大金主反对特朗普的主张

文化 2024-11-14 22:17 北京

随着特朗普上台，未来网络上一定会开始盛行陷阱论，说环保和气候变化就是骗局，新能源转型是陷阱，中国果然上当了，特朗普要率领欧美世界回归传统能源了，等等。

有些人确实非常坚定，不论美国总统是谁，也不管美国做了什么，无条件的维护美国的一切，只要与美国做的不一样，就认为是错的。

但有没有想过，特朗普的这些主张，就连大金主美国油气集团也反对，又怎么可能推行下去呢？

关于气候变化的影响，这全球本已达成共识，只不过现在欧美遭到了困难，只能换一个新的话术，对此需要加以辨别。

美国方面一直在来回倒腾。特朗普第一任退出了《巴黎协定》，拜登上台后，美国又重返协定，并且一度成为全球气候变化的领导者，通过的《通胀削减法案》一大重点就是支持可再生能源发展，这也得到了埃克森美孚、雪佛龙等美国本土油气利益集团的支持，但现在特朗普重来，什么《巴黎协定》、气候变化，他毫不关心。

欧洲则是力不从心。欧洲仍然非常想坚持搞绿色能源转型，比如德国即使在面临能源价格大涨的情况下，仍然提前搞去核能化、去传统能源、坚持绿色转型，但是很显然超出了德国的能力，于是2023年德国从电力净出口国变成了净进口国，电力的短缺和价格上涨，对德国工业带来了巨大冲击。德国以外整个欧洲也面临极右翼民粹主义加速抬头的冲击，欧洲虽然不至于在气候变化问题上开倒车，但也暂时无力继续向前了。

至于广大发展中国家，发展的优先级远高于气候变化。目前也只有太平洋诸岛国竭尽全力的呼吁全球关注气候变化问题，毕竟这些国家是真的面临海平面上升带来的亡国危机，但这些国家太小了。

所以，未来几年，全球范围绿色能源转型和气候变化应对确实会遭遇一段降温期，欧美等国家也会找到其他理由去解释延缓能源转型，但是千万不要被这些烟雾弹迷惑，就算是美国，也一直坚定发展绿色能源，而不是特朗普吹捧的页岩油。

更何况，中国早就不需要靠外部压力推动能源转型和双碳工作，中国本身的发展需要已经提供了足够动力。现在中国已经正式启动新能源发展的下半场，从新能源产业化转入产业新能源化。

对此，欧美其实很着急，它们非常清楚，新能源才是未来，于是想尽办法干扰中国的前进。

可能有朋友认为小镇胡说，那今天好好谈谈。

小镇之前在《即将爆发新一轮石油价格战》提到过一件很奇怪的事：美国在成为世界第一大油气资源出口国的情况下，仍然大量进口石油，2023年再次成为石油净进口国。

于是特朗普认为这非常愚蠢，觉得既然美国有大量页岩油，完全可以加大本土开采，减少甚至停止从海外进口化石能源，转而加大出口，从而压低能源价格。

特朗普很可能只是迎合美国大众，他内心可能并不这么认为，作为共和党人长期跟油气巨头打交道，不应该不懂油气领域的基本常识。事实上，对美国来说，页岩油更像是一个意外，美国油气产业并没有真正的去开发利用页岩油，这当然不是愚蠢，而是非常理性的选择。

原油不是开采出来就能直接使用的，而是要经过炼化。而原油差别很大，炼油厂、输油管道都需要针对特定的原油专门设计，主要看原油的轻重质和含硫量，前者指原油的相对密度，后者是原油中所含硫的质量占比。

不同油田的轻重质、含硫量差别很大。比如轻质低硫原油主要分布在北海、西非、北美、东南亚等地区，而中高质以及含硫原油主要分布在中东、俄罗斯与拉美地区，像国际原油市场两大期货基准油WTI与北海Brent都是轻质低硫原油，美国的页岩油当然也是轻质低硫原油。

然后就要说到美国本土的炼油厂了。

美国在上世纪初到二战结束前，以本土原油为主，炼油厂和输油管道基本是配套本土的低质低硫原油。但是二战之后，随着美国掌控中东等产油区，布雷顿森林体系建立、国际原油运输价格下降等因素，开采成本远低于美国本土的中东石油成为美国的主要原油，所以美国的炼油业也发生了针对性变革，开始转变为处理廉价的中东高硫重油，这期间为了掌控中东原油，还爆发了诸多战争，这可是两位布什总统的心血。

