都是典型的AI硬件代表。AIoT，即AI+物联网（IoT），是将传感设备与人工智能技术相融，最终实现万物数据化、智联化。那么，在AIoT的星辰大海中，哪个领域将迎来绝佳发展机遇？在AIoT的众多玩家中，安防是最低调且稳扎稳打的。因为AIoT产业与安防产业高度相似，都是智能硬件制造＋碎片化场景应用＋整体解决方案能力。这意味着，在AIoT的驱动下，传统安防市场的格局被打破，AI+安防的时代大幕将要开启。在我国安防领域中，海康威视、大华股份、宇视科技等龙头纷纷抢先转型，向AIoT领域进军。
海康威视总裁胡扬忠曾说：“如果说过去20年，海康威视成为全球最大的安防厂商。未来10年，海康威视将成为全球最大的AIoT厂商之一”。正是基于这份决心，使得海康威视在“AI+安防”的舞台上，熠熠生辉。那么，海康是怎样转型到“AI+安防”的？公司未来发展潜力如何？2021年以来，海康威视便开始了“增收不增利”的尴尬局面。公司的净利润从2021年的168亿，下降至2023年的141.1亿，足足蒸发了近30亿。从2024半年报数据看，在公司的三大事业部中，只有PBG（政企）业务呈现下滑，实现收入56.93亿元，同比下降9.25%。同期，公司的SMBG（中小企业）业务同比增长0.64%，也不及预期。行业数据显示，2008-2019年我国安防行业市场规模增速均在10%以上，被称为安防的“黄金十年”。随后的2020年，便回落至个位数增长，出现了明显的周期性下行。这样一来，海康的转型契机就很明确了，原来的市场已然在走下坡路，只有与AI相融合，转型进军“AIoT”，才能为公司注入新的活力。在2022年全球安防榜单中，海康威视和大华股份承包前二，展现了我国安防企业在国际上的强大影响力。其中，海康威视以101亿美元的营收，位居第一，地位颇高。不仅如此，在如今的“AI+安防”领域，海康依然是老大。当前，海康推行的是“全链生态”，无论是政企还是私企，只要接入海康的系统，就可以享受从数据采集到智能分析的全链条服务。反观大华股份则采用“场景化垂直”的轻量化策略，专攻“AI+安防”领域，覆盖面较少。这意味着，海康的客户粘性更强，一旦接入海康的生态系统，切换成本很高，具备着长期护城河。此外，在新业务领域，海康的机器人、汽车电子、智能家居等新产品层出不穷，比大华全面很多。2020年以来，海康累计投入研发近450亿，且2024年前三季度，公司研发费用率提升至13.44%，力度持续加大。要知道，对科技行业而言，研发成果是很难立竿见影的。哪怕是遥遥领先的华为、比亚迪，在研发费用大幅攀升之时，盈利也会有所承压。因此，在可预见的未来，海康威视依然会坚守长期主义，保持强大的研发能力，为后续的发展打下了基础。目前，全球智能安防渗透率较低，仍有很大的存量替换空间。行业预测，2021-2026年，我国智能安防市场年复合增长率为26%，到2026年市场规模有望增长至2045亿元。海康作为我国“AI+安防”的领军企业，随着智能物联AIoT的迅猛发展，未来有望享受行业红利，实现业绩修复。2024上半年，海康的机器人业务同比增长20.45%，汽车电子更是同比剧增60.35%，还有智能家居、热成像、存储业务也出现不同程度的放量。可见，在AI的赋能下，海康基于自身技术积累，将业务广泛扩展至安防以外的其他应用场景，包括智慧家居、机器人等前瞻领域，有望成为新的利润增长点。与其说海康威视在“走下坡路”，不如说，是在等待一个腾飞的机会。在AIoT的推动下，“AI+安防”已然成为安防行业的新抓手，随着后续转型和研发成果的显现，海康的业绩有望逆风翻盘。给大家推荐个优质的公众号「龙头解读官」在这里，读懂主力与龙头！对龙头股感兴趣的朋友可以关注一下。最后，别忘了点击分享“![]()
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