欧菲光久违地连续涨停了，上次是因为华为Mate60 Pro的发布，而这次是因为什么呢?
在被美国苹果公司抛弃后，欧菲光陷入危机，业绩连续三年暴跌，市值自巅峰时跌去7成多，但如今欧菲光走出泥潭，还要谢谢华为，因为华为连续救了欧菲光2次！
01 搭上苹果的顺风车
2021年，中国光学元器件龙头企业欧菲光被美国苹果公司剔除出产业链后，其股价应声大跌，并开启下行通道。
可以说，欧菲光这家公司的成长与壮大离不开苹果公司，但起高楼宴宾客之后，欧菲光大厦将倾的危机，也是因苹果公司的离去而爆发。
2011年10月5日，缔造了美国苹果公司商业传奇的创始人乔布斯因癌症去世，而苹果也迎来了新的掌舵者，原公司首席运营官蒂姆·库克。
库克原来一直负责苹果产品的营销与配套服务，所以，有人说，苹果创意的时代已经过去，一个强化全球供应链系统，专注产品配套服务的库克时代到来了。
在他的带领下，苹果扛起全球高端智能手机之王的大旗，并通过配合iPhone推出的智能耳机AirPods、Macbook电脑、苹果应用商店、支付系统、苹果音乐服务等组合拳，维系着其在全球高端电子消费品市场的霸主地位。
库克深知，苹果公司的成功靠的就是中国供应链，这个人类历史上最强的制造业系统。
而一家名为欧菲光的中国企业就是这个超级供应链系统中的一分子。
22年前，来自潮汕地区的蔡家2兄弟蔡荣军、蔡高校，出资439万元买下濒临破产的深圳欧菲光网络有限公司，这家公司最早从事光纤通讯精密薄膜元器件业务。
这笔交易可以说展现了兄弟俩作为号称“东方犹太人”的潮汕人，会做生意的一面。
2002年，新的欧菲光公司开始在蔡荣军的大刀阔斧的技术改革下走向新生，耗时2年，他突破了滤光片的关键镀膜术，因此，公司打开了新局面，不过仅2年后，这项独门秘籍居然被其他公司研发攻克了。
蔡荣军一直是一个有危机感的人，于是果断切换赛道，去搞触摸屏，而当时正是全球电子消费品从物理按键走向触摸屏的第一波浪潮，也因为入局时机好，欧菲光发展到2013年，又干成了全球最大的薄膜式触摸屏供应商。
2010年蔡家兄弟的财富终于通过在深交所上市，获得了巨大回报。这家在光学光电领域深耕20年，手握数个全球顶级客户的A股大白马，股价5年多上涨超过20倍。
2014年，蔡荣军开启研制指纹识别模组，投资建成了亚洲最大的指纹识别模组工厂，2015年，欧菲光摄像头的产能超过了每月2000万颗，问鼎全球，此时的欧菲光已经杀入安卓系统的电子产品阵营中，而蔡荣军的下一步就是打入苹果供应链。
2016年11月，欧菲光公司以15.8亿元的价格从索尼手中并购了索尼电子华南有限公司 ，当时索尼拥有苹果手机50%的前置摄像头及10%的后置摄像头的市场订单，凭借此次并购，欧菲光成功切入苹果光学镜头供应体系，搭上了苹果公司的顺风车。
借此机会，欧菲光成为当时国内唯一一家覆盖安卓、苹果供应链的模组厂商，并借由此成功突破500亿元年营收。
一年后，欧菲光又通过触控模组巩固了苹果供应链地位，苹果的iPad低价版由欧菲光、Gis、宸鸿 TPK 三家一起供应触控模组。
那几年，几乎所有业内人士都认为，欧菲光是苹果供应链中最杰出的企业之一，业绩与股价持续增长，瞬间成为资本市场的宠儿。2018年的欧菲光已成为国内手机摄像头领域出货量和营收 “双冠王”，甚至将当时股市最抢手的公司商舜宇光学都比了下去。
这一年，欧菲光营收超500亿元，市值高达700亿元，成了超级科技大白马。
