分红手续费优惠措施即将实施，大金融板块表现活跃。为加大上市公司分红激励力度，推动增强投资者回报，中国结算决定，自2025年1月1日起，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施，这一政策有利于提升上市公司的分红积极性，增强投资者回报，大金融板块中的银行等企业分红率较高，该政策有助于提升其吸引力。
算力即国力，该板块迎来利好。 12月28日，央视纪录片《大国基石》推出《算力引擎》，其中明确强调：“算力即国力，它是数字经济时代的新质生产力。截至2023年底，中国算力总规模位列全球第二。在中国，算力正以勃发之姿，启前所未有之业。”凸显了算力在国家发展中的重要战略地位。
上海发布人工智能相关文件，力求2025年底建成世界级人工智能产业生态。12月27日上海市人民政府印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，提出到 2025 年底全市智能算力规模突破 100EFLOPS，打造超大规模自主智算集群，加快通用图形处理器、专用集成电路、可编程门阵列等自主智算芯片攻关，建设一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场等，致力于建成世界级人工智能产业生态。
今日市场小幅震荡整理，大盘股表现较好。
上证综指上涨0.21%，沪深300上涨0.45%，中证800上涨0.33%，中证500下跌0%，创业板指上涨0.06%，中证1000下跌0.42%，全A成交额约1.29万亿元，较上日减少0.16万亿元。
风格上看
金融、周期表现较好，稳定、消费表现较差。
分行业看
表现相对靠前的是：银行（1.24%），煤炭（1.18%），非银行金融（1.05%）；表现相对靠后的是：房地产（-1.4%），消费者服务（-1.44%），综合（-1.7%）。
当前市场风险偏好回落，叠加低利率环境下，红利资产吸引力上升，展望后续，从胜率的角度上，布局服务型内需消费+供给格局优化的先进制造业，从赔率的角度上，关注新质生产力以及并购重组方向。内需消费方面，明年外需受潜在新增关税扰动，经济增长更需内需接力，而扩内需作为本轮政策组合拳发力重点，也将是明年稳增长的重要抓手。从经济工作会议表述上看，服务消费作为符合消费升级和扩容的大方向，有望成为本轮扩大消费的重要动力和主要增量来源。先进制造业方面，本次中央经济工作会议在部署新质生产力发展时特别强调“综合整治‘内卷式’竞争”，指向政策曾对本轮产能过剩中新兴产业的结构性问题的关注度提升。新能源过去几年产能扩张已显著放缓、出清相对充分、明年产能利用率大概率迎来修复拐点，同时配合兼并重组，行业竞争格局有望加速优化。
｜重点关注｜
配置上，以业绩与政策预期为锚：
1、科技成长板块整体有望受益业绩高景气以及产业趋势催化从而占优，内部优选景气占优的科技硬件，包括消费电子、半导体、光电子、通信设备等。
2、长期利率下行叠加高收益资产稀缺，红利资产作为新时代核心资产的重要性不断提升，优选银行、煤炭、公用事业等。
3、近期政策需求端发力，强调扩大国内需求，当前处于低位的消费核心资产有望迎来修复，包括食品饮料、医药、社会服务等。