所以当页岩油革命突然到来的时候，美国本土炼油业被打的措手不及，页岩油属于低硫低质油跟美国炼油业针对的高硫重油差别太大了，原料的错配导致美国页岩油供给严重过剩。

当然，美国的确非常支持页岩油气开发，从1980年的《原油暴利税法》开始，就为本土页岩油气开采提供了包括财政补贴、税收减免、技术研发在内的大力支持。但是美国本土开采的页岩油主要用于出口，本土炼油仍然需要从中东等地区进口石油。

于是就出现了2023年美国原油出口创下历史新高的同时，进口量也更大了，这不仅仅是本土页岩油开采不够的原因。

可能有人会问，那完全可以通过政府投资支持炼油业转型啊？

这种思维太中式思维了，中国的石化产业基本是国家调控的，一个新的炼油项目是否上马，基本上是政府说了算。但是在美国，能源基建主要是私企投资，政府就算有钱也不能代为建设，顶多就是通过税收等进行政策引导，而美国私企投资能源设施建设，主要资金来源是华尔街的金融资本市场。

就像《被抽血百年的霸主，还能镇压多久？》介绍的美国海军造舰产业甚至还在使用百年前的老旧船坞一样，美国炼油厂绝大多数是上世纪六七十年代针对中东高硫重油设计的，现在本土炼油厂平均利用率基本在90%以上，基本没有多余产能了。虽然美国炼油厂的尼尔森复杂系数比较高，基本在10以上，理论上可以处理更多种类的原油，但是贸然切换原油种类也会影响处理装置的利用率和安全性。

所以想要减少原油进口、更多消化本土原油，只能对老炼油厂进行升级或者干脆兴建新的炼油厂，这需要海量投资。

但美国石油巨头为什么要这么干呢？

对美国石油巨头来说，几十年大量进口中东等外部石油，已经形成了稳固的利益关系，现在的炼油厂基本达到产能最大利用率，而且用了几十年早就折旧完了，利润非常高，如果拿出部分利润用于改造或者兴建，这是得不偿失的。

注意前面说的，美国能源基础设施投资主要是私企自行投资，资金主要来源是华尔街的金融市场，而且自从里根搞金融改革，美国企业的核心利益就是市值、股东利益，如果把大量资金用于改造和兴建，必然导致短期内财报很难看，严重影响市值，这是决不允许的。

更何况，华尔街是能源转型的坚定支持者，ESG投资仍然是华尔街的主旋律。美国石油巨头们也不傻，很清楚人类未来必然要转向风光氢等绿色能源，在这种情况下，怎么可能愿意拿出巨资投入落后产业？

加大油气投资的风险太高了。

2024年已经不是特朗普当年退出《巴黎协定》的时候了，特朗普第一任期的时候，美国油气巨头与华尔街在未来能源方向上仍然有根本分歧。比如为支持特朗普退出《巴黎协定》，埃克森美孚和雪佛龙还在得州新建了30万桶每天的石油炼化厂，当时的美国确实在传统油气能源和绿色能源之间存在分歧。

但是拜登上台后，这个分歧已经基本不存在了。

当前，美国本土油气集团和华尔街之间的分歧，并不是要不要向绿色能源转型，而是争执转型的节奏和方式。小镇在《“陷阱”下面，藏着通往未来的路》一文已经介绍了，美国早就不是民主党支持可再生能源、共和党支持传统能源，而是都在拥抱新能源，美国油气巨头要求的仅仅是希望转型节奏慢一点，补贴多一点，传统化石能源和可再生能源同步发展，一点点完成替换。

所以，油气集团的大本营美国得州，恰恰是美国碳捕获项目的大本营，而且得州还在争夺氢能。

拜登这几年，已经完成了能源发展路线的基本统一。尤其是通过的《通胀削减法案》，提出了两项税收抵免政策。一是45Q针对发电和工业碳捕集项目的税收抵免，二是45V针对绿氢的税收抵免。

45Q规定采用常规碳捕集技术捕集1吨碳可抵免85美元企业税，而直接采用空气捕集技术的可以抵免180美元企业税。

在如此利好下，美国油气能源巨头已经开始大规模建设碳捕获项目。比如刚刚提到的全球最大的碳捕获项目就落地在油气集团大本营的得州，现在美国油气巨头正在碳捕集项目上搞大跃进，把从传统油气领域赚来的钱大量投入到碳中和领域，搞碳捕集、搞新能源，就像国内三桶油也是新能源的巨头一样。

