本篇文章对欣旺达2024年三季度财务报告进行解读
01
欣旺达2024年1-9月实现营业收入382.79亿元，同比增长11.5%，毛利率升至16.0%，同比增长2.1个百分点，净利率（扣非）为11.63亿元，同比增长90.8%。
费用方面：期间费用合计52.10亿元，期间费用约占总营收的13.6%，净增加9.42亿元。其中销售费用同比增长39.5%，管理费用增长19.1%，研发投入增长13.1%，财务费用（汇兑损益）增长175%。
现金流：经营活动产生的现金流量净额26.17亿元，现金及等价物较2023年末降至102.66亿元。
季度营收：
2024Q3营收143.60亿元，环比增长10.9%，同比增长18.8%；毛利率15.1%，环比下降1.6个百分点；净利润【扣非】3.52亿元，环比下降33.7%；经营活动产生的现金流量净额8.98亿元，环比下降11.4%。
根据SNE数据，欣旺达1-9月装机量12.7GWh，同比增长69.3%，全球排名第十，市场份额2.1%，同比增加0.6个百分点。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2024 年 1-9 月，欣旺达国内动力电池装车量10.63Wh。排名第六，市占率 3.1%，较去年同期增加0.8个百分点，其中三元电池排名第五，铁锂电池排名六，乘用车排名第五，EV乘用车排名第六，PHEV乘用车排名第五。
估算理想汽车为欣旺达贡献4GWh装机增量，除去理想汽车装机量，其他企业并没有贡献增量。
从汽车公告数据来看，下半年车型配套数量明显减少了。欣旺达今年以来共配套5家企业29款新能源乘用车车型，数量排名第七，排在亿纬锂能和蜂巢能源之后。其中EV车型16款，全部采用磷酸铁锂电池，PHEV含增程式共13款，采用磷酸铁锂电池7款，三元电池6款。
客户分布：为东风配套车型最多，共配套15款，全部为磷酸铁锂电池，其中EV12款，PHEV2款，增程式1款；为理想汽车配套6款，4款三元电池，2款磷酸铁锂电池；其他企业：上汽配套4款，吉利3款，零跑1款。
HEV 产品，具有高功率、长寿命、高安全等特点，满足HEV电池的高门槛技术要求。目前与国内主要 HEV 整车厂商均建立了合作关系，并已顺利实现向海外知名车厂（雷诺、日产）量产交付 HEV 产品。
总结
欣旺达消费类锂电池份额稳定，随着自有电芯比例的提升，盈利能力还会有进一步的提升；
动力电池聚焦快充+PHEV，但客户开拓并不特别理想，今年的装机量增量主要源于理想汽车，其他车企增量并不多，可能还有负增长；
储能业务刚刚起步，储能市场的客户要比动力客户更分散，各家均有机会。
相关链接：欣旺达半年报：动力储能业务仍亏损
每日一本书
本公众号主要针对锂电池产业链中上市企业进行分析，若感兴趣 请 点击 +关注 6220
觉得好，请 点赞 分享 在看 留言
