发改委发声"两新"政策将加力扩围，11、12月经济运行有望延续回升向好态势，市场情绪提振。今日，发改委举办11月份新闻发布会。发改委表示，下一步，在“两新”工作推进过程中，将持续加强资金全链条监管，依法严查“先提价后打折”“虚假折扣”等行为。随着存量政策持续显效、增量政策有效落实、政策组合效应不断释放，11月、12月经济运行有望延续10月份以来回升向好的态势。中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。
10月财政收支两端进一步改善，税收增速首次转正。昨日，10月财政数据出炉。2024年10月一般财政收入同比5.5%（9月同比2.5%）；10月一般财政支出同比10.4%（9月同比5.2%）。整体看，10月一般财政收入增速延续正增，税收收入增速首次转正、非税收入增速进一步抬升；一般财政支出增速进一步抬升、支出进度也明显好于季节性，基建相关支出增速大幅改善。往后看，更多新的增量政策应正在储备、并有望陆续出台，短期紧盯12月政治局会议和中央经济工作会议。
国产新机预约超百万，带动消费电子涨幅居前。消息面上，通讯设备龙头企业宣布Mate 70手机系列及多款全场景新品将于11月26日亮相。新机未售先火，目前线上超200万人预约，线下门店也迎来抢购热潮。新机将搭载新麒麟芯片，且搭载我国首个国产移动操作系统——纯血鸿蒙。据了解，新机供应商包含多家消费电子领域A股公司，相关供应链有望持续受益，电子板块今日涨幅居前。
今日市场回暖，三大指数集体回升。
上证综指上涨0.67%，沪深300上涨0.67%，中证800上涨0.95%，中证500上涨1.78%，创业板指上涨3%，中证1000上涨2.61%，全A成交额约1.60万亿元，较上日减少0.2万亿元。
风格上看
成长、周期表现较好，金融、稳定表现较差。
分行业看
表现相对靠前的是：有色金属（3.31%），计算机（3.14%），电子（3.03%）；表现相对靠后的是：煤炭（-0.38%），综合（-0.76%），建筑（-1.49%）。
近期市场再次出现波动，一方面是特朗普2.0交易持续演绎，美元美债大幅攀升，拖累全球风险资产表现，并对国内形成扰动。特朗普当选带来的再通胀预期，叠加美联储主席鲍威尔表态不急于降息，近期美元指数快速攀升，十年期美债利率也升至4.4%以上。受此影响，市场风险偏好出现回落，全球风险资产普跌。另一方面，也是市场在经历前期的大幅上涨后，随着海内外一系列重要事件落地，短期存在一定的预期兑现的压力。大涨之后，阶段性的震荡波动在所难免。而往后看，一则特朗普交易对全球大类资产的冲击将逐渐被消化，更重要的，则是内部积极因素增多才是当前国内市场的主要矛盾。首先，随着逆周期政策不断落地生效，10月宏观数据指向经济在巩固9月复苏成效的基础上又增添了多个亮点。中国股市、中国经济正逐步进入良性循环。与此同时，各类稳增长政策措施仍在密集加码，不断验证这一次的政策变化是一场持续的春风。因此，在反转逻辑的大框架下，我们更要关注的是这轮行情走多长。面对阶段性的震荡波动，仍建议保持多头思维、积极应对。
｜重点关注｜
1、科技成长
1.1、围绕供给出清+需求边际回暖的成长复苏品种：消费电子链、半导体设计、创新药、机器人；
1.2、“泛AI+华为”新一轮技术供给创造需求：智能驾驶、XR、射频、卫星通信；
1.3、出口链中中国优势制造+海外补库存：纺织、化工原料、电子元器件。
2、进攻性高股息
稳定分红预期+业绩波动影响小的核心高股息资产,以及分红比例有望稳定提高的成长性高股息资产。
3、低位顺周期
有望率先补库的有色、石油、家电、交运等，以及科技类消费如医药、智能汽车、智能家居，新型文化消费如文旅、体育、科技等。
