上周，豆包大模型惊艳亮相。对投资者来说，这件事特别重要！读懂了，就能明白明年即将爆发的投资方向在哪里——
豆包大模型惊艳亮相，证明2个重要趋势！
趋势1
中国大模型在加速追赶、缩小差距
豆包此次发布的大模型家族技术能力被评价为“全面对标OpenAI”（2024/12/20中信证券《豆包生态加速繁荣，看好国产AI产业链》）。OpenAI前首席科学家Ilya说，由于受到高质量数据规模限制，未来前沿模型预训练或逐步趋缓。对中国大模型来说，这是缩小与海外对手差距的宝贵时间窗口。
趋势2
大模型商业化即将起飞
在美股，最近半年英伟达已经不是最强的公司了，一批AI商业化的软件公司已经大幅跑赢它了。
在国内，豆包DAU已经接近 900 万，位居 AI应用全球第二、国内第一；国内社交互联网龙头在11月底的三季报电话会上也提到，“我们越来越明显地看到我们的产品和运营中部署人工智能带来的切实好处，包括广告和云计算“。
华泰证券认为，近期字节 AI 已在各类终端（AI 玩具、眼镜、耳机等）完成落地，字节 AI 商业化进展已然提速，前瞻投资有望步入收获期，形成 AI 投资-回报正向循环。（2024/12/23华泰证券《字节AI迎新突破，关注国产算力链》）
巨大影响：2025国产算力军备竞赛开启！
豆包大模型能力大超市场预期，商业化即将跑通——面对这样炸裂的现实，国内大厂们再也坐不住！之前大家在AI算力投资上还比较克制，持观望态度，但在字节坚定持续大力投资的鞭策下，2025年，国内大厂有望开启一轮AI算力投资的军备竞赛。
据统计，2024 年，字节的资本开支达到 800 亿人民币，其中巨额资本开支主要是为了满足豆包等 AI 应用的快速发展需求以及自主构建大规模数据中心集群等，2025年它在AI领域的资本开支有望进一步强化。（2024/12/22国盛证券）
字节以外国内三大互联网平台公司2025年AI相关投资也有望加码，仅四巨头明年AI投资就有望在2024年基础上实现同比高双位数增长。
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