但当欧菲光的小日子渐入佳境，如繁花盛开时，未曾想危机却似暗潮，悄然涌起。曾经的顺遂仿若梦幻泡影，在不经意间，四面危机已如影随形。
02 危机时刻
2020年7月，欧菲光子公司南昌欧菲光科技有限公司被美国商务部列入实体清单，2个月后，苹果将欧菲光从其供应商名单中剔除的消息不胫而走，消息称苹果iPad触控订单将全部转向中国台湾生产商，不过欧菲光在第一时间为了维稳，否认了此消息。
12月3日，消息再次在互联网上引爆，但同样欧菲光继续辟谣。
不过纸包不住火，21年3月16日，欧菲光无奈地发布公告，宣布公司收到境外特定客户的通知，终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。这一消息等于此前市场流传的欧菲光被剔除果链的消息坐实，而被踢出苹果公司供应链后，欧菲光遭遇了巨大的挑战。
不过在当时的大背景下，这样的商业行为本身并不让人意外。自特朗普总统上台后，中美关系出现裂痕，中兴、华为等中国科技公司开始遭遇美国全面打压。而美国最希望围堵的就是中国科技与高端制造业的崛起。
可以说苹果公司的成功是美国设计、中国制造的完美结合，而在中美关系转向之时，苹果供应链中的一些中国制造业企业必然将受到美国政策影响。
以2019年苹果公司披露的200大供应商数据为例，包括中国台湾地区在内的中国苹果供应链企业超过87家，内地企业41家，台湾企业46家，而美国和日本分别拥有产业链上的38家元器件企业，欧洲加上韩国的企业不足30家。
可见当时中国企业在苹果产业链中的地位。
同时，中国企业也非常依赖于苹果这个超级大客户。
比如欧菲光财务数据显示，2019年，美国苹果公司一共为欧菲光贡献营业收入116.98亿元，占总营收的22.51%。
可以说，这件事只是特朗普任期，美国逆全球化与保守主义高潮中，对中国企业做出的情理之中的打压。
比如当美国商务部做出该决定将欧菲光子公司列入实体清单后，欧菲光也表达反对，认为此举不符合客观实际情况，呼吁美国重新审视，以得到公平公正的对待。
但美商务部将对欧菲光与美国公司之间的商业行为进行管制，还是直接影响到工厂设备的升级迭代，最终导致无法向苹果按标准交付元器件产品。
而且更关键的就是当时的欧菲光并非无法替代，苹果可以将欧菲光的零组件业务转移到东亚其他地区。
所以，2020年美国商务部东窗事发之后，欧菲光迅速开始自救，包括将负责苹果业务的子公司欧菲影像改名为广州得尔塔影像技术有限公司。
同时，欧菲光开始计划出售得尔塔影像，以保全子公司业绩，规避供应链风险。
欧菲光当时接触了苹果供应链中的其他大陆企业，包括闻泰科技、立讯精密、蓝思科技、比亚迪、领益智造等。最终在2月7日，与苹果供应链厂商闻泰科技签署《收购意向协议》，以24.2亿元的现金方式购买后者的苹果摄像头的相关业务资产。
包括广州得尔塔影像技术有限公司全部股权以及江西晶润光学有限公司拥有的相关设备。2021年6月1日完成交易，闻泰科技代替欧菲光进入果链。
没想到美国的政策力量如此巨大，与苹果公司分手后，欧菲光的发展变数大增，乌云密布。
此后，欧菲光业绩急转直下，2020财年营业收入从19财年的520亿跌至480亿，大降7%，出现16.7亿元亏损，归属于上市公司股东的净利润亏损18.5亿元。2022年总营收甚至跌至不足150亿。
欧菲光的光学光电业务也出现了断崖式下跌，营收由上年的 368.4 亿元下降为 164.5 亿元。三年间，欧菲光连亏近百亿元，股价暴跌，市值从最高峰的700亿元一路跌破200亿大关。
