2024年GDP出炉，较上年有所增长，增强市场信心。1月17日，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍2024年国民经济运行情况。经核算，按不变价格计算，比上年增长5.0%。面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，我国经济运行总体平稳、稳中有进。
美国芯片出口加强管控，国产替代逻辑再度强化，半导体或将迎来重大发展机遇。一方面，中国商务部新闻发言人16日称，中国国内产业有权对自美进口芯片提出贸易救济调查申请；另一方面，美国商务部发布相关芯片出口规定，将以此前的管控措施为基础并加以强化。在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。
人形机器人又获新进展，推动机械设备板块走强。1月16日晚间，宇树机器人发布人形机器人Unitree G1的行走、奔跑视频。同期，软通天擎机器人公司发布了旗下首款交互与教育双足机器人天鹤C1。人形机器人行业产业合作大趋势已成主流，企业间合作加强有望共同助推人形机器人产业化进程加速。
今日市场小幅低开后震荡拉升。
上证综指上涨0.18%，沪深300上涨0.31%，中证800上涨0.43%，中证500上涨0.75%，创业板指上涨0.78%，中证1000上涨0.69%，全A成交额约1.15万亿元，较上日减少0.14万亿元。
风格上看
成长、周期表现较好，稳定、金融表现较差。
分行业看
表现相对靠前的是：电子（1.61%），国防军工（1.33%），基础化工（1.28%）；表现相对靠后的是：纺织服装（-1.11%），传媒（-1.14%），商贸零售（-1.81%）。
年初以来，市场波动向下、延续调整，市场成交额快速回落至万亿附近，来到去年9月以来的较低水平。经济虽然在逆周期政策加码的带动下逐步进入良性循环，但“底子”尚不稳固，近期11月一线城市消费显著走弱、12月PMI边际回落、通胀维持低位，表明本轮经济恢复常态化发展依然需要更大力度、更持久的政策部署配合拉动，市场对即将到来的年报预告验证可能仍不乐观。政策方面，虽然近期呵护也在持续落地，包括1月3日发改委明确扩大消费补贴范围、央行4季度例会和1月10日财政部发布会延续此前积极措辞等，但当前处于等待重大政策会议验证的窗口期，短期可能暂无显著政策变化驱动风险偏好上行。海外方面，最新披露的12月非农数据大超预期、且失业率低于预期，美联储年内降息的门槛再次提高，当前市场大概率预计年内仅降息一次，首次降息已指向6月。美元美债连续攀升，给全球风险资产和流动性带来冲击。1月20日特朗普即将上台就任，考虑到特朗普2.0实现三权统一，具有较强的政策执行与贯彻能力，同时其政策实际出台落地变数较大，因此特朗普上台对于市场风险偏好仍将有所压制。后续来看，内外环境指向市场暂时缺乏进一步显著向上的催化、且潜在风险尚未出清，短期内市场可能仍然延续当前偏震荡、防御的状态。
｜重点关注｜
配置上，以业绩与政策预期为锚：
1、科技成长板块整体有望受益业绩高景气以及产业趋势催化从而占优，内部优选景气占优的科技硬件，包括消费电子、半导体、光电子、通信设备等。
2、长期利率下行叠加高收益资产稀缺，红利资产作为新时代核心资产的重要性不断提升，优选银行、煤炭、公用事业等。
3、近期政策需求端发力，强调扩大国内需求，当前处于低位的消费核心资产有望迎来修复，包括食品饮料、医药、社会服务等。