这里面有一个关键点，美国是金融至上，能源建设的金主也是华尔街的资本市场，如果是搞传统的扩大石油炼化，在资本市场上并不被看好，这太传统了，而且在全球绿色转型的大势下，指不定什么时候就成为负资产。

对美国油气巨头来说，有了拜登的税收抵免，原本毫无经济价值的碳捕集项目就成了香饽饽，碳捕集就成了高利润的明星项目，还可以获得华尔街的青睐，抬高市值，搞新能源和碳中和，可比辛辛苦苦的石油炼化时髦多了。

特朗普上台，真的敢开倒车，把这些油气巨头搞得碳捕集项目、新能源项目给关闭了？真的能够逼着油气金主们投入重金大规模升级、新建消化美国本土页岩油的炼油厂？

特朗普还能干几年啊，别说4年后，2年后中期选举如何还不知道呢，等到下一任美国总统上台，说不定又要回头搞新能源，而且由于耽搁了几年，可能还要加速推动，而一个炼油厂起码要几年时间才能投产，油气巨头不是傻子。

特朗普可能确实什么都懂，但是在油气领域肯定还是不如油气巨头们懂。所以就在本周二，埃克森美孚CEO公开对特朗普喊话，说“你（特朗普）影响事物的方式应该是加入，而不是退出！”，还要求特朗普不应让美国放弃减缓气候变化的国际承诺，不认为特朗普能够大幅提高美国石油产量。

这还是很客气的，同样是本周二，美国石油协会（API）也就是美国油气行业标准制定的权威，直接给特朗普及其未来内阁讲解美国油气行业的未来蓝图。

公开报道中说这个协会敦促特朗普取消扶持电动车行业的汽车排放标准、取消暂停液化天然气出口许可的禁令、废除对钻井作业甲烷排放收费、废除美国环境保护署的清洁能源法规等等，但是另一个重点是这个协会也表示“同时关注减少碳排放”。

说白了，美国油气集团正在给特朗普上课，手把手的指导特朗普应该改哪里，哪里不能动。向绿色能源转型已经是美国华尔街和石油集团的共识，只不过油气集团希望把节奏放慢点，在未来几年先重点扶持本土油气产业，从而帮助油气产业完成绿色转型。

最直接的是要求特朗普放松对天然气的管控，拜登时期对天然气产业排放设置了额外收费，主要针对页岩气上游开采设置了甲烷排放费用，目的是要求开采产业提高技术水平，减少甲烷泄露。在《通胀削减法案》中明确，对石油和天然气生产设施，如果甲烷排放量超过每年2.5万吨二氧化碳当量，就是超标要额外收费，而且设置了2024年到2026年后的阶梯收费，从每吨900美元到1500美元。这就是上面提到的API要求的“废除对钻井作业甲烷排放收费”。

但说实话，这个事其实影响也很有限，因为美国石化产业技术水平还是很不错的，像埃克森美孚这样的巨头完全有能力控制甲烷排放，而且这几年油气巨头也在加大甲烷泄露方面的技术和资金投入，搞了很多创新，所以控制甲烷排放也已经成为美国对中国的一个关键要求，已经成为中美气候合作的主要部分。

就在10月31日，中美气候行动小组甲烷小组会议刚刚召开，而中国在2023年11月也印发了《甲烷排放控制行动方案》。

换言之，美国正想在甲烷排放上卡中国，显然有备而来。而且就算甲烷超排，2026年以后每吨也不过收取1500美元，对巨头来说也不是什么大钱，反而有利于压制中小企业。

所以，不要太把特朗普说的加强化石能源当回事，他不是神，开不了倒车，何况他背后的金主们，也绝不同意。

特朗普号称的反对碳中和、退出《巴黎协定》，更像是回归之后的惯性口号，想要把被拜登废除的东西捡回来，更倾向于是他个人的倔强，但在美国早就失去了号召力。

美国页岩油气的开发也不会如特朗普声称的那么规模浩大。页岩油也只能用于出口到国际市场，比如尼日利亚今年运营的新炼油厂就可以提炼美国低硫低质油。

考虑到美国本土炼油业对中东等进口石油的依赖，一旦爆发石油价格战，无论国际原油价格涨还是跌，对美国来说，都挺麻烦的。大跌损页岩油，可能导致继2018年之后又一次破产潮；大涨必然提高美国石油炼化的成本，进而抬高美国通胀。

相对而言，美国未来汽油价格上涨的概率更大，毕竟现在美国普通汽油均价已经从2022年的每加仑5美元降到3美元，而特朗普第一任期的2016-2020年，也不过是2.5美元左右。

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