欧菲光的危机真的爆发了。
03 自救与他救
蔡荣军并非没有自救。
首先，欧菲光继续保持手机光学器件业务的研发与生产，开拓新的客户，发力小米、OV等新的供应链关系。
欧菲光曾公告表示，安卓触控业务独立发展战略已经初见成效，而安卓产品终端厂商主要来自中国和韩国，这将对冲离开苹果供应链的损失。
其次，欧菲光启动核心业务聚焦，站在2021年这个疫情横扫全球的危局中，病毒与业绩双重考验下的欧菲光决定聚焦在光学光电、微电子和智能汽车三大核心业务中。
特别是中国正在大力发展的智能汽车业务，正好处于周期向上的趋势中，迎来了机会，于是欧菲光在智能中控、驾驶辅助系统零组件等领域加强业务与研发。汽车业务并非被苹果踢出局后，欧菲光才被动探索的，其实，早在2015年，蔡荣军就开始布局车联网的电子零组件领域。2016年，也就是收购索尼在华工厂业务那年，欧菲光还曾募资13.7亿元加强车用镜头的研发，为的就是切入汽车智能化业务的赛道。
离开苹果之后，欧菲光财务业绩确实是越来越差，但光学、智能汽车零组件的研发投入并未减少。在这样的自救努力下，欧菲光迎来的第一个救他的公司——华为。
2020年之后，美国重拳打压华为，华为芯片不能再使用台积电的代工服务，同时，美国开始强迫盟友禁售光刻机及其他芯片制造设备给中国企业，可以说逐步封死华为造手机高端SoC芯片的路。
因此，华为在很长一段时间遭遇了无5G手机芯片的窘境，华为手机市占率也在5G时代中暴跌不止。
但反转就发生在2023年8月底。23年8月29日，华为商城低调发布了Mate60 pro手机，这次有5G，是麒麟芯片，而且能卫星通话，瞬间被疯抢，华为乘着“先锋计划”的东风回来了，一个月后，Mate60手机出货量重返全国第一。
而作为华为手机摄像头模组的供应方，欧菲光为华为提供了后置摄像头、前置摄像头、指纹模组，单台价值在500-600元。正是因为当时华为王者归来，所以欧菲光股价连续涨停，市值一度暴涨150亿，蔡荣军和他的欧菲光起死回生。
华为王者归来可以说给整个中国带来了希望。
2023年，欧菲光业绩开始反转，22财年营收跌到不足150亿后，23年下半年开始发力，23财年全年总收入涨到168亿，亏损明显好转。
真正驱动欧菲光走出阴霾的还有其布局的电动智能汽车的电子零部件业务，从2016年到2024年，欧菲光足足探索了8年之久，到2023年上半年，智能汽车类产品贡献收入6.16亿元，占比接近10%，2024年，智能汽车类产品营收突破10亿元，占比达到11.2%。
此时欧菲光借助汽车业务，杀入国产新能源汽车tier1供应商行列，并取得 20 余家国内汽车厂商的供货商资质，布局了智能驾驶、车身电子和智能座舱领域。
包括大客户华为，也在造车领域联手了欧菲光。
华为智驾的问界、智界，以及深度合作的阿维塔汽车，大量采用欧菲光提供的侧视、环视与后视的摄像头镜头、视觉感知系统和模组等产品。长安深蓝、东风岚图、猛士、广汽传祺、长安深蓝等使用了华为乾昆解决方案的车企，也都间接采用了欧菲光的零组件。
可以说，华为救了欧菲光两次，一次是手机业务，一次是汽车业务！
不过，欧菲光并非只有华为一个大客户，江淮、上汽雪佛兰等也都已展开和欧菲光的合作，而今年大火的小米SU7，也是欧菲光提供了 DMS 摄像头产品等智能汽车零组件。
不得不说，欧菲光一路走来，成也苹果，败也苹果，但最后拯救它的反而是华为。
你认为失去苹果之后，在华为、小米的加持下，欧菲光还能重返巅峰吗？
