军工：大国重器，密集发布！
在11月珠海航展之后，军工板块再迎超级催化！
今日，第六代战机试飞和076两栖攻击舰首舰下水，两个消息占据各大平台热搜！
具体对军工板块影响如何？我们一起来分析一下！
关于第六代战机：
这款新型战机并非传统意义上的高速机。据称，这款战机采用了多项先进技术，包括全频隐身、高超音速巡航、空天作战能力和无人作战系统。
结合在11月珠海航展空军发布的中型隐身多用途战斗机歼-35A，先进战机的密集亮相标志着在军事航空技术领域的重大突破。
关于076两栖攻击舰：
076两栖攻击舰首舰“四川舰”，是海军新一代两栖攻击舰，满载排水量4万余吨，设置双舰岛式上层建筑和全纵通飞行甲板，创新应用电磁弹射和阻拦技术，可搭载固定翼飞机、直升机、两栖装备等。
该舰主要有两大特点：1、排水量最大。2、是第1个配备了电磁弹射的两栖攻击舰。
更核心更重要的是，我们弹射的主要是无人机，所以把076两栖攻击舰叫无人机航母。
今年军工板块稍显低调，主要是因为今年是军工业绩小年。不过随着珠海航展和近期重磅装备的陆续“官宣”，军工板块热度将持续升温。
梳理下军工未来投资的几个核心逻辑：
1）国防政策：锚定“2027年实现建军百年奋斗目标，全面练兵备战”这一总目标不变，装备总量发展空间仍然很大，军工产业发展确定性高。
2）装备订单：2023-2024 年采购规划、订单下达受人事调整影响很大，积压的装备订货有望在2025十四五收官之年加速执行，可以说未来3年是装备发展的春天。
3）资本市场：回顾历次牛市军工板块超额收益明显，妥妥的牛股摇篮之一！
2006.3.31-2007.12.28期间，申万军工指数上涨647.94%，相比同期上证指数和沪深300分别超额收益有342.9%和240.99%；
2014.6.30-2015.5.29期间，申万军工指数上涨237.2%，相比同期上证指数和沪深300分别超额收益有111.05%和112.72%；
2020.3.31-2021.12.31期间，申万军工指数上涨68.79%，相比同期上证指数和沪深300分别超额收益有42.42%和43.4%。
总体看，未来3年军工将迎来产业反转期，2025年是产业反转拐点之年也或是重要布局期。
最后说一下，细分投资方向上，主要有以下三大主线：
一、是稳健的主战装备方向，关注产业链链主和核心卡位标的；
二、是导弹、军工电子、新质战斗力等弹性方向；
三、是军贸、低空经济、国产大飞机等新增量方向。
梳理相关产业链公司，仅供参考：
1、军机、发动机：中航沈飞、中航电测、航发动力、中航西飞等。
2、导弹/远火/弹药：菲利华、航天电器、北方导航、国科军工等。
3、军工电子：中航光电、航天电器、火炬电子、陕西华达等。
4、水下装备：湘电股份、中国海防、西部材料。
5、无人/反无人装备：中无人机、航天彩虹、晶品特装、联创光电。
6、卫星：盟升电子、上海瀚讯、海格通信、臻镭科技、中科星图。
7、电子对抗、数据链：盟升电子、新劲刚、七一二。
8、低空经济：莱斯信息、万丰奥威、宗申动力、中信海直等。
存储芯片，反攻前夜！
消息面：据韩媒报道，长鑫存储开始量产DDR5且良率达80%。
其DDR5内存相比DDR4，数据处理速度高出两倍，存储容量达到四倍，能够为计算密集型应用如AI、数据分析等提供更佳的性能支持。
目前，只有三星、SK海力士、美光等少数 DRAM厂商能够生产DDR5，长鑫存储跻身业界第四。
点评：一方面，DDR5量产之后，存储芯片的国产化率将进一步提升。
目前，存储芯片的主导权仍旧掌握在国外厂商手中，2024上半年，三星、SK海力士和美光分别占据着42.9％、34.5％和19.6％的市场份额。
不过，2022年，长江存储率先量产232层3D NAND闪存，超越国际大厂，今年又有消息传出已经突破300层技术壁垒。
随着长鑫存储量产DDR5，标志着国内厂商在两大主流的DRAM和Flash存储芯片已经在技术上追赶上国际先进水平。
接下来，对国外厂商进行全面反攻就是时间问题，等待产能爬坡。
另一方面，存储芯片存在量价齐升的逻辑。
供给端，在各大原厂积极减产的作用下，全球存储供应大幅度收紧，带动存储晶圆价格自2023年三季度末，从底部开始出现明显反弹。
今年以来，三星、美光等国家大厂的NADA、DRAM等芯片价格上涨了20%~60%不等。
需求端，随着全球AI浪潮的推动，存储需求爆发，叠加终端需求逐步回暖，晶圆代工产能利用率回升。
2023年我国存储芯片市场规模约为5400亿元。当前新一轮人工智能浪潮爆发，由AI服务器带来存储芯片新的增量需求，2024年市场规模将增长至5513亿元。
今年三季度，10家本土存储上市企业在盈利方面也都有不错的表现。
其中，澜起科技以3.85亿元的净利润领跑，与上年同期相比增长153.4%，环比上季度增长4.10%。
紧随其后的是兆易创新，该季度实现净利润3.15亿元，同比增长222.55%，显示出强劲的增长势头。
澜起科技是全球市占率第一的内存接口芯片生产商已成功与SK海力士、三星、美光等业内龙头，建立了稳定合作关系。
兆易创新则是国内闪存芯片领域的领军企业，其主要产品涵盖NOR Flash、NAND Flash及DRAM等。
此外，佰维存储已经掌握NAND Flash和DRAM存储器研发设计与封测，是国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM存储器研发设计与封测制造的企业之一。
深科技则是国内最大的独立DRAM内存芯片封测企业。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
