中美首脑开启沟通对华，市场对于大国博弈以及贸易战的预期趋缓。据新华社，国家主席习近平应约同美国当选总统特朗普通电话。习近平指出，作为两个国情不同的大国，中美之间难免会有一些分歧，关键是要尊重彼此核心利益和重大关切，找到妥善解决问题的办法。中美经贸关系的本质是互利共赢，对抗冲突不应是我们的选择。特朗普表示很珍视同习主席的伟大关系，希望继续保持对话沟通，期待尽快同习主席见面。两国元首同意建立战略沟通渠道，就两国共同关心的重大问题保持经常性联系。
某科技巨头表态将继续使用铜技术，推动其相关概念股上涨。某科技巨头的CEO近日称硅光技术落地仍需几年，将继续使用铜技术。因此，公司计划在未来继续使用铜技术，以满足当前数据中心对高速、稳定数据传输的需求。这一表态使得高速铜连接概念拉升。
电力板块投资规模创新高，带动产业链发展。1月15日，国家电网对外宣布2025年电网投资将首次超过6500亿元，将聚焦优化主电网、补强配电网以及服务新能源高质量发展，继续推进重大项目实施，为电力板块带来了显著的政策红利和市场机遇。
今日市场高开后高位震荡。
上证综指上涨0.08%，沪深300上涨0.45%，中证800上涨0.46%，中证500上涨0.48%，创业板指上涨1.81%，中证1000上涨0.64%，全A成交额约1.20万亿元，较上日增加0.05万亿元。
风格上看
成长、消费表现较好，金融、稳定表现较差。
分行业看
电力设备及新能源（2.12%），纺织服装（1.82%），综合金融（1.38%）；表现相对靠后的是：有色金属（-0.61%），煤炭（-1.2%），石油石化（-1.22%）。
去年底以来，市场已经历了一轮调整。我们认为，当前应当抛下悲观情绪整装待发，在春节前后迎接新一轮上行，本轮行情的形态特征主要表现为“大涨、大波动、大分化”。经历岁末年初的调整，市场又一次来到高性价比区间，多数行业拥挤度均在低位。并且，外部压力缓解也有望带动风险偏好修复，随着美国12月核心通胀超预期降温显著缓解市场对美国再通胀的担忧，美元、美债利率高位回落，全球风险资产迎来喘息窗口。与此同时，1月17日中美元首通话，对中美博弈的担忧也有望缓解，进而提振风险偏好。此外，2024年经济超预期收官，基本面预期继续修复。2024年四季度实际GDP同比5.4%，明显高于市场预期的5.1%。最后，参考历史经验，春节前后至两会期间，本身也是珍贵的靠预期驱动、风险偏好提升的传统躁动窗口。统计近十年春节前后主要宽基指数走势，往往春节前几个交易日市场就逐步开启躁动，春节过后躁动持续演绎。结构上，随着后续不确定性因素进一步释放、新一轮上涨开启，“哑铃型”配置或再度转向高弹性方向倾斜。
｜重点关注｜
配置上，以业绩与政策预期为锚：
1、科技成长板块整体有望受益业绩高景气以及产业趋势催化从而占优，内部优选景气占优的科技硬件，包括消费电子、半导体、光电子、通信设备等。
2、长期利率下行叠加高收益资产稀缺，红利资产作为新时代核心资产的重要性不断提升，优选银行、煤炭、公用事业等。
3、近期政策需求端发力，强调扩大国内需求，当前处于低位的消费核心资产有望迎来修复，包括食品饮料、医药、社会服务等。
