2025CES全球消费电子展，即将开幕！
事件：
2025年1月7日至10日，备受全球瞩目的科技盛会——2025 CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯盛大开幕。
据CES官网介绍，此次电子展，将有309家全球财富500强公司参展，遍及160多个国家和地区。
作为全球规模最大、最具权威性及影响力的科技盛会，CES被誉为“科技春晚”，是全球科技创新和消费电子行业的风向标。
本届CES具体有哪些亮点值得期待？
首先，英伟达毫无疑问将成为这些参展公司中最大的焦点。
预计，英伟达将在此次大会上发布一系列重要公告，RTX 5000系列GPU将成为英伟达CES开幕式主题演讲中最大的亮点，甚至可能是整个展会的焦点。
其中，RTX5090作为备受瞩目的新一代显卡，其发布势必会给智算市场带来一系列现象级热度，也可能是催生下一个产业升级的新节点。
梳理A股RTX 5000系列GPU相关公司：工业富联、胜宏科技、铂科新材。
另外，黄仁勋还将利用这个平台讨论英伟达芯片涉及的广泛主题，从人工智能和机器人到汽车等等。
汽车是智能AI机器人落地的第一大场景，是机器人的分类的先行者，未来自动驾驶以及机器人业务，英伟达预估AI汽车业务会达到3000亿美金。
英伟达AI汽车业务A股映射公司：
阿尔特：英伟达中国、上海信弘多次到访公司，就AI汽车研发合作（如开发自动驾驶仿真工具链、造型3D重建、基于USD的零部件AI创成式设计等）进行了深入交流和探讨。
其次，预计端侧AI应用创新将成为CES 2025的最大亮点。其中又属AI眼镜热度最高，这次展会将有多款AI眼镜发布。
1）RayNeo雷鸟将和TCL一同带着尚未发布的新品-拍摄眼镜V3与光波导黑科技亮相CES 2025；
2）Vuzix将在展会上展示1.0mm 厚的全彩光波导以及0.7mm 的超薄光波导，同时搭配从Micro LEDs 到最新全彩超小LCOS 投影仪等不同显示引擎；
3）Gyges Labs的DigiWindow技术将首次亮相展会，这一技术通过视网膜投影实现了全球最轻、最小的近眼显示光学方案，重量仅为30 多克；
4）雷神科技将在展会上发布三款基于不同技术原理的智能眼镜产品。
另外，英特尔、AMD、英伟达将发表主题演讲，有望重点发布AI PC相关产品。
AI应用端的创新以及苹果、华为等巨头新品发布持续带动消费电子产业回暖，今年下半年以来A股消费电子公司业绩持续向好。
前三季度，消费电子板块盈利的企业有78家，净利润同比正增长的有41家，其中9家企业净利润增幅超100%。
小结一下，业绩上来看，消费电子行业基本走出低谷，逐步进入复苏周期。叠加CES的催化，AI眼镜、AI PC、AI玩具等方向值得期待。
梳理2025CES参展的A股公司：
软通动力：公司旗下机械革命宣布将携其最新研发成果亮相CES2025。机械革命此次参展，标志着其与全球图形处理与人工智能计算领导者NVIDIA的合作关系更加紧密。
亿道信息：公司计划参加2025年美国CES电子展，有望在展会上展示其相关产品和技术。
雷神科技：公司将在CES 2025上亮相，面向全球市场展示全场景电竞装备解决方案，以及在智能眼镜方面的最新成果。
乐鑫科技：公司将携多款芯片和创新解决方案亮相CES2025，集中展示在人工智能、智能家居、低功耗解决方案、无线通信等关键领域的最新成果。
TCL科技：公司将亮相CES2025，推出一系列具有里程碑意义的创新产品及解决方案，包括 QD-MiniLED、大屏显示技术以及全品类智能终端产品及解决方案。
AI变压器，即将放量！
消息面：AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。
点评：变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。
变压器的增长逻辑主要涉及三方面；
首先，数据中心耗电量呈现高增长态势。
随着AI大数据处理需求的增长，英伟达、微软、字节、阿里等各大科技公司在数据中心层面大规模扩建。
由于每个AI大模型的背后都需要海量数据支持，预计到2026年，AI行业电力需求将至少增长十倍，这无疑极大地推动了对高品质变压器的需求。
同时，智能电网的发展也为变压器市场带来了广阔的增量空间。
其次，是欧美国家电力设备老化严重，更新迫切。
发达国家如欧美因电网基础设施起步较早，导致部分输电线路和配电线路老化严重，尤其超过20年的占比较高。
此外，变压器设计寿命约为30-40年，欧美大部分设备接近或已达到更换年限。老旧设备不仅安全性降低，还增加故障风险，因此维护和更换成为必需。
电力需求的增长叠加电网设备的老化，促使欧美加大电网升级投资力度，从而带动对包括变压器在内的电网设备的需求增加。
最后，国内电网投资持续创历史新高。
2023年以来，新能源大基地的建设带动了特高压工程刚性需求，以化解新能源大基地消纳问题。
2024年，国网电网投资完成额首次超过6000亿元，未来将站稳6000亿元中枢；南网投资额较“十四五”规划额度仍有超3800亿差值。
截至2024年11月，我国共建成特高压线路41条，预计2025开工“5直2交”特高压线路，投资金额进一步上升。
变压器产业链层面，材料占比是大头。
变压器行业的直接原料成本占比高达90%，其中铜材和取向硅钢是最主要的成本组成部分，合计占原材料总成本超过60%。
因此，铜价和钢价对于相关企业的利润有着重要影响。
我国变压器市场的竞争格局集中在长三角和珠三角地区，低电压等级（110千伏以下）的产品制造商占比最大，达到82%。
其中，特变电工在2023年的市场份额最高，达到14%。此外，还有保温电器科林、北京科锐、名扬望变、江苏华鹏和青岛变压器薄变取剂等多家知名企业。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
