目前，从行情演绎来看，字节AI走出了前期华为产业链的气势，成为当下阶段最核心主线！持续印证我们的逻辑和判断！今天我们继续跟进分析。
消息面：
1、《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，其中提出每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本；每年发放最高5000万元“语料券”，促进语料开放共享和交易，推动数据要素市场建设；每年发放最高1亿元“模型券”，降低人工智能模型应用成本。
点评：这个政策对人工智能行业无疑是重大利好，政策的实施将降低相关企业的运营成本，提供更多的资源支持，对人工智能行业发展有明显促进作用。
2、据传，苹果公司正与腾讯和字节跳动商谈将二者的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中。
点评：午间爆出的这个消息直接引爆了人工智能板块，特别是资金参与较深的豆包产业链，如果这个消息落地，凭借苹果的影响力和体量，国内大模型产业链将直接起飞。
其中，算力需求明年预计将迎来井喷！我们昨天文章里就说，算力是字节AI产业链核心方向。
首先，各类多模态模型的突破使得字节对于训练、推理算力的需求步入一个新的数量级。
仅以豆包这类的文字模型来推算，以ChatGPT MAU（月活用户）为6亿来看，推理需求约需35万个A100显卡，训练需求需12万个A100显卡。
而相对于文字模型而言，视频大模型对算力的需求势必更高，比如在Sora正式上线后不久，OpenAI就出现了算力不够用的问题。
以字节即梦AI为例计算，即梦的视频生成模型Magic Video v2若MAU达到1亿，且每天有生成10分钟视频的需求，则需28万个英伟达H100 GPU，MAU达到2亿时，对H100的需求将达到55万个。
另外，在昨天的火山引擎原动力大会开幕式上，公司公布其模型的日均token调用量在7个月的时间内增长了33倍，目前日均token调用量超过4万亿。可以看出，通用大模型能力突破后推理需求的增长速度是非常迅猛的。
而且，字节近期多模态大模型能力快速突破，已可与海外大模型同台竞技，所以，也很自然引起了苹果的兴趣。
其次，从服务器代工厂方面，也能窥见字节算力需求的强劲增长！
服务器代工厂英业达，此前已获得字节跳动、百度、阿里巴巴、腾讯等公司的订单，主要出货形式为L10（机柜组装与测试）及L11（服务器整合与机架布建）。
英业达日前表态中，也暗示了字节等公司对算力的需求之强劲——本季度客户对AI服务器需求较预期强劲，今年AI服务器营收有望同比增长2.5-3倍，明年出货量将进一步升温。
最后，从字节跳动的资本开支来看！
2024年，字节AI投入达到800亿元，几乎达到BAT三家资本开支的总和（约为1000亿元）。
另外，据最新消息，字节跳动“ALL IN AI”，2025年资本开支将达到惊人的1600亿元。
其中国内计划投入400亿人民币，国外（主要是东南亚地区）投入500亿人民币，总共约900亿人民币将用于构建AI算力基础；
另外700亿人民币则分配给IDC基建以及网络设备，如光模块、交换机的招标，国内500亿人民币+国外200亿人民币，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群。后续对于服务器、交换机、光模块、温控设备等设备的招标也将陆续开启。
小结一下，字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年，在政策扶持和产业超高景气度加持下，人工智能将迎来大爆发，算力相关板块将成为核心中的核心！
字节算力相关细分领域公司：
交换机/服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、锐捷网络、盛科通信；
液冷服务器：英维克、申菱环境、高澜股份；
光模块：中际旭创，光迅科技、华工科技、博创科技；
另外，AI数据中心相关公司：
1、润泽科技：公司是字节IDC领军供应商，终端第一大客户字节占比60%+。同时公司今年大批量交付液冷20kW-50kw的高功率数据中心，预计服务于算力需求，或为火山引擎的学习平台提供算力底座。
2、光环新网：字节IDC第二大供应商。光环下半年在天津宝坻新获得200MW火山云的订单指引，25年1月开始交付，另有马来西亚45MW字节在谈。
3、城地香江：公司是华东地区领先的第三方IDC服务商，数据中心项目IT总容量近200兆瓦。公司为上海电信客户字节提供定制化数据中心服务，合计实现计费销售18兆瓦。
2024年10月14日盘后公告，公司拟向中电智算发行A股募资不超7亿元，控股股东将变更为GZ委。
4、南兴股份：字节跳动算力供应商。子公司唯一网络为字节跳动旗下的豆包提供云数据中心、网络安全、云专线、公有云、混合云等服务。
5、长飞光纤：子公司长芯盛长合约服务20多个字节算力中心。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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